הבורסה בתל אביב המשיכה לעלות בהובלת המניות הביטחוניות והבנקים; המשקיעים ממתינים למדד המחירים לצרכן 

המסחר בבורסה בתל אביב ננעל היום בעליות שערים במדדי המניות המובילים, בהמשך למגמה החיובית שנרשמה אתמול.

מדד ת"א-35 עלה ב-0.79%.

מדד ת"א-90 הוסיף 0.37% 

מדד ת"א-125 התחזק ב-0.64%.

המניות הביטחוניות הובילו את העליות, כאשר מדד ת"א-ביטחוניות זינק ב-2.49%, בהובלת מניית אלביט מערכות שעלתה ב-6.41%. גם מניות הבנקים בלטו לחיוב, עם עלייה של 0.87% במדד ת"א-בנקים ושל 0.97% במדד הבנקים במשקל שווה. מדדי הקלינטק והאנרגיה המתחדשת עלו ב-0.86% וב-0.78%, בהתאמה.

מנגד, מדד ת"א-ביומד ירד ב-1.19%, מדד ת"א-תוכנה איבד 1.07% ומדד ת"א-מזון נחלש ב-0.61%.

בקרב המניות הבולטות במדד ת"א-125, לצד אלביט מערכות, נרשמו עליות במניות ווישור גלובלטק (5.53%), בזן (5.23%), מיטב השקעות (4.17%) ורימון (3.98%). 

מנגד, אלקטרה נדל"ן צנחה ב-11.66%, פאלו אלטו ירדה ב-6.47%, נייס איבדה 4.51%, קמטק נחלשה ב-4.34% וקבוצת אקרשטיין ירדה ב-3.15%.

מדד המחירים לצרכן בישראל: ירידה חודשית צפויה לצד עלייה באינפלציה השנתית

במוקד תשומת הלב של המשקיעים עומד מדד המחירים לצרכן לחודש ספטמבר, שיתפרסם מחר. המדד צפוי לרדת בכ-0.3%, בעוד שקצב האינפלציה השנתי צפוי לעלות לכ-1.8%, לעומת 1.5% באוגוסט, ולהתקרב למרכז יעד יציבות המחירים של בנק ישראל.

הירידה במדד צפויה להיות מובלת בעיקר על ידי סעיף התחבורה והתקשורת, שצפוי לגרוע לבדו כ-0.5 נקודות אחוז מהמדד, בעיקר בשל ירידה עונתית במחירי הטיסות והנסיעות לחו"ל וכן ירידה במחירי הדלק, על רקע הפחתת מס הבלו.

מוקד אי-הוודאות המרכזי במדד הקרוב הוא עוצמת הירידה במחירי הטיסות. לאחר הזינוק במחירים באוגוסט, חודש המתאפיין בביקושי שיא לחופשות, במהלכו נרשם השנה שיא של כ-1.41 מיליון יציאות ישראלים לחו"ל, מחירי הטיסות צפויים לרדת בספטמבר. עם זאת, השנה חלו כל חגי תשרי במהלך ספטמבר, בניגוד לספטמבר אשתקד, והביקוש לחופשות בחו"ל נותר גבוה. מספר יציאות הישראלים לחו"ל בספטמבר היה גבוה בכ-17% לעומת החודש המקביל אשתקד, אף שהיה נמוך בכ-13% לעומת אוגוסט. לפיכך, הירידה העונתית במחירי הטיסות עשויה להיות מתונה מהרגיל. ירידות מחירים צפויות גם בסעיפי המזון והחופשות בארץ, בין היתר על רקע מבצעי החגים והתיקון לאחר ביקושי השיא של אוגוסט.

למרות הירידה החודשית הצפויה, אין מדובר בהכרח בהתמתנות רוחבית בלחצי המחירים במשק. העלייה הצפויה בקצב האינפלציה השנתי מ-1.5% ל-1.8% ממחישה כי המדד השלילי משקף במידה רבה גורמים עונתיים וזמניים. בפרט, הפחתת מס הבלו על הדלק וככל שלא תוארך מעבר לסוף אוקטובר, מחירי הדלק עלולים לעלות מחדש בנובמבר ולהפעיל לחץ כלפי מעלה על האינפלציה. בהתאם, לאחר המדד השלילי הצפוי בספטמבר, מדד אוקטובר צפוי לחזור לטריטוריה חיובית.

המשמעות למדיניות המוניטרית: לאחר הפחתת הריבית ל-3.25% בספטמבר, החלטת הריבית הבאה של בנק ישראל צפויה להתפרסם ב-21 באוקטובר. אף שהאינפלציה נמצאת בתוך יעד יציבות המחירים, ההערכות בשוק הן כי הוועדה המוניטרית תנקוט משנה זהירות ותותיר את הריבית ללא שינוי. זאת, בין היתר, על רקע סביבת הריבית הגבוהה בעולם, העלייה בתשואות האג"ח וההתאוששות בפעילות הכלכלית בישראל. בפרוטוקול הדיונים האחרון הצביעה הוועדה גם על סיכונים לעלייה מחודשת באינפלציה, ובהם ההתפתחויות הגיאופוליטיות, התחזקות הביקושים מול מגבלות ההיצע וההתפתחויות הפיסקליות.

ההשלכות על שוק ההון: המדד השלילי הצפוי בספטמבר פוגע ברכיב ההצמדה של איגרות החוב הצמודות למדד, בעיקר בטווחים הקצרים. עם זאת, הירידה הצפויה כבר מגולמת ברובה במחירי האג"ח, והחזרה הצפויה למדדים חיוביים בחודשים הקרובים עשויה לקזז חלק מההשפעה. במקביל, העלייה בתשואות האג"ח הממשלתיות בחו"ל ממשיכה להפעיל לחץ על שוק האג"ח המקומי. בשוק המניות, האפשרות לדחיית הפחתות ריבית נוספות עשויה להוות רוח נגדית, בעיקר לענפים הרגישים לריבית, ובראשם ענף הנדל"ן.

במסחר בארה"ב נרשמות ירידות שערים על רקע נתוני אינפלציה גבוהים מהצפוי. קצב האינפלציה השנתי עלה בספטמבר ל-3.7%, לעומת 3.4% באוגוסט, והגביר את החששות מפני המשך מדיניות מוניטרית מרסנת של הפדרל ריזרב. במקביל, המשקיעים עוקבים אחר הדוחות הכספיים של הבנקים הגדולים ופרסום ספר הבז' של הפד.

שוק איגרות החוב והמט"ח

בשוק איגרות החוב המקומי נרשמו ירידות קלות. מדד תל גוב-כללי ירד ב-0.06%, מדד תל גוב-שקלי איבד 0.1% ומדד תל גוב-צמודות נחלש ב-0.01%. בשוק הקונצרני ירדו מדדי תל בונד-שקלי ותל בונד-צמודות ב-0.03% וב-0.01%, בהתאמה.

בשוק המט"ח

שער הדולר עמד על 3.075 שקלים, האירו על 3.4417 שקלים והליש"ט על 4.0789 שקלים.

מחזור המסחר במניות נאמד בכ-4.9 מיליארד שקל, באג"ח בכ-4.8 מיליארד שקל ובמק"מ בכ-1.3 מיליארד שקל.