פוליסות חיסכון בספטמבר / קרדיט: אילוסטרציה – AI06/10/2026 דן גרינברג, מתכנן פיננסי
ליגת FUNDER
פוליסות חיסכון
מסלול כלליספטמבר 2026
מיון לפי
תשואות באחוזים · מיון לפי ספטמבר 2026 · מהגבוה לנמוך
| דירוג | הגוף / המסלול | ספטמבר 2026 |
מתחילת השנה |
12 חודשים |
|---|---|---|---|---|
| 1 | הכשרה - מיטב | 0.35% | 7.00% | 10.91% |
| 2 | הכשרה - הכשרה | 0.33% | 6.02% | 8.84% |
| 3 | הכשרה - מור | 0.32% | 7.47% | 11.35% |
| 4 | כלל ביטוח | 0.26% | 8.32% | 12.99% |
| 5 | מגדל | 0.21% | 7.53% | 11.70% |
| 6 | מנורה | 0.20% | 7.56% | 11.99% |
| 7 | הכשרה - אנליסט | 0.19% | 6.46% | 9.80% |
| 8 | הראל | 0.15% | 6.94% | 10.78% |
| 9 | הפניקס | 0.07% | 6.39% | 10.57% |
| 10 | איילון | -0.10% | 7.56% | 12.37% |
| 11 | הכשרה - ילין לפידות | -0.23% | 5.44% | 8.40% |
| 12 | הכשרה - אלטשולר שחם | -0.51% | 4.75% | 6.43% |
| ממוצע המסלולים | 0.10% | 6.79% | 10.51% |
תשואות באחוזים · מיון לפי ספטמבר 2026 · מהנמוך לגבוה
| דירוג | הגוף / המסלול | ספטמבר 2026 |
מתחילת השנה |
12 חודשים |
|---|---|---|---|---|
| 12 | הכשרה - אלטשולר שחם | -0.51% | 4.75% | 6.43% |
| 11 | הכשרה - ילין לפידות | -0.23% | 5.44% | 8.40% |
| 10 | איילון | -0.10% | 7.56% | 12.37% |
| 9 | הפניקס | 0.07% | 6.39% | 10.57% |
| 8 | הראל | 0.15% | 6.94% | 10.78% |
| 7 | הכשרה - אנליסט | 0.19% | 6.46% | 9.80% |
| 6 | מנורה | 0.20% | 7.56% | 11.99% |
| 5 | מגדל | 0.21% | 7.53% | 11.70% |
| 4 | כלל ביטוח | 0.26% | 8.32% | 12.99% |
| 3 | הכשרה - מור | 0.32% | 7.47% | 11.35% |
| 2 | הכשרה - הכשרה | 0.33% | 6.02% | 8.84% |
| 1 | הכשרה - מיטב | 0.35% | 7.00% | 10.91% |
| ממוצע המסלולים | 0.10% | 6.79% | 10.51% |
תשואות באחוזים · מיון לפי מתחילת השנה · מהגבוה לנמוך
| דירוג | הגוף / המסלול | ספטמבר 2026 |
מתחילת השנה |
12 חודשים |
|---|---|---|---|---|
| 1 | כלל ביטוח | 0.26% | 8.32% | 12.99% |
| 2 | מנורה | 0.20% | 7.56% | 11.99% |
| 2 | איילון | -0.10% | 7.56% | 12.37% |
| 4 | מגדל | 0.21% | 7.53% | 11.70% |
| 5 | הכשרה - מור | 0.32% | 7.47% | 11.35% |
| 6 | הכשרה - מיטב | 0.35% | 7.00% | 10.91% |
| 7 | הראל | 0.15% | 6.94% | 10.78% |
| 8 | הכשרה - אנליסט | 0.19% | 6.46% | 9.80% |
| 9 | הפניקס | 0.07% | 6.39% | 10.57% |
| 10 | הכשרה - הכשרה | 0.33% | 6.02% | 8.84% |
| 11 | הכשרה - ילין לפידות | -0.23% | 5.44% | 8.40% |
| 12 | הכשרה - אלטשולר שחם | -0.51% | 4.75% | 6.43% |
| ממוצע המסלולים | 0.10% | 6.79% | 10.51% |
תשואות באחוזים · מיון לפי מתחילת השנה · מהנמוך לגבוה
| דירוג | הגוף / המסלול | ספטמבר 2026 |
מתחילת השנה |
12 חודשים |
|---|---|---|---|---|
| 12 | הכשרה - אלטשולר שחם | -0.51% | 4.75% | 6.43% |
| 11 | הכשרה - ילין לפידות | -0.23% | 5.44% | 8.40% |
| 10 | הכשרה - הכשרה | 0.33% | 6.02% | 8.84% |
| 9 | הפניקס | 0.07% | 6.39% | 10.57% |
| 8 | הכשרה - אנליסט | 0.19% | 6.46% | 9.80% |
| 7 | הראל | 0.15% | 6.94% | 10.78% |
| 6 | הכשרה - מיטב | 0.35% | 7.00% | 10.91% |
| 5 | הכשרה - מור | 0.32% | 7.47% | 11.35% |
| 4 | מגדל | 0.21% | 7.53% | 11.70% |
| 2 | מנורה | 0.20% | 7.56% | 11.99% |
| 2 | איילון | -0.10% | 7.56% | 12.37% |
| 1 | כלל ביטוח | 0.26% | 8.32% | 12.99% |
| ממוצע המסלולים | 0.10% | 6.79% | 10.51% |
תשואות באחוזים · מיון לפי 12 חודשים · מהגבוה לנמוך
| דירוג | הגוף / המסלול | ספטמבר 2026 |
מתחילת השנה |
12 חודשים |
|---|---|---|---|---|
| 1 | כלל ביטוח | 0.26% | 8.32% | 12.99% |
| 2 | איילון | -0.10% | 7.56% | 12.37% |
| 3 | מנורה | 0.20% | 7.56% | 11.99% |
| 4 | מגדל | 0.21% | 7.53% | 11.70% |
| 5 | הכשרה - מור | 0.32% | 7.47% | 11.35% |
| 6 | הכשרה - מיטב | 0.35% | 7.00% | 10.91% |
| 7 | הראל | 0.15% | 6.94% | 10.78% |
| 8 | הפניקס | 0.07% | 6.39% | 10.57% |
| 9 | הכשרה - אנליסט | 0.19% | 6.46% | 9.80% |
| 10 | הכשרה - הכשרה | 0.33% | 6.02% | 8.84% |
| 11 | הכשרה - ילין לפידות | -0.23% | 5.44% | 8.40% |
| 12 | הכשרה - אלטשולר שחם | -0.51% | 4.75% | 6.43% |
| ממוצע המסלולים | 0.10% | 6.79% | 10.51% |
תשואות באחוזים · מיון לפי 12 חודשים · מהנמוך לגבוה
| דירוג | הגוף / המסלול | ספטמבר 2026 |
מתחילת השנה |
12 חודשים |
|---|---|---|---|---|
| 12 | הכשרה - אלטשולר שחם | -0.51% | 4.75% | 6.43% |
| 11 | הכשרה - ילין לפידות | -0.23% | 5.44% | 8.40% |
| 10 | הכשרה - הכשרה | 0.33% | 6.02% | 8.84% |
| 9 | הכשרה - אנליסט | 0.19% | 6.46% | 9.80% |
| 8 | הפניקס | 0.07% | 6.39% | 10.57% |
| 7 | הראל | 0.15% | 6.94% | 10.78% |
| 6 | הכשרה - מיטב | 0.35% | 7.00% | 10.91% |
| 5 | הכשרה - מור | 0.32% | 7.47% | 11.35% |
| 4 | מגדל | 0.21% | 7.53% | 11.70% |
| 3 | מנורה | 0.20% | 7.56% | 11.99% |
| 2 | איילון | -0.10% | 7.56% | 12.37% |
| 1 | כלל ביטוח | 0.26% | 8.32% | 12.99% |
| ממוצע המסלולים | 0.10% | 6.79% | 10.51% |
הדגשה בזהב: התשואה הגבוהה בכל תקופה, לרבות שוויון
הנתונים לפי הקובץ שסופק. הממוצע פשוט ואינו משוקלל לפי היקף נכסים.
ליגת FUNDER
פוליסות חיסכון
מסלול מניותספטמבר 2026
מיון לפי
תשואות באחוזים · מיון לפי ספטמבר 2026 · מהגבוה לנמוך
| דירוג | הגוף / המסלול | ספטמבר 2026 |
מתחילת השנה |
12 חודשים |
|---|---|---|---|---|
| 1 | הכשרה - הכשרה | 1.14% | 10.75% | 15.94% |
| 1 | הכשרה - מיטב | 1.14% | 10.85% | 16.68% |
| 3 | הראל | 1.00% | 13.37% | 20.80% |
| 4 | הכשרה - אנליסט | 0.94% | 10.48% | 15.81% |
| 5 | הכשרה - מור | 0.86% | 12.21% | 19.16% |
| 6 | כלל ביטוח | 0.62% | 14.66% | 22.74% |
| 7 | מגדל | 0.47% | 11.56% | 18.13% |
| 8 | הפניקס | 0.30% | 11.24% | 18.27% |
| 9 | מנורה | 0.24% | 11.61% | 19.15% |
| 10 | הכשרה - ילין לפידות | 0.16% | 8.81% | 14.44% |
| 11 | הכשרה - אלטשולר שחם | 0.14% | 8.55% | 11.04% |
| 12 | איילון | 0.09% | 12.19% | 20.38% |
| ממוצע המסלולים | 0.59% | 11.36% | 17.71% |
תשואות באחוזים · מיון לפי ספטמבר 2026 · מהנמוך לגבוה
| דירוג | הגוף / המסלול | ספטמבר 2026 |
מתחילת השנה |
12 חודשים |
|---|---|---|---|---|
| 12 | איילון | 0.09% | 12.19% | 20.38% |
| 11 | הכשרה - אלטשולר שחם | 0.14% | 8.55% | 11.04% |
| 10 | הכשרה - ילין לפידות | 0.16% | 8.81% | 14.44% |
| 9 | מנורה | 0.24% | 11.61% | 19.15% |
| 8 | הפניקס | 0.30% | 11.24% | 18.27% |
| 7 | מגדל | 0.47% | 11.56% | 18.13% |
| 6 | כלל ביטוח | 0.62% | 14.66% | 22.74% |
| 5 | הכשרה - מור | 0.86% | 12.21% | 19.16% |
| 4 | הכשרה - אנליסט | 0.94% | 10.48% | 15.81% |
| 3 | הראל | 1.00% | 13.37% | 20.80% |
| 1 | הכשרה - הכשרה | 1.14% | 10.75% | 15.94% |
| 1 | הכשרה - מיטב | 1.14% | 10.85% | 16.68% |
| ממוצע המסלולים | 0.59% | 11.36% | 17.71% |
תשואות באחוזים · מיון לפי מתחילת השנה · מהגבוה לנמוך
| דירוג | הגוף / המסלול | ספטמבר 2026 |
מתחילת השנה |
12 חודשים |
|---|---|---|---|---|
| 1 | כלל ביטוח | 0.62% | 14.66% | 22.74% |
| 2 | הראל | 1.00% | 13.37% | 20.80% |
| 3 | הכשרה - מור | 0.86% | 12.21% | 19.16% |
| 4 | איילון | 0.09% | 12.19% | 20.38% |
| 5 | מנורה | 0.24% | 11.61% | 19.15% |
| 6 | מגדל | 0.47% | 11.56% | 18.13% |
| 7 | הפניקס | 0.30% | 11.24% | 18.27% |
| 8 | הכשרה - מיטב | 1.14% | 10.85% | 16.68% |
| 9 | הכשרה - הכשרה | 1.14% | 10.75% | 15.94% |
| 10 | הכשרה - אנליסט | 0.94% | 10.48% | 15.81% |
| 11 | הכשרה - ילין לפידות | 0.16% | 8.81% | 14.44% |
| 12 | הכשרה - אלטשולר שחם | 0.14% | 8.55% | 11.04% |
| ממוצע המסלולים | 0.59% | 11.36% | 17.71% |
תשואות באחוזים · מיון לפי מתחילת השנה · מהנמוך לגבוה
| דירוג | הגוף / המסלול | ספטמבר 2026 |
מתחילת השנה |
12 חודשים |
|---|---|---|---|---|
| 12 | הכשרה - אלטשולר שחם | 0.14% | 8.55% | 11.04% |
| 11 | הכשרה - ילין לפידות | 0.16% | 8.81% | 14.44% |
| 10 | הכשרה - אנליסט | 0.94% | 10.48% | 15.81% |
| 9 | הכשרה - הכשרה | 1.14% | 10.75% | 15.94% |
| 8 | הכשרה - מיטב | 1.14% | 10.85% | 16.68% |
| 7 | הפניקס | 0.30% | 11.24% | 18.27% |
| 6 | מגדל | 0.47% | 11.56% | 18.13% |
| 5 | מנורה | 0.24% | 11.61% | 19.15% |
| 4 | איילון | 0.09% | 12.19% | 20.38% |
| 3 | הכשרה - מור | 0.86% | 12.21% | 19.16% |
| 2 | הראל | 1.00% | 13.37% | 20.80% |
| 1 | כלל ביטוח | 0.62% | 14.66% | 22.74% |
| ממוצע המסלולים | 0.59% | 11.36% | 17.71% |
תשואות באחוזים · מיון לפי 12 חודשים · מהגבוה לנמוך
| דירוג | הגוף / המסלול | ספטמבר 2026 |
מתחילת השנה |
12 חודשים |
|---|---|---|---|---|
| 1 | כלל ביטוח | 0.62% | 14.66% | 22.74% |
| 2 | הראל | 1.00% | 13.37% | 20.80% |
| 3 | איילון | 0.09% | 12.19% | 20.38% |
| 4 | הכשרה - מור | 0.86% | 12.21% | 19.16% |
| 5 | מנורה | 0.24% | 11.61% | 19.15% |
| 6 | הפניקס | 0.30% | 11.24% | 18.27% |
| 7 | מגדל | 0.47% | 11.56% | 18.13% |
| 8 | הכשרה - מיטב | 1.14% | 10.85% | 16.68% |
| 9 | הכשרה - הכשרה | 1.14% | 10.75% | 15.94% |
| 10 | הכשרה - אנליסט | 0.94% | 10.48% | 15.81% |
| 11 | הכשרה - ילין לפידות | 0.16% | 8.81% | 14.44% |
| 12 | הכשרה - אלטשולר שחם | 0.14% | 8.55% | 11.04% |
| ממוצע המסלולים | 0.59% | 11.36% | 17.71% |
תשואות באחוזים · מיון לפי 12 חודשים · מהנמוך לגבוה
| דירוג | הגוף / המסלול | ספטמבר 2026 |
מתחילת השנה |
12 חודשים |
|---|---|---|---|---|
| 12 | הכשרה - אלטשולר שחם | 0.14% | 8.55% | 11.04% |
| 11 | הכשרה - ילין לפידות | 0.16% | 8.81% | 14.44% |
| 10 | הכשרה - אנליסט | 0.94% | 10.48% | 15.81% |
| 9 | הכשרה - הכשרה | 1.14% | 10.75% | 15.94% |
| 8 | הכשרה - מיטב | 1.14% | 10.85% | 16.68% |
| 7 | מגדל | 0.47% | 11.56% | 18.13% |
| 6 | הפניקס | 0.30% | 11.24% | 18.27% |
| 5 | מנורה | 0.24% | 11.61% | 19.15% |
| 4 | הכשרה - מור | 0.86% | 12.21% | 19.16% |
| 3 | איילון | 0.09% | 12.19% | 20.38% |
| 2 | הראל | 1.00% | 13.37% | 20.80% |
| 1 | כלל ביטוח | 0.62% | 14.66% | 22.74% |
| ממוצע המסלולים | 0.59% | 11.36% | 17.71% |
הדגשה בזהב: התשואה הגבוהה בכל תקופה, לרבות שוויון
בספטמבר: הכשרה - הכשרה והכשרה - מיטב במקום הראשון במשותף.
הנתונים לפי הקובץ שסופק. הממוצע פשוט ואינו משוקלל לפי היקף נכסים.
מסלול עוקב S&P 500
ספטמבר 20262.00%
מתחילת השנה7.80%
12 חודשים7.08%
השורה מוצגת בנפרד, כפי שנמסרה בקובץ, ואינה נכללת בדירוג או בממוצע.
ליגת FUNDER לפוליסות חיסכון – ספטמבר 2026
המסלול הכללי כמעט ללא שינוי, מסלולי המניות עם 0.59%+ בממוצע, ומסלול S&P 500 מזנק בכ־2% בשקלים.
מתחילת השנה התמונה הפוכה – המסלולים המניתים המנוהלים מובילים בפער
חודש ספטמבר, שנחשב באופן מסורתי לאחד החודשים המאתגרים בשוקי ההון, אכן סיפק השנה תמונה מורכבת: ירידות במרבית שוקי המניות בעולם, חולשה בשוקי האג"ח, פער גדול בין מניות הטכנולוגיה ליתר השוק – ומנגד פיחות חד של השקל מול הדולר שסייע משמעותית לחוסך הישראלי בחשיפה לחו"ל.
בפוליסות החיסכון, המסלול ה"כללי" (סיכון בינוני כ-48% חשיפה למניות בממוצע בין הגופים) סיים את ספטמבר כמעט ללא שינוי עם תשואה ממוצעת של 0.1%+, ואילו **מסלולי המניות רשמו תשואה ממוצעת של 0.59%+.
מסלולי השקעה "כללי"
וכאן מתחיל הסיפור המעניין: כאשר מרחיבים את המבט מתחילת השנה, היתרון מתהפך באופן ברור לטובת המסלולים המניתים.
מסלול כללי: "הכשרה - מיטב" מנצחת את ספטמבר
פוליסות החיסכון במסלול הכללי רשמו בספטמבר תשואה ממוצעת של 0.1% בלבד.
ספטמבר
את המקום הראשון בחודש ספטמבר תופסת "הכשרה - מיטב" – מסלול המנוהל על ידי מיטב במסגרת Best Invest של הכשרה, עם תשואה של 0.35%+, שנייה "הכשרה - הכשרה" עם תשואה של 0.33%+ כאשר במקום השלישי "הכשרה - מור" גם היא במסגרת Best Invest של הכשרה.
בצד השלילי של חודש ספטמבר נמצאות אלו החשופות מסורתית יותר לישראל ופחות לדולר: "איילון" עם 0.10%-, "הכשרה ־ ילין לפידות" עם 0.23%- ו"הכשרה ־ אלטשולר שחם" עם 0.51%- בשל האג"ח הארוכות אליהן הוא חשוף אשר ספגו הפסדי הון בשל עליית הריבית הארוכה בארה"ב במהלך חודש ספטמבר.
התוצאה כמעט שטוחה בספטמבר של המסלול הכללי אינה מפתיעה בהתחשב בתנאי השוק בספטמבר. לפי הערכות בתעשייה, הירידות באג"ח הממשלתיות והקונצרניות בישראל, לצד ירידות בחלק ניכר משוקי המניות בעולם, הכבידו על המסלולים הכלליים.
מתחילת 2026
מתחילת 2026 וכן ב-12 חודשים לאחור כלל ביטוח מובילה את ביצועי הפוליסות הן במסלול ה"כללי" והן ב"מניות". אחריה "מנורה" ו"איילון" שתייהן עם 7.56%+, אחריהן "הכשרה ־ מור" עם 7.47%+, ו"הכשרה-מיטב" עם 7.00%+ ו"הראל" עם 6.94%+.
ב-12 החודשים האחרונים
ב-12 החודשים האחרונים כאמור "כלל ביטוח" מדורגת ראשונה עם 12.99%, "איילון" שנייה עם 12.37% ו"מנורה" שלישית עם 11.99%, לעומת ממוצע של 10.51%.
|
תקופה |
דירוג |
הגוף / המסלול |
תשואה |
|
ספטמבר 2026 |
1 |
הכשרה - מיטב |
0.35% |
|
ספטמבר 2026 |
2 |
הכשרה - הכשרה |
0.33% |
|
ספטמבר 2026 |
3 |
הכשרה - מור |
0.32% |
|
מתחילת השנה |
1 |
כלל ביטוח |
8.32% |
|
מתחילת השנה |
2 |
מנורה |
7.56% |
|
מתחילת השנה |
2 |
איילון |
7.56% |
|
12 חודשים |
1 |
כלל ביטוח |
12.99% |
|
12 חודשים |
2 |
איילון |
12.37% |
|
12 חודשים |
3 |
מנורה |
11.99% |
מסלולי השקעה "מניות"
מסלול מניות: המנצחות "הכשרה - הכשרה" ו"הכשרה - מיטב"
ספטמבר
במסלולי המניות התמונה הייתה חיובית יותר.
מסלולי "מניות" (סיכון גבוה לפחות 75% חשיפה למניות בכל רגע נתון) סיים עם 0.59%+ בממוצע בספטמבר.
את המקום הראשון חולקות "הכשרה" עצמה עם מסלול הבית שלה ו"הכשרה־מיטב" עם 1.14%+ כל אחת במסגרת Best Invest של הכשרה.
אחריהן "הראל" עם 1.00%+, "הכשרה - אלטשולר שחם" עם 0.94%+, "הכשרה - מור" עם 0.86%+ ו"כלל ביטוח" עם 0.62%+.
מתחילת השנה - כלל ביטוח בפער משמעותי
"כלל ביטוח" מובילה את מסלול המניות עם 14.66%+ מתחילת 2026 לעומת ממוצע של 11.32%+ שנייה "הראל" עם 13.37%+, ושלישית "הכשרה - מור" עם 12.21%+, "איילון" עם 12.19%+ .
12 חודשים
ב-12 החודשים האחרונים שמרו "כלל ביטוח" ו"הראל" על שני המקומות הראשונים, עם 22.74% ו-20.80%, בהתאמה. איילון השלימה את השלישייה עם 20.38%, לעומת ממוצע של 17.71%.
|
תקופה |
דירוג |
הגוף / המסלול |
תשואה |
|
ספטמבר 2026 |
1 |
הכשרה - הכשרה |
1.14% |
|
ספטמבר 2026 |
1 |
הכשרה - מיטב |
1.14% |
|
ספטמבר 2026 |
3 |
הראל |
1.00% |
|
מתחילת השנה |
1 |
כלל ביטוח |
14.66% |
|
מתחילת השנה |
2 |
הראל |
13.37% |
|
מתחילת השנה |
3 |
הכשרה - מור |
12.21% |
|
12 חודשים |
1 |
כלל ביטוח |
22.74% |
|
12 חודשים |
2 |
הראל |
20.80% |
|
12 חודשים |
3 |
איילון |
20.38% |
S&P 500 – המדד ירד, החוסך הישראלי הרוויח כ־2%+
אחד הסיפורים המעניינים ביותר של ספטמבר מגיע דווקא ממסלולי S&P 500.
מדד S&P 500 עצמו ירד בספטמבר בכ־0.45% במונחים דולריים.
הנאסד"ק, לעומת זאת, עלה בכ־1.86%, ואילו הדאו ג'ונס איבד כ־4.29%.
אז איך מסלול S&P 500 של החוסך הישראלי הניב דווקא כ־2%+?
התשובה נמצאת בשער הדולר.
במהלך ספטמבר נחלש השקל מול הדולר בכ־2.5%, ולכן החוסך הישראלי במסלול שאינו מגודר נהנה מתרומה משמעותית של המטבע. לפי מיטב, מסלולי S&P 500 בישראל הניבו בספטמבר תשואה שקלית מוערכת של **1.9%–2.1%**, עם ממוצע של 2.0%+
במילים אחרות: ספטמבר הוא דוגמה מצוינת לכך שתשואת המדד בדולרים אינה בהכרח התשואה שרואה החוסך הישראלי בדוח שלו.
למרות שמסלול S&P 500 ניצח את מסלולי המניות המנוהלים בספטמבר – **2.00%+ לעומת 0.59%+ בממוצע – מתחילת השנה התמונה הפוכה לחלוטין.**
ממוצע מסלולי המניות המנוהלים עומד על11.32%+ מתחילת 2026, לעומת **7.80%+ במסלול עוקב S&P 500.
פער של3.52% לטובת המסלולים המנוהלים!
וכלל ביטוח, שמובילה את מסלול המניות, נמצאת על 14.66%+, פער של 6.86% לעומת מסלול S&P 500.
גם ב־12 החודשים האחרונים הפער גדול: 17.44%+ בממוצע במסלולי המניות, לעומת **7.08%+ בלבד במסלול S&P 500.
כלומר, מי שהיה מסתכל רק על חודש ספטמבר היה מקבל תמונה אחת; מי שמרחיב את המבט מתחילת השנה מקבל תמונה שונה לחלוטין.
ומה קרה בשווקים בספטמבר?
בשוק הישראלי נרשמה מגמה מעורבת.
ת"א־35 עלה ב־1.6%, ת"א־125 עלה ב־0.5%, בעוד ת"א־90 ירד ב־2.7% ומדד יתר־60 נותר ללא שינוי.
בשוק האמריקאי הפערים היו גדולים אפילו יותר: ה־S&P 500 ירד בכ־0.5%, הדאו בכ־4.3%, ואילו הנאסד"ק עלה בכ־1.9%.
אבל גם הנתונים האלה לא מספרים את כל הסיפור.
מתחת לפני השטח נרשמה בספטמבר חולשה משמעותית בחלק גדול מהמניות האמריקאיות. מדד S&P 500 במשקל שווה ירד ביותר מ־5%, בעוד Nasdaq-100, שמוטה לענקיות הטכנולוגיה, דווקא עלה ביותר מ־3%.
כלומר, **ספטמבר היה במידה רבה חודש של מניות הטכנולוגיה הגדולות – ולא חודש חזק לשוק האמריקאי כולו.**
הסיפור המשמעותי הנוסף של ספטמבר הגיע משוק האג"ח.
תשואת אג"ח ממשלת ארה"ב ל־10 שנים זינקה במהלך החודש בכ־53–54 נקודות בסיס, העלייה החודשית החדה ביותר מאז 2022, על רקע חששות מאינפלציה, מחירי אנרגיה גבוהים והערכות שהריבית תישאר גבוהה לאורך זמן.
גם הפדרל ריזרב חזר למרכז הבמה כאשר העלה בספטמבר את הריבית לראשונה מאז 2023 בניסיון להתמודד עם הלחצים האינפלציוניים.
לקראת סוף החודש התקבלה מעט הקלה: נתוני האינפלציה בארה"ב היו מתונים מהצפוי והפחיתו את ההסתברות שהפד יבצע העלאת ריבית נוספת כבר בהחלטה הבאה.
עבור המסלולים הכלליים מדובר בנקודה משמעותית, משום שעליית תשואות פירושה ירידה במחירי האג"ח – ולכן גם בחודש שבו חלק ממדדי המניות החזיקו מעמד, רכיב האג"ח הכביד על התוצאה.
יתרונות המוצר – פוליסות חיסכון
פוליסות החיסכון מאפשרות ניהול כספים נזילים במגוון מסלולי השקעה, עם אפשרות למעבר בין מסלולים בתוך הפוליסה ללא אירוע מס במועד המעבר, כאשר אירוע המס נדחה למועד המשיכה בהתאם לדין.
יתרון נוסף הוא האפשרות, בכפוף לתנאי החברה, לקבל הלוואה כנגד כספי הפוליסה ובכך לייצר נזילות מבלי לפדות בהכרח את ההשקעה.
במסלולים המנוהלים קיימת גם אפשרות לחשיפה למגוון רחב של נכסים – מניות ואג"ח בארץ ובחו"ל, מטבעות ובחלק מהמסלולים גם נכסים בלתי סחירים.
וספטמבר סיפק תזכורת מצוינת לכך ש**לא רק בחירת המדד משפיעה על התוצאה: הקצאת הנכסים, החשיפה למט"ח, בחירת השווקים ואופן ניהול ההשקעות עשויים ליצור פערים משמעותיים לאורך זמן.**
דן גרינברג הינו מתכנן פיננסי ופנסיוני המתמחה בקופות גמל תיקון 190, קרנות השתלמות, ליווי והכוונה לפרישה, פאנליסט קבוע בערוץ הכלכלה (10), בעל רישיון פנסיוני עם למעלה מ־15 שנות ניסיון.
להארות והערות שלחו לי הודעה ל 053-9860664 [email protected]
*אין באמור משום המלצה להשקעה בחברה, במסלול או במוצר כזה או אחר. תשואות עבר אינן מעידות על תשואות עתידיות.*
