JPM ומורגן סטנלי: השקעות ה-AI של 7 המופלאות יתורגמו למאות מיליארדים בתזרים המזומנים 

JPM:

לעתים רחוקות מקבלים את כל הארבעה במקביל: פוזיציות נמוכות (low positioning), תמחורים אטרקטיביים, צמיחה מעולה ברווחים והאצה בייצור תזרים מזומנים עתידי. כמובן שפוזיציות נמוכות לבדן אינן מספיקות. משקיעים זקוקים גם לסיבה פונדמנטלית כדי לחזור, ושם הרווחים ממשיכים להפריד את ה-Mag7 (שבע המופלאות) משאר השוק. ה-Mag7 מוחצת את ה-S&P 493 שוב השנה בכל הנוגע לצמיחת רווחים.

MS:

מדד ה-Mag7 רשם ביצועי חסר של 10% לעומת ה-"S&P500 ללא Mag7" החודש. החשיפות ברוטו ונטו (gross and net exposures) של מניות ה-Mag7 מתקרבות כעת לשפל של שלוש שנים, ומדורגות באחוזונים ה-4 וה-6 בהתאמה. חשיפת הנטו ל-Mag7 בספר קרנות הגידור של מורגן סטנלי (MS Prime) ירדה לשפל של 3 שנים.

השקעות ההון (Capex) ב-AI שלטו בסיפור במשך שנתיים. הפרק הבא הוא מה שקורה כאשר ההשקעות הללו יתחילו לייצר מאות מיליארדי דולרים בתזרים מזומנים חופשי (free cash flow) נוסף. אם המספרים  נכונים, ה-Mag7 תיסחר ברמות גבוהות בהרבה עד שנגיע לשנת 2027.

BofA:

רמות כאלה הופכות לעתים קרובות לרמות שבהן השוק מנתר חזרה למעלה (bounce levels).