ניתוח טכני של ה ETF על מניות השבבים - אזור מסוכן 

לפניכם גרף יומי של תעודת הסל של מניות השבבים:
 

גרף זה נוצר בעזרת תוכנת TradingView

נתחיל בחלק הפונדמנטלי-כלכלי-טכנולוגי של העניין: אין ספק שטכנולוגיית הבינה המלאכותית מבטיחה מאוד ונמצאת בשלביה הראשונים. השימוש היומיומי בממשקים הקיימים כבר הפך לכלי שרבים אינם מסוגלים להסתדר בלעדיו, מעין שידור חוזר לרשתות החברתיות, למכשיר הסלולר, ובכלל לאינטרנט כמקום מחיה חיוני לחיינו הדיגיטאליים. מי חשב בשיא הבועה של שנת 2000 שכך יהיה ב-2026? למעשה, רבים העריכו שלא נוכל להסתדר ללא האינטרנט, אך הבינו שחייבים לעבור שלב של "ניקוי אורוות" שיבדיל בין המנצחים למפסידים בתחום החדש.

את השלב של ניקוי האורוות הזה טרם עברנו כאן, ובמיוחד טרם עברנו את שלב פיצוץ הבועה הפיננסית עצמה למרות שזו בהחלט החלה במניות הגדולות, ה-Hyper Scalers, או בלשון העם "המופלאות". בינתיים, כנגזרת שנייה, חווינו את העלייה של מניות התשתיות הדרושות ליישום ההמוני והמהיר של הבינה המלאכותית, כשבולטות ביניהן מניות השבבים שזינקו במאות אחוזים.

עם זאת, אותה התלהבות התקררה משמעותית מאז אמצע יוני, וכעת אנו עדים לגל של מימושים ונסיגה באותן מניות. כאן נכנסת לתמונה השאלה הגדולה: האם ההבטחות בדבר השקעות עתידיות מצד החברות הגדולות נכנסו לשלב של הטלת ספק? האם 700 מיליארד הדולרים שדובר עליהם מתחילים להתפוגג לאור הכנסות שאינן קורלטיביות להשקעות בסדר גודל כזה? ובכלל, האם הדרישה ל-AI מצד הלקוחות המסחריים והמוסדיים תצדיק השקעות ענקיות כאלו בעתיד הקרוב? מכלול הספקות הללו הוביל לשינוי המומנטום הנוכחי, וזה בדיוק הזמן לבחון את הצד הטכני הניבט מן הגרף היומי של אותה תעודת סל.

וכך, כאשר אנו מנתחים את הגרף היומי של ה-ETF של מניות השבבים (SMH), ניכר כי הנכס חווה תקופה סוערת של חילופי מגמות. היסטורית, המחיר רשם מהלך עליות מרשים החל מנקודת שפל באזור ה-360.00 באפריל ועד לשיא סביב 672.00 לקראת אמצע יולי. עם זאת, התנועה אל עבר שיא זה לוותה באיתות אזהרה קלאסי: בעוד שגרף המחיר קבע שיא חדש וגבוה יותר, העקומה הכחולה של ה-MACD ייצרה באותו פרק זמן בדיוק שיא נמוך יותר.

תבנית זו יצרה סטייה שלילית (דובית) מובהקת, אשר אותתה על חולשה במומנטום הקונים והובילה בסופו של דבר למימושים הנוכחיים. כיום, תמונת המצב מראה כי המחיר מתנהל בתוך תעלת מחיר יורדת וברורה, כאשר הוא נסחר סביב רמת ה-535-540. מבחינת הרמות הקריטיות המסומנות בכחול, המחיר שבר לאחרונה מטה את רמת ה-620.00 שהפכה כעת להתנגדות מלמעלה, והוא בוחן מקרוב את התמיכה הקרובה והחשובה באזור 530.00.

מבט אל סרגל Fibonacci, המתוח מנקודת השפל ב-360.00 ועד לשיא ב-672.00, מאיר את התמונה המלאה: המחיר כבר נסוג אל מתחת לקו ה-38.20 אחוזים שניצב ב-552.82, וכעת עושה את דרכו אל עבר יעד הנסיגה של 50.00 אחוזים העומד על 516.00 – רמה אשר משתלבת נהדר וסמוכה מאוד לקו התמיכה הכחול. למטה, בגזרת האינדיקאטורים, העקומה הכחולה של ה-MACD המייצגת את המומנטום חצתה זה מכבר את קו האפס מטה ושוהה בטריטוריה שלילית עמוקה, עדות ברורה לשליטת המוכרים.

עם זאת, כאשר אנו בוחנים את ההיסטוגרמה הצבעונית המודדת את התאוצה, ניתן להבחין כי העמודות האחרונות מציגות התמתנות מסוימת בעוצמת הנסיגה. צבען הבהיר יותר והתקצרותן אל עבר קו האפס עשויים לרמז על האטה מסוימת בקצב המימושים, בדיוק כאשר המחיר מתקרב אל רצועת התמיכה המשמעותית של ה-516.00 עד 530.00.

לסיכום קצר נאמר: אזור ה-530 עד 540 מהווה טריטוריה קריטית מאוד עבור הסקטור. נסיגה ושבירה מטה מאזור זה יאותתו על חולשה מהותית, ואולי אף על התפוצצות הבועה שרבים מדברים עליה כל הזמן. מנגד, טיפוס מעל לרמת ה-600 (הממוצע הנע 20), ובמיוחד חצייה של רמת ה-620, יבטלו לחלוטין את הסנטימנט השלילי שאפיין את הטווח הקצר.

 

לידיעת הקוראים

הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן.

במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. הכותב עשוי להימצא בניגוד עניינים. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.

אנחנו עושים מאמצים גדולים לאתר בעלי זכויות בצילומים, סרטונים, גרפים, או כל חומר מתפרסם אחר. יצירות שבעל זכות היוצרים בהן אינו ידוע, לא אותר, או לא הושג נעשה לפי סעיף 27א (תיקון מס' 5) תשע"ט 2019 ל"חוק זכויות יוצרים". אם זיהיתם צילום, סרטון, גרף, ואתם חושבים שאתם בעלי הזכויות עליהם, יש לפנות ל [email protected]. בכל מקרה והתוכן בכתבה מפר זכויות יוצרים שבבעלותך, מצאת שגיאה בכתבה או מאמר, או נתקלת בפרסומת לא ראויה? אנא דווח/י לנו לאמייל   [email protected]