סיכום מחצית השנה >> הבדלי החשיפה הגיאוגרפיים מצביעים לכיוון אחד - אמריקה 

סיכום חצי שנתי בתשואות, בחתך גיאוגרפי | מה עשו הבורסות השונות מתחילת השנה והיכן ממוקמת ישראל | מה עשו הקרנות בהבדלי החשיפה הגיאוגרפיים

 

 

FacebookTwitter Whatsapp

29/06/2020 בעז קידר

סיכום המחצית. מה היה עדיף, היכן אמור ללכת הכסף

סיכום של אמצע השנה, שנה מטורפת שעברה על המשקיעים. היא החלה חזק, עם ינואר עד אמצע פברואר, חודשים מעולים, שהמשיכו את העליות של 2019. אחר כך הגיע חודש איום, עם נפילות חזות מאוד, עד אמצע מרץ, ואז, כשכולם כבר היו סקפטיים, הגיע התיקון. מאמצע מרץ לסוף מאי.

האם זה הסוף? האם זה סוף התיקון?

לפי התנהגות השווקים בשבועיים האחרונים, בהחלט נראה שהשווקים (אני מדבר בעיקר על שוק ההון האמריקאי) לוקחים אוויר לנשימה. ממתינים להתפתחויות.
יש כמה נושאים שעומדים על הפרק. 

הראשון, עם תום חודש יוני, אנחנו אמורים להתחיל לראות בקרוב את דוחות החברות השונות בגין רבעון 2 של 2020. השאלה הגדולה היא לא מה היה ברבעון 2, כולם יודעים שהיה רע, השאלה היא מה יהיה להמשך, וכמובן איך השווקים יגיבו לכך. לפי התנהלות השבועיים האחרונים, יש סיבה לחשש.

השאלה השניה, איך המשך הנהלות המחלה, והתגובה של המדינות השונות בגין המחלה. הסיפורים של גידול בנדבקים (רק להזכיר, נדבקים זה לא חולים כן?), משפיע, ומייצר תנודתיות. השבועיים האחרונים הראו זאת.

מה עם הביצועים של השוק המקומי?

ראשית, אנחנו לא לבד. כל השווקים מפגרים אחרי שוק ההון האמריקאי, כפי שניתן לראות מהגרף המצורף שמשווה בין ה-S&P500, שהוא בעצמו מפגר אחר ביצועי הנאסד"ק, מדד ה-DAX30, ה-FTSE100, ותא-35 שלנו.
צירפנו גם טבלה שמתארת את המדדים השונים, ואת הביצועים של הבורסות השונות מתחילת השנה. הנאסד"ק בהחלט בולט לטובה. בוסת שנזן הסינית נמצאת אפילו מעליו. אבל מרבית הבורסות בעולם, וה-S&P500 ביניהם, לא נמצאים עדין בטריטוריה חיובית.

Index

מדינה

Symbol

1 Month

YTD

1 Year

3 Years

S&P 500 VIX

ארה"ב VIX

VIX

28.21%

155.95%

133.89%

215.47%

HNX 30

הונג קונג

HNX30

1.48%

22.61%

16.72%

20.22%

SZSE Component

סין

SZI

9.19%

12.49%

27.84%

11.43%

Nasdaq

ארה"ב

IXIC

2.82%

8.74%

21.87%

58.90%

OMXC25

נורבגיה

OMXC25CAP

0.84%

6.72%

19.19%

17.05%

DJ New Zealand

ניו זילנד

NZDOW

3.56%

1.06%

10.85%

44.37%

BIST 100

טורקיה

XU100

8.93%

0.46%

19.13%

14.44%

DJ Shanghai

סין

DJSH

4.25%

-1.55%

0.85%

-0.64%

Shanghai

סין

SSEC

3.83%

-2.90%

-0.58%

-7.23%

China A50

סין

FTXIN9

4.43%

-3.69%

1.94%

20.88%

Taiwan Weighted

טייוואן

TWII

5.49%

-3.79%

7.57%

11.04%

KOSPI

דרום קוריאה

KS11

3.15%

-4.74%

-1.74%

-12.47%

SMI

שווייץ

SWI20

2.37%

-5.20%

1.68%

13.00%

OMXS30

שבדיה

OMXS30

2.10%

-6.09%

2.56%

3.83%

S&P 500

ארה"ב

US500

-1.16%

-6.86%

2.29%

24.17%

Nikkei 225

יפן

JP225

0.54%

-7.02%

3.38%

9.79%

AEX

אוסטריה

AEX

5.24%

-7.30%

-0.23%

10.51%

DAX

גרמניה

DE30

4.80%

-8.35%

-2.06%

-1.48%

MOEX

רוסיה

IMOEX

0.46%

-9.80%

-0.66%

46.18%

S&P/TSX

קנדה

TSX

-0.03%

-10.99%

-7.28%

0.04%

Dow Jones

ארה"ב

DJI

-1.45%

-12.34%

-5.96%

17.17%

S&P/ASX 200

אוסטרליה

AXJO

1.03%

-13.00%

-12.14%

1.63%

Tadawul All Share

ערב הסעודית

TASI

3.36%

-13.13%

-17.39%

-1.86%

Hang Seng

הונג קונג

HK50

5.90%

-13.74%

-14.81%

-5.62%

S&P/BMV IPC

מקסיקו

MXX

3.62%

-14.03%

-13.27%

-24.92%

Euro Stoxx 50

אירופה

STOXX50

5.21%

-14.32%

-7.62%

-6.77%

Nifty 50

הודו

NSEI

7.57%

-15.31%

-12.58%

8.24%

BSE Sensex

הודו

BSESN

7.64%

-15.40%

-11.41%

12.87%

SET

תאילנד

SETI

-1.54%

-16.31%

-23.59%

-16.04%

PSI 20

פורטוגל

PSI20

0.38%

-16.63%

-15.39%

-15.64%

Karachi 100

פקיסטאן

KSE

0.07%

-16.65%

0.15%

-27.08%

BEL 20

בלגיה

BFX

2.91%

-16.68%

-7.09%

-13.11%

SmallCap 2000

ארה"ב

US2000

-0.63%

-16.98%

-11.57%

-2.13%

CAC 40

צרפת

FCHI

4.59%

-17.85%

-11.34%

-4.09%

WIG20

פולין

WIG20

2.34%

-18.01%

-24.26%

-23.34%

FTSE MIB

איטליה

IT40

5.79%

-18.11%

-9.34%

-6.48%

FTSE 100

בריטניה

UK100

1.40%

-18.31%

-17.02%

-15.74%

Bovespa

ברזיל

BVSP

7.36%

-18.86%

-7.06%

49.18%

RTSI

רוסיה

IRTS

1.68%

-19.93%

-10.16%

23.91%

TA 35

ישראל

TA35

-7.62%

-20.96%

-16.75%

-7.20%

Budapest SE

הונגריה

BUX

1.35%

-21.10%

-9.73%

3.28%

PSEi Composite

פיליפינים

PSI

4.56%

-21.88%

-23.68%

-22.16%

IDX Composite

אינדונזיה

JKSE

2.91%

-22.34%

-23.07%

-16.09%

IBEX 35

ספרד

ES35

1.37%

-24.66%

-21.79%

-31.12%

ATX

אוסטריה

ATX

-0.49%

-30.30%

-25.40%

-28.50%




מבחינת המשקיעים, כמובן שלא צריך לבחור, אפשר להיות גם וגם, וריכזנו עבורכם את עשר הקרנות החזקות בתשואה המשקיעות בארה"ב, ועשר הקרנות החזקות המשקיעות בישראל. הפערים, כפי שניתן לראות הם משמעותיים.

הבאנו את הרשימה בארה"ב עם ובלי מחקות, לאור העובדה שמרבית הקרנות החזקות בארה"ב הן קרנות מחקות, בדגש על טכנולוגיה ואינטרנט. ולכן בהשוואה כללית, בחרנו להביא גם את הקרנות שאינן מחקות.

התוצאות נמצאות לפניכם. בעוד שבארה"ב, התשואות, עם ובלי קרנות מחקות, נמצאות גבוה בתחום החיובי, כל הקרנות עם חשיפה לחו"ל נמצאות סביב 10% ומעלה בתשואה. הקרנות המקומיות נמצאות עמוק בתשואה שלילית, כששתי הקרנות החזקות הן קרנות יתר של קסם.
לפי הנתונים, למשקיעים המקומיים אין ממש מה להתלבט. אפשר כמובן לטעון שאולי השווקים עם הביצועים הנחותים יותר, הם אלה שאולי יעלו גבוה יותר במחצית השנייה של השנה, זו שאלה פתוחה. אבל המשקיעים שסבורים כך, יכולים בהחלט להכניס קצת מכל דבר לתוך תיק ההשקעות שלהם. להזכיר, בקרנות רגילות (לא מחקות) אין עמלת קניה/מכירה, כך שבהחלט אפשר לפזר אפילו בסכומים קטנים.


10 הקרנות החזקות בארה"ב מתחילת השנה (כל הקרנות)

 

שם קרן הנאמנות

חשיפת מטח

חשיפת מניות

מנהל הקרן

מתחילת החודש

מתחילת השנה

שנה

דמי ניהול

גודל קרן

תאריך שער

ותק

1

הראל סקטורים בצמיחה

50%

120%

הראל

6.97%

31.69%

30.28%

1.25

46.4

25-יונ

2.01

2

MTF מחקה Indxx US Cloud Computing מנוטרלת מט"ח

10%

120%

מגדל

11.90%

31.67%

33.08%

0.8

195.5

25-יונ

1.93

3

MTF מחקה Bluestar China Internet Software

120%

120%

מגדל

19.87%

30.11%

44.31%

0.8

76.5

25-יונ

1.62

4

אי.בי.אי. סל SOLACTIVE US INTERNET

120%

120%

אי.בי.אי

6.94%

25.29%

19.71%

0.8

56.1

25-יונ

2.39

5

MTF מחקה Indxx US E-Commerce

120%

120%

מגדל

7.96%

24.74%

25.10%

0.8

78.1

25-יונ

2.12

6

תכלית Dow Jones Internet Composite TTF

120%

120%

מיטב תכלית

5.25%

22.53%

15.07%

0.6

11.8

25-יונ

1.51

7

קסם DJ Internet Composite KTF

120%

120%

קסם

5.22%

22.43%

15.07%

0.5

12.5

25-יונ

1.36

8

MTF מחקה Indxx US E-Commerce מנוטרלת מט"ח

10%

120%

מגדל

9.77%

22.11%

25.22%

0.8

538.9

25-יונ

2.61

9

תכלית ISE CTA Cloud Computing TTF

120%

120%

מיטב תכלית

5.74%

21.39%

23.13%

0.6

44.4

25-יונ

1.9

10

תמיר פישמן אקליפטוס הכלכלה הדיגיטלית

120%

120%

תמיר פישמן

6.77%

20.79%

22.86%

1.85

8.8

25-יונ

1.26

 

 

10 הקרנות החזקות בארה"ב מתחילת השנה (ללא קרנות מחקות)

 

 

 

 

 

 

 

 

שם קרן הנאמנות

חשיפת מטח

חשיפת מניות

מנהל הקרן

מתחילת החודש

מתחילת השנה

שנה

דמי ניהול

גודל קרן

תאריך שער

ותק

1

הראל סקטורים בצמיחה

50%

120%

הראל

6.97%

31.69%

30.28%

1.25

46.4

25-יונ

2.01

2

תמיר פישמן אקליפטוס הכלכלה הדיגיטלית

120%

120%

תמיר פישמן

6.77%

20.79%

22.86%

1.85

8.8

25-יונ

1.26

3

אפסילון זהב

120%

120%

אפסילון

1.18%

18.11%

22.43%

1.4

28.5

25-יונ

3.96

4

קבין מניות חו"ל

120%

120%

קסם

5.56%

18.05%

25.68%

1.7

20.5

25-יונ

4.5

5

מיטב זהב

120%

200%

מיטב תכלית

0.91%

17.84%

21.11%

2.52

36.8

25-יונ

14.6

6

קסם אקסלנס מודל טיפיגו Technology

120%

120%

קסם

4.86%

12.32%

0%

0.8

0.6

25-יונ

0.91

7

מור מניות טכנולוגיה

120%

120%

מור

3.18%

11.77%

26.80%

1.85

101.5

25-יונ

1.32

8

פסגות ענקיות טכנולוגיה

120%

120%

פסגות

4.17%

10.77%

19.76%

1.2

73.6

25-יונ

1.65

9

אנליסט טכנולוגיות

120%

120%

אנליסט

4.36%

10.52%

21.44%

1.95

183

25-יונ

20.1

10

הראל מניות נאסד"ק עד 30% מט"ח

30%

120%

הראל

7.34%

9.85%

13.86%

2.59

17.6

25-יונ

9.56

 

 

10 הקרנות החזקות בארץ מתחילת השנה (כל הקרנות)

 

 

 

 

 

 

 

 

שם קרן הנאמנות

חשיפת מטח

חשיפת מניות

מנהל הקרן

מתחילת החודש

מתחילת השנה

שנה

דמי ניהול

גודל קרן

תאריך שער

ותק

1

קסם אקסלנס יתר

30%

120%

קסם

5.62%

1.54%

10.25%

2.62

4.8

25-יונ

4.14

2

קסם אקסלנס מניות

30%

120%

קסם

3.16%

1.52%

11.36%

1.34

16.4

25-יונ

6.9

3

מיטב ESG - השקעה בחברות קשובות

30%

120%

מיטב תכלית

-0.49%

-1.89%

8.94%

1.5

18.7

25-יונ

2.17

4

תמיר פישמן מניות

50%

120%

תמיר פישמן

2.49%

-3.13%

7.94%

2

38.5

25-יונ

3.52

5

פיטנגו מניות כללי

30%

120%

איילון

-2.35%

-3.26%

8.97%

2.83

29.6

25-יונ

4.25

6

יצירה מניות

120%

120%

איילון

-0.99%

-4.11%

9.69%

1.45

9.5

25-יונ

1.81

7

קסם אקסלנס מניות ישראל

30%

120%

קסם

-0.90%

-7.22%

3.39%

0.89

17.3

28-יונ

3.87

8

אנליסט תעשיות

30%

120%

אנליסט

-1.56%

-7.62%

6.18%

2.06

35.3

28-יונ

29.3

9

מור מניות ערך

120%

120%

מור

-2.05%

-8.16%

9.56%

1.25

76.7

25-יונ

2.78

10

איילון תיק מניות

120%

120%

איילון

-1.28%

-8.51%

0%

0.8

19.1

25-יונ

0.61



Right
Left

 

 
 
 

 

האתר מאפשר לראות את הרכבי קרנות נאמנות עד לרמת נייר הערך הבודד ובנוסף לדעת כמה קרנות נאמנות מחזיקות באותו נייר ערך מסוים ובאיזה היקף.בנוסף האתר מעלה כתבות פרשנוית וראיונות עם מנהלי קרנות לשם הצגת מדיניות ודרך קרן נאמנות.