יפן: מימושים אחרי הזינוק - אבל השבבים לא ירדו כמקשה אחת

Nikkei 225 ננעל ביום שישי, 2.10.2026, ב-68,309.46 נקודות, ירידה של 0.94%. TOPIX הרחב ירד 0.99% ל-4,091.00 נקודות. מדובר בתיקון לאחר שניקיי זינק 3.30% ביום 1.10.2026, בהובלת מניות השבבים וה-AI בעקבות התוצאות החזקות של Micron. ביום שישי כבר עבר חלק מהשוק למימוש רווחים, ו-173 ממניות ניקיי ירדו לעומת 51 שעלו.

הפיצול בתוך קבוצת השבבים היה בולט. Advantest, שנהנית מהביקוש לציוד בדיקה לשבבי AI, המשיכה לעלות וסיימה את 2.10.2026 ב-38,630 ין, עלייה של 2.71%. גם Kioxia Holdings, יצרנית זיכרונות ה-NAND, עלתה 1.05% ל-19,300 ין. מנגד, Tokyo Electron ירדה 3.82% ל-12,100 ין, ו-SoftBank Group, אחת ממניות ה-AI הכבדות ביותר במדד, נפלה 5.83% ל-6,310 ין.

המשמעות היא שהמסחר לא סימן נטישה של סיפור ה-AI. לאחר העליות החריגות ביום חמישי, המשקיעים הבחינו בין החברות: ציוד בדיקה וזיכרונות שמרו על כוח יחסי, בעוד חלק מהמניות שעלו בחדות יום קודם ספגו מימושים.

האינפלציה בטוקיו החזירה את הריבית למרכז

ללחץ על השוק היפני הצטרף הבוקר נתון אינפלציה משמעותי. מדד המחירים בטוקיו, ללא מזון טרי, עלה 2.7% ב-12 החודשים עד ספטמבר 2026, לעומת 1.8% באוגוסט 2026 - הקצב הגבוה ביותר זה עשרה חודשים. המדד המנוכה גם ממזון טרי וגם מדלק עלה 3.0% בספטמבר 2026.

הנתונים מחזקים את האפשרות שהבנק המרכזי של יפן ימשיך במדיניות הידוק, לאחר שכבר העלה את הריבית בספטמבר. גם מינורו קיוצ'י, שר הכלכלה של יפן, אמר ב-2.10.2026 כי הכלכלה היפנית אינה זקוקה עוד למדיניות מוניטרית "רופפת מדי", אף שנמנע מלנקוב בעיתוי אפשרי להעלאת ריבית נוספת.

קוריאה: KOSPI התאושש ברגע האחרון וחזר מעל 7,000

בסיאול התחיל היום דווקא בירידות. KOSPI פתח את 2.10.2026 בירידה של 0.47%, אך הקונים חזרו בהמשך והוא ננעל ב-7,003.74 נקודות, עלייה של 0.46% - חזרה מעל רמת 7,000 לראשונה זה חמישה ימי מסחר. KOSDAQ ירד קלות ב-0.11% ל-893.29 נקודות.

במניות הזיכרונות, SK Hynix סיימה את 2.10.2026 בעלייה של 0.44%. Samsung Electronics סיימה כמעט ללא שינוי. בין מקורות הסיום שנבדקו קיים פער קטן בדיווח על שיעור השינוי המדויק בסמסונג, ולכן בהתאם לכלל האימות לא מוצג כאן מספר.

סביב Samsung התפרסמה גם התפתחות מעניינת: נכון לסוף 1.10.2026, החברה כבר רכשה בחזרה 53.8 מיליון מניות במסגרת תוכנית הרכישה העצמית שלה והשלימה את כמות המניות שתוכננה בתוכנית. התמיכה מצד הרכישה העצמית מצטרפת לביקוש החזק לזיכרונות ולשבבי AI, אך לא הספיקה היום לייצר מהלך חד במניה.

האג"ח עדיין קובעות את מחיר הכסף

המשתנה המאקרו המרכזי נותר שוק האג"ח האמריקאי. תשואת אג"ח ממשלת ארה"ב ל-10 שנים זינקה במהלך 1.10.2026 עד 5.3445%, הרמה הגבוהה ביותר מאז 2002, ולאחר מכן נסוגה. במהלך הבוקר של 2.10.2026 היא נסחרה סביב 5.24%-5.25% - נתון תוך-יומי.

למניות ה-AI והשבבים מדובר ברמה משמעותית. הביקוש העסקי למחשוב ולזיכרונות ממשיך להיות חזק, אבל שיעור היוון גבוה יותר מעלה את מחיר ההון ומקשה על מניות שנסחרות במכפילים גבוהים. התנודתיות בטוקיו ביומיים האחרונים ממחישה היטב את המאבק בין שני הכוחות.

הנפט יורד הבוקר, אבל עדיין גבוה

גם שוק האנרגיה ממשיך להשפיע על יפן ודרום קוריאה, שתיהן יבואניות גדולות של נפט.

WTI, הנפט האמריקאי הקל והמתוק, נסחר ב-92.02 דולר לחבית, ירידה של 0.9%, נכון ל-2.10.2026 בשעה 09:35 שעון ישראל - נתון תוך-יומי. Brent נסחר באותו מועד ב-101.61 דולר לחבית, ירידה של 0.7%.

הירידה הגיעה לאחר העלייה החדה ביום חמישי. השוק מתמודד במקביל עם סימנים להתאוששות מסוימת באספקה מהמזרח התיכון ועם סיכון גיאופוליטי מתמשך, כולל תגבור הכוחות האמריקאיים באזור והגבלות סיניות על יצוא מוצרי דלק באוקטובר.

וול סטריט: כמעט ללא שינוי לפני דוח התעסוקה

בוול סטריט הסתיים יום המסחר של 1.10.2026 בעליות קלות: S&P 500 עלה 0.20%, Dow Jones עלה 0.04% ו-Nasdaq Composite הוסיף 0.04%. תשואות האג"ח ירדו מהשיאים במהלך היום, ומניות הטכנולוגיה התאוששו; Micron עלתה כ-3% לאחר הדוחות והתחזית החזקים שלה.

האירוע המרכזי הבא הוא דוח התעסוקה האמריקאי לספטמבר, שיפורסם בהמשך 2.10.2026. עד לפרסום בפועל אין להתייחס לתחזיות השוק כאל נתון.

השורה התחתונה

המסחר של 2.10.2026 אינו מסמן שינוי בסיפור השבבים באסיה, אלא מעבר מהראלי הגורף של יום חמישי למסחר בררני יותר. בטוקיו, Advantest ו-Kioxia המשיכו לעלות בזמן ש-Tokyo Electron ו-SoftBank ירדו בחדות. בקוריאה, SK Hynix סיימה בעלייה מתונה ו-KOSPI הצליח לחזור מעל 7,000 נקודות.

ה-AI ממשיך לספק את הביקוש. הריבית והנפט ממשיכים לקבוע כמה המשקיעים מוכנים לשלם עליו.