קרנות בפוקוס: מניות Small-Cap המגייסות, עד 108%+ ב 3 שנים - סקירת בורסות וקרנות יום ב 

הבורסות

תל-אביב

קשה להאמין, אך למרות הנטייה החיובית הכללית שהפגין השוק בימים האחרונים, חזרנו אל המסכים האדומים. הסיבה המרכזית לכך ממשיכה להיות הבעיה המבנית והבלתי נגמרת של העלייה בתשואות האג"ח הממשלתי הארוך בארה"ב. התפתחות זו מביאה לירידות שערים מעבר לים, ומשפיעה באופן ישיר דרך קורלציה שלילית גם על הזירה המקומית. גורמים מקומיים ייחודיים שיכלו להסביר את גל הירידות הנוכחי? לא שניתן למצוא באופן מיוחד.

הנה הפירוט של מה שארע ביום המסחר: במדדים המובילים, מדד ת"א-125 ירד ב-0.57% ומדד ת"א-35 איבד 0.49%, בעוד מדד ת"א-90 ריכז את עיקר הלחץ השלילי מבין המדדים הכלליים וצנח ב-0.92%. בגזרה הסקטוריאלית בלט מדד ת"א-נדל"ן עם ירידה חדה של 1.58%, לצד ירידות במדדי ת"א-SME60 (0.52%-), ת"א-מעלה (0.57%-), ת"א-בנקים-5 (0.50%-), ת"א גלובל-בלוטק (0.41%-), ת"א-פיננסים (0.29%-) ות"א-ביטוח (0.11%-).

בשוק המט"ח נרשמה התחזקות דרמטית של המטבעות הזרים: הדולר זינק ב-1.03% לרמה של 3.0796 שקלים, והאירו עלה ב-0.70% לרמה של 3.4999 שקלים. במניות הבולטות במדד ת"א-125, דוראל אנרגיה הובילה את העליות עם זינוק של 4.39%, לצד עליות בקן (3.09%), ורידיס (2.99%), טאואר (2.59%), גילת (2.04%), דלתא מותגים (2.04%) ומגה אור (2.01%).

מנגד, אלקטרה נדל"ן צנחה ב-15.88% והובילה את הירידות, לצד נסיגות בקווליטאו (6.91%-), ארית תעשיות (5.73%-), קבוצת אקרשטיין (5.44%-), דמרי (4.60%-), אאורה (4.12%-) ופאלו אלטו (4.08%-). במדד ת"א-SME60 בלטו לחיוב טיאסג"ו (5.10%), אפקון החזקות (4.61%) ואלוט (3.01%), בעוד טופ גאם (5.62%-) ואלקטרה צריכה (5.52%-) ריכזו ירידות חדות. במדד ת"א All-Share בלטו בעליות המשביר 365 (6.97%) וסמארט שוטר (5.30%), בעוד סופווייב ירדה ב-12.53%.
 

קרדיט: אילוסטרצית AI של נתונים מאתר פאנדר

ארה"ב

כמו שכבר ציינו בעבר: אין פלא שנרשמו ירידות שערים כאשר תשואת האג"ח הממשלתי הארוך — המהווה את הבנצ'מרק המרכזי למימון פעילות עסקית — שוהה ברמה גבוהה כל כך של 5.23% ל-10 שנים. הנתון הזה אמנם נראה נמוך בפרספקטיבה היסטורית של 30-40 שנה, אך יש לזכור כי מאז 2009 התרגל השוק לסביבת ריבית אפסית, וכעת היקף חוב אדיר נדרש לגלגול ומחזור ברמות הריבית החדשות.

הייחוד של יום המסחר הנוכחי טמון בכך שגם סקטור הטכנולוגיה, ובפרט מניות השבבים, לא הצליחו לבלום את הסנטימנט השלילי. במדדים המרכזיים, מדד ה-NASDAQ הוביל את הירידות עם צניחה של 0.92% (248.34- נקודות) לרמה של 26,820.38, מדד ה-S&P 500איבד 0.77% (59.72- נקודות) לרמה של 7,683.69, ומדד ה-Dow ירד ב-0.67% (347.11- נקודות) לרמה של 51,481.51. מדד המניות הקטנות Russell 2000 נסוג ב-0.69% (19.64- נקודות) לרמה של 2,817.91, בעוד מדד התנודתיות VIX זינק ב-8.07% (+1.20) לרמה של 16.07.

בשוק האג"ח והסחורות, תשואת אג"ח ארה"ב ל-10 שנים (US10Y) זינקה ב-1.22% לרמה של 5.230%, בעוד הנפט מסוג ברנט (UKOIL) טיפס ב-1.39% ל-105.916 דולר לחבית, ומדד הדולר (DXY) הוסיף 0.16% ל-101.195. בגזרת תעודות הסל והאפיקים הנלווים נרשמו ירידות שערים כוללות: קרן הזהב (GLD) רשמה צניחה חדה של 3.94% ל-377.91 דולר, תעודת השבבים (SMH) איבדה 1.08% ל-600.01 דולר, ותעודת מניות הטכנולוגיה הגדולות (MAGS) ירדה ב-1.54% ל-71.52 דולר.

כמו כן, תעודת האג"ח הממשלתי הארוך (TLT) ירדה ב-0.88% ל-78.62 דולר, תעודת האג"ח הקונצרני בסיכון גבוה (HYG) איבדה 0.41% ל-77.54 דולר, ותעודת ה-S&P 500 בשקלול שווה (RSP) ירדה ב-0.65% ל-209.74 דולר. בשוק הקריפטו, הביטקוין (BTCUSD) ירד ב-1.13% לרמה של 83,503 דולר.
 

קרדיט: אילוסטרצית AI של נתונים ממערכת TradingView

פעילות המוסדיים בת"א 35
 

קרדיט: אילוסטרצית AI של נתונים מאתר פאנדר

קרנות הנאמנות המקומיות

בבחינת ביצועי הנטו היומיים, העולות היומיות הובלו על ידי איילון אקסטרים דולר פי 3 שזינקה ב-2.80%, קסם אקטיב דולר פי 3 שעלתה ב-2.78%, ו-MTF מחקה אינדקס אנרגיה מתחדשת ישראל שהוסיפה 1.01%. מנגד, ביורדות היומיות בלטו קרנות המנוף על מדד ת"א 90, כאשר מיטב ת"א 90 פי 3 ירדה ב-2.85%, ברק אולטרה ת"א 90 פי 3 איבדה 2.83%, ואיילון אקסטרים ת"א 90 פי 3 נסוגה ב-2.76%.

בטווח החודשי, העולות הבולטות היו איילון אקסטרים דולר פי 3 שעלתה ב-8.14%, קסם אקטיב דולר פי 3 עם 7.93%, וברק אולטרה ת"א 35 פי 3 שהוסיפה 5.37%. מנגד, ביורדות החודשיות בלטו איילון אקסטרים ת"א 90 פי 3 שצנחה ב-12.82%, ברק אולטרה ת"א 90 פי 3 שאיבדה 12.81%, ומיטב ת"א 90 פי 3 שירדה ב-12.74%.

בבחינת התשואות מתחילת השנה, העולות המובילות הציגו ביצועים מרשימים בסקטור הביטוח: איילון מניות ביטוח הובילה עם 46.10%, MTF מחקה ת"א - ביטוח עלתה ב-44.82%, והראל מחקה ת"א- ביטוח הוסיפה 44.81%. מנגד, היורדות הבולטות מתחילת השנה נרשמו בקרנות הממונפות על מדד ת"א 90, כאשר מיטב ת"א 90 פי 3 ירדה ב-28.57%, ברק אולטרה ת"א 90 פי 3 איבדה 28.33%, ואיילון אקסטרים ת"א 90 פי 3 רשמה תשואה שלילית של 28.13%-.
 

קרדיט: אילוסטרצית AI של נתונים מאתר פאנדר

קטגורית קרנות בפוקוס

קרנות מניות Small-Cap

הקרנות עם הגיוס הגדול בקטגוריה

הטבלה מציגה את הקרנות בקטגוריית מניות היתר, כאשר מגדל מניות יתר בולטת בגיוס האחרון הגבוה ביותר בטבלה, 0.85, ובמקביל מציגה גם את התשואה היומית הטובה ביותר בקבוצה, אף שהיא עדיין שלילית בשיעור של 0.39%-. השילוב הזה מעניין במיוחד משום שהקרן אינה מהגדולות בקבוצה, עם גודל קרן של 20.30, אך היא מצליחה למשוך את היקף הגיוס הגבוה ביותר. בטווחים הארוכים היא מציגה 22.04% בשנה ו-101.60% בשלוש שנים, כך שהגיוס החיובי מגיע לצד ביצועים ארוכי טווח חזקים יחסית.

ילין לפידות יתר היא הקרן שבולטת במספר הגדול ביותר של מדדי ביצוע: היא הקרן הגדולה בטבלה עם גודל של 312.80, ובמקביל מובילה בתשואה מתחילת השנה עם 9.57%, בתשואה השנתית עם 25.97% ובתשואה לשלוש שנים עם 108.85%. כלומר, במקרה שלה ההדגשה אינה נשענת על נתון יחיד אלא על שילוב של היקף נכסים גבוה והובלה ברורה בשלושת טווחי התשואה המרכזיים. מנגד, דמי הניהול שלה עומדים על 2.46%, ולכן החוזק שלה בטבלה מגיעה בעיקר מצד הביצועים והגודל ולא מצד העלות.

מיטב מניות יתר מציגה סוג אחר של יתרון: דמי הניהול שלה, 1.20%, הם הנמוכים ביותר בטבלה, והיא גם הקרן היחידה שמציגה תשואה חיובית מתחילת החודש, 0.30%. עם זאת, הוותק שלה הוא 0.59 בלבד וגודל הקרן 1.20, ולכן נתוני 0.00% מתחילת השנה, בשנה ובשלוש שנים אינם מספקים בסיס דומה להשוואה ארוכת טווח מול הקרנות הוותיקות יותר. לסיכום: ילין לפידות יתר בולטת בעיקר בביצועים ובגודל, מגדל מניות יתר בגיוס ובתוצאה היומית היחסית, ומיטב מניות יתר בדמי הניהול ובביצוע מתחילת החודש.
 

קרדיט: אילוסטרצית AI של נתונים מאתר פאנדר

 

לידיעת הקוראים

הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן.

במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. הכותב עשוי להימצא בניגוד עניינים. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.

אנחנו עושים מאמצים גדולים לאתר בעלי זכויות בצילומים, סרטונים, גרפים, או כל חומר מתפרסם אחר. יצירות שבעל זכות היוצרים בהן אינו ידוע, לא אותר, או לא הושג נעשה לפי סעיף 27א (תיקון מס' 5) תשע"ט 2019 ל"חוק זכויות יוצרים". אם זיהיתם צילום, סרטון, גרף, ואתם חושבים שאתם בעלי הזכויות עליהם, יש לפנות ל [email protected]. בכל מקרה והתוכן בכתבה מפר זכויות יוצרים שבבעלותך, מצאת שגיאה בכתבה או מאמר, או נתקלת בפרסומת לא ראויה? אנא דווח/י לנו לאימייל   [email protected]