Dreamstime Images29/03/2024 מערכת פאנדר
קרנות הנאמנות המקומיות
גם היום, ביום חמישי (28-03-2024), קיבלנו שילוב די נדיר בקרנות המופיעות בחיוב היומי: מצד אחד בנקים, דהיינו עלייה במניות הגדולות והכבדות יותר, ומצד שני עלייה במניות החזית השנייה (ת"א 90) יחד עם המניות הקטנות (מדד sme60). כאמור, מעניין כשילוב... החיוב החודשי נשאר מעוגן בדולר-שקל כאשר החיוב השנתי לא זז ממקומו הקבוע: הקמעונאות, ות"א 125.
צד השלילה היומי מכיל ביטוח אבל יש בו גם חידוש: בניה. כל זה כאשר השלילה החודשית מתפרסת בין שורט דולר, אג"ח סולידית, וביטוח. השלילה השנתית מציגה את השורט דולר יחד עם האג"ח הבינוני (5+) והארוך (10+).
קטגורית קרנות בפוקוס: אג"ח כללי בארץ - עד 30% מניות
לפניכם 10 הקרנות הגדולות בקטגוריה:
חזרנו לימים בהם אין תשואה שלילית בכל הטבלה הזו: מהרמה היומית ועד הרמה השנתית. ונציין שוב את התופעה המעניינת המאופיינת רק בקטגוריה הזו, מבין כל הקטגוריות המדמות תיקים של אחוזים קבועים: הקרן הגדולה מכילה הון ביותר מפי 2 מהשנייה בגודלה.
זה תמיד מביא אותנו לשאול אם הגודל מצביע על פופולאריות יתר או שהוותק פשוט בנה את העניין וטעם המשקיעים שונה כרגע. במקרה של "ילין לפידות 30/70" (הגדולה) התשובה די פשוטה: היא בוודאי אינה הטובה ביותר עם 12.44% שנתית, וזאת למרות היכולת שלה להיות חשופה ב-100% לחו"ל.
אגב, היא גם מתחת לממוצע של הקטגוריה (13.45%). היא גם לא נהנית כרגע מאמון גדול, וזאת אנו יודעים על פי הפדיון בה, שהוא גם הגדול ביותר. אז מי הטובה ביותר? "תמיר פישמן עוקבת תיק 3 של הבנק הבינלאומי", עם 16.06% שנתי, כאשר החברות שלה הדומות לה ממיטב (13.00%), ומילין לפידות (13.59%) לא עושות כמוה.
מסקנה: בתמיר פישמן בחרו בנכסים הספציפיים הטובים יותר, ומגבלות התיק של הבינלאומי לא מנעו ממנה להצליח. הקרן הגרועה מגיעה אלינו ממיטב: "מיטב תיק השקעות + 30%" (11.73%). החשיפות לחו"ל של הקרנות ממש משתנות מאוד (120-50-30-10) ואין כאן כלל המקשר תשואה להיקפה.
כמו כן, דמי הניהול די דומים. כחצי מהקרנות מעודכנות ל-28-03 וכחצי ל-27-03, ולבסוף, יש לציין שהגיוסים הגדולים יותר נמצאו בקרן הטובה ביותר שנתית: "תמיר פישמן עוקבת תיק 3 של הבנק הבינלאומי" עם 54.70 מיליוני שקלים. גייסו גם 12.12 מיליוני שקלים בקרן "ילין לפידות עוקבת תיק 3 הבנק הבינלאומי".
הבורסה
יום חמישי (28-03-2024). יום שהינו חשוב מכמה בחינות: סיום שבוע, וסיום רבעון. והנה, זה המצב גם בארה"ב. בגלל חג הפסחא, לא יהיה מסחר במניות מחר, ביום שישי, למרות שיתפרסמו נתוני האינפלציה החשובים של ה-PCE בכל זאת. אגב, שוק האג"ח יתפקד.
אצלנו, קצת התעייפו, ואולי קצת נרגעו לקראת סוף שבוע ארוך. וכך, המדדים הגדולים סגרו סביב ה-0. אבל, זו אינה התמונה המלאה: מצד אחד, הבלוטק קפץ ב-1.13% ומצד שני הנדל"ן צנח ב-0.96%-. מילת המפתח בימים האחרונים בוול-סטריט היא Rebalancing ויש מצב שעושים את האיזון הזה בין סקטורים ומניות גם אצלנו. אגב, הבנקים היו בצד הטוב של המשוואה היום עם עלייה של 1.08%.
מה קרה במקרו האמריקאי? בגדול, בשורות טובות ברוב החזיתות חוץ מאשר בייצור. התמ"ג עלה ל-3.4% מצפי של 3.2%, יש יותר בתים במו"מ, ואמון הצרכנים, על פי אוניברסיטת מישיגן, עלה ל-79.4 מול צפי של 76.5. רק סקר של מנהלי הרכש באזור שיקגו צנח ל-41.4 מול צפי של 45.9.
לקראת השבוע הבא נזכיר כמה דברים מעניינים: מתחילת השבוע נכנסים שוב לתקופה של Buyback Blackout שמונעת מחברות לקנות חזרה את מניותיהן, ומאמצע אפריל נכנסים שוב לעונת דוחות... כאשר כולם אופטימיים עד השמים, זה יכול להיות די מעניין לראות איך נתחיל את הרבעון השני של השנה.
פעילות המוסדיים בת"א 35
עבור ה-27-03-2024 (כל הכמויות במיליוני שקלים): ביום רביעי (27-03-2024) היה יום "רגיל" בהחלט מבחינת פעילות המשקיעים. לאחרונה, סימנו את הימים בהם ראינו פעילות יתר במחזור הכללי של מניות ת"א 35, ובמיוחד בפעילות של המוסדיים. פעילות שהייתה מאופיינת על ידי נטו גבהו במיוחד ביחס להיקפי הקניות והמכירות. נטו חיובי כמובן.
הפעם, אין זה כך. המחזור הכללי חזר לאזור הרגיל של 1.049 מיליארד שקלים כאשר קניות המוסדיים מסתכמות ב-290.8 והמכירות שלהם מסתכמות ב-205.8, דהיינו נטו של 84.9. נטו יפה אבל לא דרמטי כמקודם. בכל אופן, היה זה יום "מאוזן מהותית". למה הכוונה? בשני צידי המתרס, המנייה הפעילה ביותר הייתה בנק! המכירות הגדולות: שופרסל (4.5-), לאומי (13.3-), ובצד הקניות: מבנה (10.4) ודיסקונט א (97.0 ! – יותר מכל הנטו...).
סיכום קרנות הנאמנות המקומיות
סיכום קצר של מה שקרה בבורסה
גם היום, ביום חמישי (28-03-2024), קיבלנו שילוב די נדיר בקרנות המופיעות בחיוב היומי: מצד אחד בנקים, דהיינו עלייה במניות הגדולות והכבדות יותר, ומצד שני עלייה במניות החזית השנייה (ת"א 90) יחד עם המניות הקטנות (מדד sme60). כאמור, מעניין כשילוב... החיוב החודשי נשאר מעוגן בדולר-שקל כאשר החיוב השנתי לא זז ממקומו הקבוע: הקמעונאות, ות"א 125.
צד השלילה היומי מכיל ביטוח אבל יש בו גם חידוש: בניה. כל זה כאשר השלילה החודשית מתפרסת בין שורט דולר, אג"ח סולידית, וביטוח. השלילה השנתית מציגה את השורט דולר יחד עם האג"ח הבינוני (5+) והארוך (10+).
קטגורית קרנות בפוקוס: אג"ח כללי בארץ - עד 30% מניות
לפניכם 10 הקרנות הגדולות בקטגוריה:
| שם קרן הנאמנות |
מנהל הקרן |
תשואה יומית |
מתחילת החודש |
מתחילת השנה |
שנה |
חשיפת מטח |
חשיפת מניות |
דמי ניהול |
גודל קרן |
תאריך שער |
ותק |
גיוס אחרון |
| ילין לפידות 30/70 |
ילין לפידות |
0.02% |
1.31% |
3.79% |
12.44% |
120.00% |
30.00% |
0.79% |
1,487.60 |
27-מרץ |
8.75 |
-41.83 |
| מור תיק אג"ח + 30% |
מור |
0.04% |
1.04% |
2.80% |
12.28% |
10.00% |
30.00% |
0.72% |
764.60 |
28-מרץ |
10.11 |
-1.54 |
| מור 30/70 |
מור |
0.00% |
1.09% |
3.39% |
13.27% |
30.00% |
30.00% |
0.79% |
763.30 |
28-מרץ |
5.43 |
-4.05 |
| אי.בי.אי. 30/70 |
אי.בי.אי |
0.06% |
1.19% |
3.55% |
11.83% |
50.00% |
30.00% |
0.89% |
613.60 |
27-מרץ |
8.27 |
-6.73 |
| מיטב עוקבת תיק 3 הבנק הבינלאומי |
מיטב |
0.04% |
1.27% |
3.34% |
13.00% |
50.00% |
30.00% |
0.79% |
582.20 |
28-מרץ |
14.48 |
6.04 |
| מיטב 30/70 |
מיטב |
0.05% |
1.09% |
3.83% |
13.15% |
30.00% |
30.00% |
0.79% |
513.20 |
27-מרץ |
10.26 |
-1.25 |
| מיטב תיק השקעות + 30% |
מיטב |
0.02% |
1.24% |
3.90% |
11.73% |
30.00% |
30.00% |
0.79% |
416.90 |
28-מרץ |
7.29 |
-2.23 |
| תמיר פישמן עוקבת תיק 3 הבנק הבינלאומי |
תמיר פישמן |
0.12% |
1.25% |
3.18% |
16.06% |
50.00% |
30.00% |
0.69% |
375.80 |
27-מרץ |
6.09 |
54.70 |
| פסטרנק שהם 30/70 |
איילון |
0.13% |
1.93% |
5.66% |
14.99% |
30.00% |
30.00% |
0.78% |
344.00 |
28-מרץ |
4.03 |
-0.78 |
| ילין לפידות עוקבת תיק 3 הבנק הבינלאומי |
ילין לפידות |
0.11% |
1.47% |
3.57% |
13.59% |
30.00% |
30.00% |
0.74% |
314.90 |
28-מרץ |
6.58 |
12.12 |
| ממוצע קטגוריה |
|
0.03% |
1.35% |
3.85% |
13.45% |
|
|
|
|
|
|
|
חזרנו לימים בהם אין תשואה שלילית בכל הטבלה הזו: מהרמה היומית ועד הרמה השנתית. ונציין שוב את התופעה המעניינת המאופיינת רק בקטגוריה הזו, מבין כל הקטגוריות המדמות תיקים של אחוזים קבועים: הקרן הגדולה מכילה הון ביותר מפי 2 מהשנייה בגודלה.
זה תמיד מביא אותנו לשאול אם הגודל מצביע על פופולאריות יתר או שהוותק פשוט בנה את העניין וטעם המשקיעים שונה כרגע. במקרה של "ילין לפידות 30/70" (הגדולה) התשובה די פשוטה: היא בוודאי אינה הטובה ביותר עם 12.44% שנתית, וזאת למרות היכולת שלה להיות חשופה ב-100% לחו"ל.
אגב, היא גם מתחת לממוצע של הקטגוריה (13.45%). היא גם לא נהנית כרגע מאמון גדול, וזאת אנו יודעים על פי הפדיון בה, שהוא גם הגדול ביותר. אז מי הטובה ביותר? "תמיר פישמן עוקבת תיק 3 של הבנק הבינלאומי", עם 16.06% שנתי, כאשר החברות שלה הדומות לה ממיטב (13.00%), ומילין לפידות (13.59%) לא עושות כמוה.
מסקנה: בתמיר פישמן בחרו בנכסים הספציפיים הטובים יותר, ומגבלות התיק של הבינלאומי לא מנעו ממנה להצליח. הקרן הגרועה מגיעה אלינו ממיטב: "מיטב תיק השקעות + 30%" (11.73%). החשיפות לחו"ל של הקרנות ממש משתנות מאוד (120-50-30-10) ואין כאן כלל המקשר תשואה להיקפה.
כמו כן, דמי הניהול די דומים. כחצי מהקרנות מעודכנות ל-28-03 וכחצי ל-27-03, ולבסוף, יש לציין שהגיוסים הגדולים יותר נמצאו בקרן הטובה ביותר שנתית: "תמיר פישמן עוקבת תיק 3 של הבנק הבינלאומי" עם 54.70 מיליוני שקלים. גייסו גם 12.12 מיליוני שקלים בקרן "ילין לפידות עוקבת תיק 3 הבנק הבינלאומי".
הבורסה
יום חמישי (28-03-2024). יום שהינו חשוב מכמה בחינות: סיום שבוע, וסיום רבעון. והנה, זה המצב גם בארה"ב. בגלל חג הפסחא, לא יהיה מסחר במניות מחר, ביום שישי, למרות שיתפרסמו נתוני האינפלציה החשובים של ה-PCE בכל זאת. אגב, שוק האג"ח יתפקד.
אצלנו, קצת התעייפו, ואולי קצת נרגעו לקראת סוף שבוע ארוך. וכך, המדדים הגדולים סגרו סביב ה-0. אבל, זו אינה התמונה המלאה: מצד אחד, הבלוטק קפץ ב-1.13% ומצד שני הנדל"ן צנח ב-0.96%-. מילת המפתח בימים האחרונים בוול-סטריט היא Rebalancing ויש מצב שעושים את האיזון הזה בין סקטורים ומניות גם אצלנו. אגב, הבנקים היו בצד הטוב של המשוואה היום עם עלייה של 1.08%.
מה קרה במקרו האמריקאי? בגדול, בשורות טובות ברוב החזיתות חוץ מאשר בייצור. התמ"ג עלה ל-3.4% מצפי של 3.2%, יש יותר בתים במו"מ, ואמון הצרכנים, על פי אוניברסיטת מישיגן, עלה ל-79.4 מול צפי של 76.5. רק סקר של מנהלי הרכש באזור שיקגו צנח ל-41.4 מול צפי של 45.9.
לקראת השבוע הבא נזכיר כמה דברים מעניינים: מתחילת השבוע נכנסים שוב לתקופה של Buyback Blackout שמונעת מחברות לקנות חזרה את מניותיהן, ומאמצע אפריל נכנסים שוב לעונת דוחות... כאשר כולם אופטימיים עד השמים, זה יכול להיות די מעניין לראות איך נתחיל את הרבעון השני של השנה.
פעילות המוסדיים בת"א 35
עבור ה-27-03-2024 (כל הכמויות במיליוני שקלים): ביום רביעי (27-03-2024) היה יום "רגיל" בהחלט מבחינת פעילות המשקיעים. לאחרונה, סימנו את הימים בהם ראינו פעילות יתר במחזור הכללי של מניות ת"א 35, ובמיוחד בפעילות של המוסדיים. פעילות שהייתה מאופיינת על ידי נטו גבהו במיוחד ביחס להיקפי הקניות והמכירות. נטו חיובי כמובן.
הפעם, אין זה כך. המחזור הכללי חזר לאזור הרגיל של 1.049 מיליארד שקלים כאשר קניות המוסדיים מסתכמות ב-290.8 והמכירות שלהם מסתכמות ב-205.8, דהיינו נטו של 84.9. נטו יפה אבל לא דרמטי כמקודם. בכל אופן, היה זה יום "מאוזן מהותית". למה הכוונה? בשני צידי המתרס, המנייה הפעילה ביותר הייתה בנק! המכירות הגדולות: שופרסל (4.5-), לאומי (13.3-), ובצד הקניות: מבנה (10.4) ודיסקונט א (97.0 ! – יותר מכל הנטו...).
סיכום קרנות הנאמנות המקומיות
| |
עולות יומי |
| שם קרן הנאמנות |
שינוי |
| ברק אולטרה בנקים פי 3 |
3.42% |
| ברק אולטרה ת"א 90 כפליים |
1.85% |
| MTF מחקה ת"א SME60 |
1.60% |
| |
עולות חודשי |
| שם קרן הנאמנות |
שינוי |
| איילון אקסטרים דולר פי 3 |
9.20% |
| סיגמא לונג דולר פי 3 |
8.96% |
| פסגות דולר פי 3 |
8.81% |
| |
עולות מתחילת שנה |
| שם קרן הנאמנות |
שינוי |
| הראל מחקה אינדקס קמעונאות ומסחר ישראל |
21.69% |
| ברק אולטרה ת"א 125 פי 3 |
20.78% |
| איילון אקסטרים ת"א 125 פי 3 |
20.39% |
| |
יורדות יומי |
| שם קרן הנאמנות |
שינוי |
| מור מחקה אינדקס ביטוח משקל שווה |
-1.91% |
| הראל מחקה ת"א בנייה |
-1.90% |
| קסם KTF ת"א- בנייה |
-1.90% |
| |
יורדות חודשי |
| שם קרן הנאמנות |
שינוי |
| פקסם אקטיב שורט דולר פי 2 |
-5.94% |
| הראל אג"ח סולידית מחלקת |
-1.46% |
| מור מחקה אינדקס ביטוח משקל שווה |
-1.39% |
| |
יורדות מתחילת שנה |
| שם קרן הנאמנות |
שינוי |
| פקסם אקטיב שורט דולר פי 2 |
-3.78% |
| הראל מחקה תל גוב-שקלי 10+ |
-2.60% |
| קסם KTF תל גוב שקלי 5+ |
-1.97% |
סיכום קצר של מה שקרה בבורסה
| מדדים |
|
| |
|
| ת"א-125 |
-0.05% |
| ת"א-35 |
-0.02% |
| ת"א-90 |
-0.09% |
| ת"א גלובל-בלוטק |
1.13% |
| ת"א-SME60 |
1.60% |
| ת"א-פיננסים |
0.47% |
| ת"א-נדל"ן |
-0.96% |
| ת"א-מעלה |
-0.20% |
| ת"א-צמיחה |
0.76% |
| ת"א בנקים-5 |
1.08% |
| |
|
| ת"א-125 |
|
| |
|
| אורמד פארמ |
12.82% |
| אופקו הלת' |
10.50% |
| תורפז |
9.65% |
| ישראכרט |
8.15% |
| פלסאון תעשיות |
5.43% |
| סלקום |
3.74% |
| גילת |
3.67% |
| |
|
| טלסיס |
-6.91% |
| נקסט ויז'ן |
-5.34% |
| בזא |
-4.60% |
| אשטרום קבוצה |
-3.60% |
| מג'יק |
-3.46% |
| כלל עסקי ביטוח |
-3.15% |
| בי קומיונקיישנס |
-3.12% |
| |
|
| ת"א-SME60 |
|
| |
|
| אלקטריאון |
18.36% |
| ליניאג תרפיוטיק |
10.52% |
| תורפז |
9.65% |
| נאוי |
5.28% |
| אינטרקיור |
4.95% |
| אל על |
4.84% |
| קיסטון אינפרא |
4.78% |
| |
|
| טלסיס |
-6.91% |
| נקסט ויז'ן |
-5.34% |
| טרמינל איקס |
-4.67% |
| רני צים |
-3.83% |
| חמת |
-3.28% |
| פריורטק |
-3.03% |
| לייבפרסון |
-2.94% |
| |
|
| ת"א All-Share |
|
| |
|
| קווינקו |
38.11% |
| רציו פטרול יהש |
34.35% |
| אלקטריאון |
18.36% |
| אנרג'ין |
17.31% |
| ווישור גלובלטק |
14.32% |
| אורמד פארמ |
12.82% |
| ליניאג תרפיוטיק |
10.52% |
| |
|
| פלורי |
-11.51% |
| מולטי ריטייל |
-8.24% |
| טלסיס |
-6.91% |
| פוםוום |
-6.89% |
| שוהם ביזנס |
-5.54% |
| אופל בלאנס |
-5.44% |
| נקסט ויז'ן |
-5.34% |
