ליגת ה-30-70 – חודש ספטמבר 2026 – רק קסם אקטיב הצליח להגיע לתשואה חיובית בחודש הקשה של ספטמבר 

תשואות הקרנות
 

אילוסטרצית AI מנתוני אתר פאנדר

טבלת קרנות ה-30/70 מציגה תמונה מעניינת של פערי ביצועים בין מנהלי ההשקעות. הנתון הראשון שבולט הוא החולשה הכללית בספטמבר 2026, כאשר ממוצע הטבלה עומד על תשואה שלילית של 0.32%-. על רקע זה, כאמור, קסם אקטיב 30/70 מצליחה להציג תשואה חיובית של 0.19%, והיא היחידה מבין הקרנות המוצגות שסיימה את החודש בטריטוריה חיובית. היתרון הזה משמעותי במיוחד בתקופה שבה כל יתר הקרנות ירדו, והוא עשוי להצביע על ניהול מוצלח יותר של החשיפה לנכסים השונים במהלך החודש.

עם זאת, בטווחים הארוכים התמונה מורכבת יותר, שכן אותה קרן מציגה תשואה של 24.49% בשנתיים ו-39.76% בשלוש שנים, מתחת לממוצעי הטבלה העומדים על 26.41% ו-40.05% בהתאמה. לעומתה, איילים 30/70 מתבלטת דווקא בטווח הארוך ביותר, עם תשואה מצטברת של 44.95% בשלוש שנים, הגבוהה בקבוצה ועולה ב-4.90 נקודות אחוז על הממוצע. זהו יתרון ראוי לציון, הממחיש את חשיבות בחינת הביצועים לאורך מספר שנים, ולא רק בתקופות קצרות.

מגדל תיק השקעות 30/70 מציגה את התשואה הגבוהה ביותר בשנתיים האחרונות, 30.09%, לעומת ממוצע של 26.41%, וגם בטווח של שלוש שנים היא מציגה 44.13%, מעל הממוצע. מדובר בקרן שמפגינה עקביות יחסית בטווחים הבינוניים והארוכים, כאשר גם התשואה השנתית שלה, 8.27%, עולה על ממוצע הטבלה של 7.19%. אולם, הקרן שמרכזת את היתרון המשמעותי ביותר בטווחים הקצרים והבינוניים היא אי.בי.אי. 30/70, עם תשואה של 5.93% מתחילת השנה, לעומת ממוצע של 3.67%, ותשואה שנתית של 8.87%, לעומת 7.19% בממוצע.

בשני הטווחים מדובר בתשואות הגבוהות ביותר בקבוצה. גם בשנתיים האחרונות היא מציגה 29.94%, קרוב מאוד למובילה, ובשלוש שנים 42.71%, מעל הממוצע. המסקנה המרכזית היא שאין כאן מנצחת אחת בכל התקופות: קסם מפגינה עמידות חודשית, איילים מובילה בשלוש שנים, מגדל בשנתיים, ואילו אי.בי.אי. מציגה שילוב בולט של הובלה מתחילת השנה ובשנה האחרונה, לצד ביצועים תחרותיים בטווחים הארוכים.

עבור המשקיע בקרנות אלו, ההבחנה החשובה היא בין יתרון נקודתי בתקופה מסוימת לבין יכולת לשמור על ביצועים עודפים במספר טווחי זמן, כאשר יש לזכור שהתשואות לבדן אינן מלמדות על רמת הסיכון שנלקחה כדי להשיגן.

הנה גרפים של התקופות המתועדות בטבלה (כל הגרפים מאתר פאנדר):
 

 

נתוני הגדלים, העלויות, התנודתיות והגיוסים
 

אילוסטרצית AI מנתוני אתר פאנדר

לפני שנתחיל בניתוח של הטבלה אציין שעד זמן כתיבת שורות אלו מיטב 30/70 לא דיווחה נתונים עבור חודש ספטמבר ושהנתונים עבורה עדיין אלו של חודש אוגוסט. וכך, בראש דירוג הגודל ניצבת ילין לפידות 30/70, עם היקף נכסים של 1,370.30, והיא גם בעלת סטיית התקן הנמוכה ביותר בקבוצה, בשיעור של 0.43% בלבד. מדובר בשילוב ראוי לציון של הובלה בגודל עם תנודתיות נמוכה במיוחד, בהשוואה לממוצע הקבוצתי של 0.63%. עם זאת, הקרן רשמה פדיונות של 8.44-, המלמדים כי יתרונה היחסי בתנודתיות לא מנע יציאת כספים בתקופה הנמדדת.

אחריה מבחינת הגודל נמצאות סיגמא 30/70, עם 1,347.90, ואי.בי.אי. 30/70, עם 1,335.40. דווקא האחרונה היא הכוכבת הברורה בתחום הגיוסים, עם נתון חיובי של 60.87, הגבוה בפער משמעותי מכל יתר הקרנות. הישג זה בולט במיוחד כאשר ממוצע הגיוסים של הקבוצה עומד על 2.91 בלבד, ואף שדמי הניהול שלה, 0.89%, גבוהים מהממוצע הקבוצתי של 0.79%.

בתחום עלויות הניהול, היתרון נמצא בידי איילים 30/70 והראל 30/70, הגובות שתיהן 0.69% בלבד, השיעור הנמוך ביותר בטבלה. מדובר ביתרון תחרותי ברור מבחינת העלות למשקיע, במיוחד בהשוואה לפורסט 30/70, הגובה 0.95%, השיעור הגבוה ביותר בקבוצה. עם זאת, גם אצל שתי הקרנות הזולות נרשמו פדיונות, של 10.03- באיילים ושל 2.02- בהראל, כך שהמחיר הנמוך אינו מבטיח בהכרח משיכת כספים.

קרן מעניינת נוספת היא מיטב 30/70, שגודלה 648.00, מעט מתחת לממוצע הקבוצתי של 693.33. יתרונה המרכזי הוא סטיית תקן של 0.48%, השלישית הנמוכה ביותר בקבוצה, לצד דמי ניהול של 0.79%, הזהים לממוצע, וגיוסים חיוביים של 2.80. שילוב זה מציב אותה בעמדה מעניינת בין הקרנות שמצליחות להציע תנודתיות נמוכה יחסית ללא תמחור גבוה מהממוצע.

אלטשולר שחם 30-70 בולטת אף היא בתנודתיות נמוכה של 0.44%, כמעט זהה לזו של ילין לפידות, אך בהיקף נכסים קטן בהרבה, של 100.00. מנגד, קסם אקטיב 30/70 מציגה את סטיית התקן הגבוהה בקבוצה, 0.83%. בתחום זרימת הכספים ראוי לציין גם את מגדל תיק השקעות 30/70, עם גיוסים של 10.47, בעוד שפסטרנק שהם 30/70 מציגה את נתון הפדיונות השלילי ביותר, 10.12-.

וכמו תמיד נסיים את הסקירה בכמה מילים על הקרנות המוצגות. על פי כללים נוקשים יחסית, נקבעה רשימה של הקרנות שלפניכם. הנה הם:

• גודל מנהל ההשקעות של הקרן לא יהיה פחות מאשר 5 מיליארד שקלים,
• לא תהיה יותר מקרן אחת ממנהל השקעות אחד,
• לכל הקרנות מינימום וותק של 3 שנים,
• לקרן יהיה מינימום הון מנוהל של מעל ה-100 מיליון שקלים,
• הקרנות יהיו מנוהלות ו-"רגילות" ולא עוקבות, מחקות וכו...
• עדיפות תינתן לקרנות עם שיעור הוספה של 0%,
• עדיפות תינתן לקרן הגדולה מבין קרנות מאותו מנהל השקעות

אנחנו מקווים שהבחירה הזו תיתן תמונה טובה, אמינה, מגוונת, ורחבה מספיק של הקטגוריה החשובה כל כך עבור המשקיעים הישראלים בקרנות המדמות תיקים על פי חלוקה קבועה של סוגי נכסים. בהצלחה לכל הקוראים!

 

לידיעת הקוראים:

הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן.

במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. הכותב עשוי להימצא בניגוד עניינים. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.

אנחנו עושים מאמצים גדולים לאתר בעלי זכויות בצילומים, סרטונים, גרפים, או כל חומר מתפרסם אחר. יצירות שבעל זכות היוצרים בהן אינו ידוע, לא אותר, או לא הושג נעשה לפי סעיף 27 (תיקון מס' 5) תשע"ט 2019 ל"חוק זכויות יוצרים". אם זיהיתם צילום, סרטון, גרף, ואתם חושבים שאתם בעלי הזכויות עליהם, יש לפנות ל [email protected] בכל מקרה והתוכן בכתבה מפר זכויות יוצרים שבבעלותך, מצאת שגיאה בכתבה או מאמר, או נתקלת בפרסומת לא ראויה? אנא דווח/י לנו לאימייל [email protected]