קרן נאמנות במוקד: ב. אלטרנטיב גמישה 

פרטי הקרן
 

הקרן ב. אלטרנטיב גמישה החלה את פעילותה באופן רשמי בתאריך 19-12-2022. הקרן מנהלת כיום הון כולל בהיקף של 96 מיליונים, תוך שהיא גובה דמי ניהול בשיעור של 1.68 אחוזים מציבור המשקיעים שלה. נראה כי הקרן נהנית מאמון רב מצד המשקיעים, שכן הנתונים מצביעים בבירור על גיוס חיובי מרשים של 15.52 מיליונים בתקופה האחרונה.

מבחינת רמת התנודתיות וניהול הסיכונים, הקרן מציגה סטיית תקן בשיעור של 1.28 אחוזים. זוהי סטיית תקן סבירה כאשר יודעים את החשיפה המנייתית הגבוהה בקרן. כאשר אנו בוחנים לעומק את שורת התשואות, ניכר כי הקרן מציגה ביצועים חזקים אשר בולטים לחיוב. מתחילת השנה רשמה הקרן תשואה חיובית של 18.83 אחוזים. בטווח של שנה מלאה, הקרן מציגה זינוק משמעותי של 37.93 אחוזים, נתון אשר מכה בבירור את התשואה השנתית של מדד הייחוס תל אביב 125 אשר עומדת על 31.97 אחוזים בלבד.

הצצה אל הרכב התיק המעודכן חושפת פרופיל השקעה אגרסיבי, כאשר אחוז החשיפה למניות עומד על 89.25 אחוזים, לצד חשיפה למטבע חוץ בשיעור של 16.03 אחוזים. לא מעט חשיפה לחו"ל כאשר אנו פוגשים כל כך הרבה גמישות שמתמחות בישראל דווקא. בנוסף, הקרן מקצה שיעור סמלי של 2.33 אחוזים בלבד לאגרות חוב, עם דירוג ממוצע של פלוס B וכן משך חיים ממוצע של 4.86 שנים.

 

ביצועי הקרן
 

ניתוח ביצועי השנה והרצף התשואתי של הקרן ב. אלטרנטיב גמישה מציג תמונה מרשימה ביותר של צמיחה עקבית חוץ מאשר בטווח אחד: 14 יום. כאשר אנו בוחנים את הרצף התשואתי בטווחי הזמן הקצרים, ניתן לראות תנודתיות מסוימת. בשבעת הימים האחרונים רשמה הקרן עלייה של 0.95 אחוזים, אך בטווח של ארבעה עשר ימים היא הציגה ירידה של 1.81 אחוזים.

בטווחים הארוכים והחשובים יותר של מאה ושמונים ימים, הקרן מזנקת עם תשואה של 10.54 אחוזים. בחינת טווחי הזמן הארוכים יותר חושפת את העוצמה האמיתית של ניהול ההשקעות. בשנה האחרונה הניבה הקרן תשואה יפה של 37.93 אחוזים. בטווח של שנתיים התשואה מכפילה את עצמה לשיעור של 103.02 אחוזים, ובטווח של שלוש שנים היא מגיעה לזינוק מדהים של 156.53 אחוזים.

מבט על גרף השנה האחרונה מאשש נתונים אלו בצורה ויזואלית מובהקת. הגרף מתחיל בחודש יולי של שנת 2025 סביב רמת 210 הנקודות ומציג מגמת עלייה תלולה ורציפה, אשר מאיצה במיוחד מסוף שנת 2025 ועד לחודש מאי של שנת 2026, שם הקרן קובעת שיא מקומי סביב רמת 295 הנקודות. לאחר מכן ניכרת הפוגה קלה של מימוש רווחים טבעי לחלוטין אשר מוריד את הקרן לאזור 285 הנקודות, אך המגמה הכללית נותרת חיובית מאוד.
 

ביצועי הקרן אל מול ארבע מתחרותיה הבולטות בקטגוריה על פי הגיוסים חושפים מאבק צמוד ומרתק על ההובלה בשוק בטווחי הזמן השונים. בטווח הקצר של שלושה חודשים, ניתן לראות בבירור כי הקרן אי.בי.אי. גמישה פותחת פער משמעותי ומתבססת במקום הראשון, בעוד ב. אלטרנטיב גמישה שומרת על יציבות במקום השני.

מגמה זו נמשכת גם בטווח של שישה חודשים, שם אי.בי.אי. גמישה ממשיכה להוביל בבטחה, אך ב. אלטרנטיב גמישה שומרת על מקומה בצמרת ומציגה ביצועים עודפים על פני הקרנות הראל איתן וכן סיגמא גמישה אשר מפגרות מאחור, בזמן שהקרן אלפא טק גמישה צוללת לטריטוריה שלילית עמוקה. המאבק האמיתי והמותח מתרחש בטווחי הזמן הארוכים יותר.

בטווח של שנה אחת, אנו עדים לקרב צמוד מאוד בין הקרן ב. אלטרנטיב גמישה לבין הראל איתן, כאשר שתיהן נעות סביב רמות תשואה גבוהות ומרשימות ומשאירות את שאר המתחרות הרחק מאחור. כאשר מרחיבים את המבט אל הטווח הארוך של שלוש שנים, התמונה מתבהרת מעט יותר. הקרן הראל איתן נוטלת את שרביט ההובלה ומטפסת אל המקום הראשון, אך הקרן ב. אלטרנטיב גמישה מוכיחה שוב את חוסנה ומתייצבת במקום השני והמכובד, הרבה מעל אלפא טק גמישה וכן אי.בי.אי. גמישה.

 

גיוסים ופדיונות
 

מבט על האלמנט שעל פיו מיינתי את הקרנות בקטגוריה מראה עד כמה הקרן ב. אלטרנטיב גמישה מיוחדת בנוף המקומי. הגיוסים בה קפצו בצורה אדירה ממש, ובמיוחד הדבר בולט בחודשים האחרונים כאשר עקומת נכסי הקרן רושמת עלייה חדה במיוחד. מה גרם לשינוי הפתאומי? קשה לומר בוודאות, אך יש כנראה קשר ישיר לתשואות היפות שראינו, וכנראה גורם נוסף בתחום השיווק והמכירות של הגוף המנהל.

בכל אופן, תצוגת הגיוסים כאן מרשימה מאוד ומעוררת שאלה אחת מרכזית: האם מגמה זו תימשך כך עוד זמן רב? על מנת להתרשם מן ההיקף ומצורת הגידול בגיוסים, ניתן לבחון את התנהגות התנועות של ארבע הקרנות העוקבות בהשוואה העליונה לאורך שלוש השנים האחרונות. וכאשר אנו בוחנים את מגמת הגיוסים של מתחרותיה, מתגלה תמונה תנודתית הרבה יותר.

הקרן סיגמא גמישה רושמת קפיצות חדות למעלה ולמטה אשר מגיעות בשיאן אל אזור הארבעים מיליונים, אך אינן נשמרות לאורך זמן. הקרן הראל איתן מפגינה גם היא תנודתיות ניכרת עם עליות עד מעל לעשרים מיליונים. מנגד, הקרן אלפא טק גמישה סובלת מצניחות חדות אל עבר טריטוריה שלילית עמוקה. בסופו של דבר: הגיוס בקרן הנסקרת הופך להיות הגדול מכולם.
 

 

למי שמעוניין, ניתן להגיע לדף הקרן באתר פאנדר, וגם לקטגוריה. המון הצלחה לכולם!

 

לידיעת הקוראים:

הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמים באתר זה מסופקים כשירות לגולשים. אין לראות בהם משום המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, וכן אין לראות בהם הצעה, שיווק או ייעוץ השקעות בקרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות, ניירות ערך אחרים או נדל"ן – בין אם באופן כללי ובין אם בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לשם רכישה, ביצוע השקעות, פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות, וכמו כן עשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים.

בנוסף, עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לבין התוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי בתוכן המאמר, לרבות החזקה או ביצוע עסקאות, עבור עצמו או עבור אחרים, בניירות הערך או במוצרים הפיננסיים הנזכרים במסמך זה, ולפיכך הוא עשוי להימצא בניגוד עניינים. מערכת אתר פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, בין מראש ובין בדיעבד. פאנדר לא תישא באחריות בכל צורה שהיא לנזק או להפסד שייגרמו, ככל שייגרמו, משימוש במאמר או בראיון זה, ואינה מתחייבת כי השימוש במידע זה יניב רווחים למשתמש.

כמו כן, מערכת האתר עושה מאמצים ניכרים לאתר את בעלי הזכויות בצילומים, בסרטונים, בגרפים או בכל חומר אחר המתפרסם בו. השימוש ביצירות שבעל זכויות היוצרים בהן אינו ידוע, לא אותר או שרשותו לא הושגה, נעשה על פי סעיף 27א לחוק זכות יוצרים. אם זיהיתם צילום, סרטון או גרף שאתם סבורים כי זכויות היוצרים בו נמצאות בבעלותכם, יש לפנות לכתובת הדוא"ל [email protected]. במידה שהתוכן בכתבה מפר זכויות יוצרים שבבעלותכם, אם מצאתם שגיאה בכתבה או במאמר, או אם נתקלתם בפרסומת בלתי ראויה, אנא דווחו לנו לכתובת [email protected].