סיום מערכת הבחירות פגש שוק חיובי בהחלט כאשר הדולר נחלש משמעותית - סקירת בורסות יומית 

הבורסות

תל-אביב

כאמור, תמונת המסחר ליום 26-10-2026 מציגה עליות רוחביות במדדי המניות בישראל, לצד חולשה בשוק המט"ח, כאשר הדולר והאירו נחלשים מול השקל. בניתוח חשוב להבחין בין העליות במדדי השוק הרחבים לבין הפערים בין המניות הבודדות, שבהם ניכרת תנודתיות משמעותית. מדד ת"א-125 עלה ב-1.81%, מדד ת"א-35 התחזק ב-1.99%, מדד ת"א-90 עלה ב-1.01%, מדד ת"א-ביטוח רשם עלייה של 1.39%, מדד ת"א בנקים-5 עלה ב-0.51%, מדד ת"א גלובל-בלוטק התחזק ב-1.08%, מדד ת"א-SME60 עלה ב-0.51%, מדד ת"א-פיננסים עלה ב-1.03%, מדד ת"א-נדל"ן בלט עם עלייה של 2.10%, ומדד ת"א-מעלה התחזק ב-1.37%.

התמונה מצביעה על יום חיובי ורחב יחסית, כאשר העלייה החזקה יותר במדד ת"א-35 לעומת מדד ת"א-90 עשויה להעיד על ביצועים עדיפים של מניות בעלות משקל גבוה במדד. מנגד, העלייה המתונה במדד ת"א-SME60 מצביעה על כך שההתחזקות לא הייתה אחידה בכל שכבות השוק. גם ברמת המניות הבודדות נרשמו פערים משמעותיים: במדד ת"א-125 בלטו פאלו אלטו עם עלייה של 9.97%, ישראל קנדה עם 7.07%, טאואר עם 6.77%, פריורטק עם 5.71%, קמטק עם 5.54%, ניו-מד אנרג'י יהש עם 5.47% ונייס עם 5.21%. מנגד, ארית תעשיות ירדה ב-5.68%, שטראוס ב-5.25%, מקס סטוק ב-5.09%, בזן ב-3.82%, סלקום ב-2.99%, יוניבר מוטורס ב-2.52% וקיסטון אינפרא ב-2.21%.

בולט במיוחד הפער בין העליות החדות במניות הטכנולוגיה והנדל"ן לבין הירידות במניות אחרות, המלמד שהמגמה החיובית במדדים לא מנעה חולשה נקודתית. בשוק המט"ח, הדולר ירד ב-0.69% לשער של 3.0841 שקלים, ואילו האירו נחלש ב-0.91% לשער של 3.4476 שקלים. התחזקות השקל מול שני המטבעות עשויה להקל על עלויות יבוא, אך גם להפחית את התמורה השקלית של הכנסות יצוא. בסיכום, השוק המקומי הציג יום חיובי במדדי המניות לצד התחזקות השקל, אך הפערים בין המניות מלמדים שיש לבחון את רוחב העליות ולא להסתפק בכיוון המדדים בלבד.
 

קרדיט: אילוסטרצית AI של נתונים מאתר פאנדר

ארה"ב

המסחר בשוק האמריקאי התאפיין במגמה חיובית רחבה, כאשר מדדי המניות המרכזיים עלו במקביל לירידה במדד הפחד ולשיפור בביצועי מניות הטכנולוגיה והשבבים. מדד Dow התחזק ב-0.28%, תוספת של 146.42 נקודות, לרמה של 52,361.58 נקודות, בעוד S&P 500 עלה ב-0.70% לרמה של 7,676.77 נקודות. NASDAQ הוביל את המדדים המרכזיים עם עלייה של 0.82%, לרמה של 26,169.38 נקודות, ואילו Russell 2000 התקדם ב-0.38% לרמה של 2,786.42 נקודות.

במקביל, VIX ירד ב-5.45% לרמה של 18.39, ירידה המשקפת הפחתה בתמחור התנודתיות הצפויה ותומכת בשיפור בסנטימנט המשקיעים. תמיכה נוספת לתמונה החיובית מתקבלת מתעודות הסל: SMH, המייצגת את ענף השבבים, זינקה ב-2.74% לרמה של 541.62, והייתה הבולטת ביותר מבין תעודות הסל המוצגות. MAGS, המרכזת את ענקיות הטכנולוגיה, עלתה ב-0.90% לרמה של 70.70, ואילו RSP, המעניקה משקל שווה למניות S&P 500, התחזקה ב-0.35% לרמה של 217.29. העובדה שגם RSP עלתה מצביעה על השתתפות חיובית רחבה יותר, אף שהטכנולוגיה והשבבים הציגו עוצמה יחסית.

בשוק האג"ח, TLT עלתה ב-0.42% לרמה של 81.68, בעוד US10Y ירד ב-0.22% לרמה של 4.988; השילוב מתיישב עם התחזקות מחירי האג"ח לצד ירידה בתשואה המוצגת. HYGעלתה ב-0.19% לרמה של 77.20, עלייה מתונה בשוק האשראי הקונצרני. בשווקים האחרים, DXY התחזק ב-0.25% לרמה של 102.006, GLD עלתה ב-0.33% לרמה של 367.82, ואילו BTCUSD ירד ב-0.36% לרמה של 79,762. UKOIL נחלש ב-1.39% לרמה של 115.174. בסיכום, העליות במדדים, התחזקות SMH ו-MAGS והירידה ב-VIX מצביעות על שיפור בתיאבון לסיכון. עם זאת, המשך המגמה תלוי בהתבססות העליות ובהשתתפות רחבה של ענפי השוק, ולא רק בהובלת מניות הטכנולוגיה.
 

קרדיט: אילוסטרצית AI של נתונים ממערכת TradingView

פעילות המוסדיים בת"א 35
 

קרדיט: אילוסטרצית AI של נתונים מאתר פאנדר

קרנות הנאמנות המקומיות

טבלת קרנות הנאמנות מציגה פערים משמעותיים בין אפיקי ההשקעה, כאשר קרנות ממונפות על מדדי המניות מובילות את העליות היומיות והחודשיות, בעוד קרנות החשופות לדולר ולמניות מסוימות בולטות בצד השלילי. בעליות היומיות מובילה ברק אולטרה ת"א 35 פי 3 עם תשואה של 5.93%, ואחריה איילון אקסטרים ת"א 35 פי 3 עם 5.91% וברק אולטרה ת"א 125 פי 3 עם 5.38%. במבט חודשי בולטות איילון אקסטרים ת"א 90 פי 3 עם 8.63%, מיטב ת"א 90 פי 3 עם 8.41% וברק אולטרה ת"א 90 פי 3 עם 8.08%. מתחילת השנה, קרנות הביטוח מציגות ביצועים מרשימים: איילון מניות ביטוח מובילה עם 47.68%, ואילו הראל מחקה ת"א - ביטוח ומחקה ת"א - ביטוח MTF מציגות 47.13% כל אחת.

מנגד, בירידות היומיות מובילה איילון אקסטרים דולר פי 3 עם ירידה של 2.26%, ואחריה קסם אקטיב דולר פי 3 עם 1.81%-. בירידות החודשיות בולטות אושן יצירה תיק מניות עם 5.37%-, דולפין תיק השקעות גמיש עם 5.13%- ומיטב מניות יתר עם 4.82%-. מתחילת השנה, מיטב ת"א 90 פי 3 ירדה ב-19.60%-, ברק אולטרה ת"א 90 פי 3 ב-19.54%- ואיילון אקסטרים ת"א 90 פי 3 ב-18.86%-. התמונה ממחישה את התנודתיות הגבוהה בקרנות הממונפות ואת היתרון היחסי של קרנות הביטוח בתקופה הנבחנת.
 

קרדיט: אילוסטרצית AI של נתונים מאתר פאנדר

קטגורית קרנות בפוקוס

קרנות מניות Large & Mid Cap

הקרנות הגדולות בקטגוריה

טבלת הקרנות מציגה תמונה מעניינת של שוק קרנות הנאמנות העוסקות במניות מקומיות גדולות, עם פערים ניכרים בין הקרנות בתשואות לטווחים השונים, לצד יתרונות יחסיים במדדים מסוימים. במבט על, ממוצע הטבלה עומד על תשואה של 1.26% בתקופה היומית, ירידה של 0.40%- מתחילת החודש, תשואה של 10.23% מתחילת השנה, 23.05% בשנה ושל 166.90% בשלוש שנים. ממוצע הקטגוריה נמוך יותר בחלק מהטווחים: 1.02% בתשואה היומית, ירידה של 0.05%- מתחילת החודש, 7.15% מתחילת השנה, 18.08% בשנה ו-150.93% בשלוש שנים.

הפערים הללו מצביעים על כך שהקרנות שבטבלה מציגות בממוצע ביצועים טובים יותר מממוצע הקטגוריה בטווחים המוצגים, בעיקר בתשואה מתחילת השנה, בשנה ובשלוש השנים האחרונות. בין הקרנות בולטת איילון משקל שווה ת"א 35, עם תשואה של 1.73% בתקופה היומית, 2.13% בתשואה הנוכחית, 15.86% מתחילת החודש ו-26.87% מתחילת השנה. היא מציגה גם תשואה של 158.63% בשלוש שנים, לצד דמי ניהול של 1.45%. היתרון היחסי שלה בולט במיוחד בטווח הקצר, שבו היא מובילה בתשואה היומית ובתשואה מתחילת החודש מבין הקרנות המוצגות.

בקרן אקסיומה נבחרת מניות ת"א 125 בולטת תשואה של 28.50% מתחילת השנה, הגבוהה מבין הקרנות בטבלה, לצד תשואה שנתית של 12.90% ותשואה של 0.94% במדד התשואה הנוכחית. גם סיגמא מניות ת"א 125 מדד ESG מציגה תשואה של 169.13% בשלוש שנים, אך תשואתה מתחילת השנה עומדת על 18.90% בלבד, והחודש הנוכחי מציג ירידה של 1.02%-. בתחום הקרנות המתמקדות במניות ת"א 125, מיטב ת"א 125 מציגה תשואה של 24.63% מתחילת השנה ו-10.77% מתחילת החודש, עם תשואה יומית של 0.36%. הפניקס קסם ת"א 125 מציגה תשואה של 26.93% מתחילת השנה ו-14.27% מתחילת החודש, אך ירידה של 0.15%- בתקופה היומית.

בקרנות המתמקדות בהשקעות Large & Mid Cap, בולטת הראל השקעות ת"א Large & Mid Cap עם תשואה של 176.05% בשלוש שנים, הגבוהה בטבלה, אך גם עם ירידה של 1.36%- בתקופה היומית. אקסיומה נבחרת מניות ת"א 125 מציגה תשואה של 28.50% מתחילת השנה, בעוד מור מניות ת"א 125 מציגה תשואה שנתית של 23.24% ותשואה של 12.83% מתחילת החודש. בסיכום, הטבלה מצביעה על יתרונות יחסיים ברורים לקרנות מסוימות בטווחים שונים, אך גם על הבדלים בין ביצועים קצרי טווח לבין ביצועים מצטברים.

איילון משקל שווה ת"א 35 בולטת במומנטום הקצר, אקסיומה נבחרת מניות ת"א 125 בתשואה מתחילת השנה, והראל השקעות ת"א Large & Mid Cap בתשואה לשלוש שנים. עם זאת, אין קרן אחת שמובילה בכל המדדים, ולכן ההשוואה הנכונה מחייבת בחינה משולבת של התשואות, דמי הניהול והחשיפה של כל קרן.
 

קרדיט: אילוסטרצית AI של נתונים מאתר פאנדר

 

לידיעת הקוראים:

הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן.

במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. הכותב עשוי להימצא בניגוד עניינים. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.

אנחנו עושים מאמצים גדולים לאתר בעלי זכויות בצילומים, סרטונים, גרפים, או כל חומר מתפרסם אחר. יצירות שבעל זכות היוצרים בהן אינו ידוע, לא אותר, או לא הושג נעשה לפי סעיף 27 (תיקון מס' 5) תשע"ט 2019 ל"חוק זכויות יוצרים". אם זיהיתם צילום, סרטון, גרף, ואתם חושבים שאתם בעלי הזכויות עליהם, יש לפנות ל [email protected] בכל מקרה והתוכן בכתבה מפר זכויות יוצרים שבבעלותך, מצאת שגיאה בכתבה או מאמר, או נתקלת בפרסומת לא ראויה? אנא דווח/י לנו לאימייל [email protected]