השווקים בהמתנה למדד המחירים בארה"ב: הדולר-שקל חזר למעלה מ-3 שקלים, הנפט ממשיך לעלות 

יוסי מנשה, מייסד ומנכ"ל משותף אלטשולר שחם פייננשל סרביסס: "שוק המט"ח נמצא הבוקר בהמתנה לנתון שיכול להיות משמעותי במיוחד לכיוון הדולר בתקופה הקרובה. לאחר דוח התעסוקה החלש, השוק כבר הפחית את הציפיות להעלאת ריבית נוספת, ולכן מדד המחירים שיתפרסם היום יקבע במידה רבה אם המגמה הזו מתחזקת או מתהפכת. נתון מתון מהצפוי עשוי להמשיך ללחוץ על הדולר ועל התשואות, בעוד הפתעה כלפי מעלה יכולה להחזיר במהירות את החשש מהידוק נוסף ולתמוך במטבע האמריקאי.

בישראל, הדולר-שקל חזר להיסחר מעט מעל רמת 3 שקלים, אך התנודות עדיין מתונות יחסית. השקל ממשיך להיות מושפע משילוב של הכיוון בדולר בעולם וההתפתחויות האזוריות, כאשר העלייה במחירי הנפט והיעדר הסדרה מלאה במצר הורמוז משאירים את פרמיית הסיכון בתמונה. אם הנפט יתקרב לרמות גבוהות יותר באופן מתמשך, ההשפעה עשויה לעבור דרך ציפיות האינפלציה והתשואות ולהגביר גם את התנודתיות בשקל.

גם הדולר-ין מתקרב שוב לרמת 160, אזור שמגביר את הרגישות לאפשרות של התערבות מצד הרשויות היפניות. לכן, מעבר למדד האינפלציה בארה"ב, שוק המט"ח הגלובלי ממשיך להיות רגיש במיוחד לשילוב בין פערי ריבית, מחירי אנרגיה והתערבות אפשרית של בנקים מרכזיים ורשויות."

---

המסחר הבוקר מתנהל בזהירות לקראת פרסום מדד המחירים לצרכן בארה״ב, כאשר המשקיעים ממתינים גם להתפתחויות במגעים בין ארה״ב לאיראן.

התשואות נסוגו מעט, השווקים באסיה נסחרים במגמה מעורבת ומחירי הנפט ממשיכים לעלות על רקע השיבושים בנתיבי השיט באזור.

נתונים מרכזיים הבוקר

מט״ח — מחירי שוק:

דולר–שקל: 3.0053, עלייה של 0.11%.

אירו–שקל: 3.4662, עלייה של 0.04%.

אירו–דולר: 1.1535, ירידה של 0.07%.

דולר–ין: 159.37, עלייה של 0.05%.

מדד הדולר DXY: ‏99.81 נקודות, ירידה של 0.01%.

הדולר נסחר ביציבות יחסית מול סל המטבעות, כאשר מדד DXY נע בטווח יומי מצומצם של 99.79–99.90 נקודות.

האירו–דולר נע בין 1.1532 ל־1.1545, ללא שינוי מהותי בכיוון לפני נתוני האינפלציה.

בשוק המקומי חזר הדולר–שקל אל מעל לרמת 3 שקלים, לאחר שנע הבוקר בטווח של 2.9974–3.0062.

השקל נחלש קלות גם מול האירו, אך התנודות בשני הצמדים מתונות. ביפן מתקרב הדולר–ין פעם נוספת לרמת 160, אזור המגביר את הרגישות לאפשרות של התערבות מצד הרשויות היפניות.

סחורות:

זהב ספוט: 4,387.03 דולר לאונקיה, עלייה של 0.46%.

חוזה Brent: ‏89.60 דולר לחבית, עלייה של 0.78%.

חוזה WTI: ‏83.94 דולר לחבית, עלייה של 0.89%.

אג״ח ארה״ב:

תשואת האג״ח לעשר שנים: 4.69%, ירידה של כנקודת בסיס.

ישראל

המסחר בבורסה בתל אביב ננעל ב־11.08.2026 במגמה מעורבת:

מדד ת״א־35: 4,159.07 נקודות, עלייה של 0.06%.

מדד ת״א־90: 3,642.71 נקודות, ירידה של 1.15%.

מדד ת״א בנקים־5: 8,718.29 נקודות, עלייה של 2.48%.

מניות הבנקים בלטו לחיוב, בעוד הירידות במדד ת״א־90 הגבילו את השוק הרחב. בשוק המט״ח המקומי נשמרת לפי שעה יציבות יחסית, כאשר השקל מושפע מהמסחר בדולר בעולם ומההתפתחויות האזוריות.

ארה״ב

המסחר בוול סטריט ננעל בירידות מתונות: מדד S&P 500 ירד ב־0.32% לרמה של 7,728.20 נקודות, הדאו ג׳ונס איבד 0.34% וננעל ב־53,791.85 נקודות, והנאסד״ק ירד ב־0.60% לרמה של 26,445.45 נקודות. לאחר הנעילה סיפקו תוצאות חברות תשתיות הבינה המלאכותית תמיכה לענף הטכנולוגיה. CoreWeave דיווחה על הכנסות של 2.58 מיליארד דולר, עלייה שנתית של 112%, ומנייתה עלתה במסחר המאוחר. מניית Super Micro עלתה בכ־7% לאחר שהחברה פרסמה תחזית הכנסות שנתית של 65–72 מיליארד דולר.

היום יתפרסם מדד המחירים לצרכן לחודש יולי. הצפי הוא לעלייה חודשית של 0.1% ולהתמתנות הקצב השנתי ל־3.4%. מדד הליבה צפוי לעלות ב־0.2% בחודש וב־2.5% לעומת יולי אשתקד. הנתון צפוי להשפיע על תמחור החלטת הריבית בספטמבר, לאחר שדוח התעסוקה החלש שפורסם בשבוע שעבר הפחית את הציפיות להעלאת ריבית נוספת.

אירופה

המסחר באירופה ננעל ללא כיוון אחיד:

STOXX Europe 600: ‏660.51 נקודות, עלייה של 0.01%.

DAX: ‏26,391.42 נקודות, עלייה של 0.26%.

CAC 40: ‏8,714.94 נקודות, ירידה של 0.13%.

FTSE 100: ‏10,844.19 נקודות, ירידה של 0.17%.

מניות האנרגיה והטכנולוגיה תמכו במדד האזורי, בעוד מניות הביטוח קיזזו חלק מהעליות. תשואת אג״ח ממשלת גרמניה לעשר שנים ירדה בכשתי נקודות בסיס.

אסיה

קוספי: עלייה של כ־4.0%.

ניקיי 225: עלייה של כ־0.6%.

העליות בדרום קוריאה מתרכזות ביצרניות השבבים, כאשר תוצאות CoreWeave ו־Super Micro מספקות תמיכה נוספת למניות הקשורות להקמת תשתיות בינה מלאכותית.

המזרח התיכון וגיאופוליטיקה

המגעים בין ארה״ב לאיראן ממשיכים לספק מסרים סותרים. פקיסטן העריכה כי הצדדים מתקרבים להסדר, אך איראן הבהירה כי מצר הורמוז יישאר סגור עד למילוי דרישותיה, ובהן הפסקת הלחימה ושחרור נכסים איראניים מוקפאים. העמדות הפומביות של הצדדים אינן מצביעות עדיין על הסכמה בנוגע לשליטה במצר ולתנאי המעבר בו.

תנועת כלי השיט במצר ירדה ביום שלישי לשפל של שבוע, כאשר שמונה כלי שיט עברו בו לעומת ממוצע של כ־12 בעשרת הימים האחרונים.

במקביל, כוחות אמריקאיים השביתו את מערכת ההיגוי של כלי שיט שניסה לעבור את המצור על נמלים איראניים, ותקיפה קטלנית סמוך לבאב אל־מנדב הגבירה את הסיכון לתנועת הספנות בשני נתיבים מרכזיים.

כל עוד הנפט נותר באזור הרמות הנוכחיות, ההשפעה על השווקים מתמקדת בעיקר בציפיות האינפלציה ובתשואות.

התקרבות למחיר של 100 דולר לחבית עלולה להגביר את הלחץ על נכסי הסיכון ולייצר תנודתיות חדה יותר גם בדולר–שקל.

אירועים מרכזיים היום

15:30 — מדד המחירים לצרכן בארה״ב: צפי ל־0.1% בחודש ול־3.4% בשנה.

15:30 — מדד הליבה בארה״ב: צפי ל־0.2% בחודש ול־2.5% בשנה.

17:30 — מלאי הנפט הגולמי בארה״ב: צפי לירידה של 1.5 מיליון חביות.

בשורה התחתונה

שוק המט״ח ממתין למדד המחירים בארה״ב, כאשר הדולר–שקל מתבסס מעט מעל רמת 3 שקלים והדולר–ין מתקרב לרמה הרגישה של 160.

תוצאות חברות תשתיות הבינה המלאכותית מספקות תמיכה למניות הטכנולוגיה, אך העלייה בנפט והיעדר התקדמות ברורה בהסדרת השיט במצר הורמוז ממשיכים להגביל את הסנטימנט.

הסקירה נועדה למסירת מידע כללי בלבד ואינה מהווה ייעוץ או המלצת השקעה.