סקירת בורסות יומית / קרדיט: אילוסטרציה – AI23/10/2026 מערכת FUNDER
הבורסות
תל-אביב
כאמור, יום המסחר בבורסה בתל אביב התאפיין במגמה שלילית רוחבית, כאשר כל המדדים המרכזיים סיימו בירידות, אך עוצמת החולשה הייתה שונה בין הסקטורים. מדד ת"א-125 ירד ב-0.93%, מדד ת"א-35 איבד 1.09%, ואילו מדד ת"א-90 הפגין עמידות יחסית עם ירידה מתונה של 0.40% בלבד. החולשה הבולטת ביותר נרשמה במגזר הפיננסי, כאשר מדד ת"א-ביטוח צנח ב-2.11%, מדד ת"א-פיננסים ירד ב-1.22%, ומדד ת"א-בנקים-5 נסוג ב-0.65%. גם מדד ת"א-נדל"ן איבד 0.70%, בעוד שמדד ת"א-מעלה ירד ב-1.08%.
לעומתם, מדד ת"א גלובל-בלוטק הסתפק בירידה של 0.37%, ומדד ת"א-SME60 נחלש ב-0.42%. תמונה זו מעידה על לחץ מוכרים משמעותי, אך לא אחיד, כאשר דווקא חלק מהמניות הקטנות והבינוניות הפגינו עמידות יחסית. בתוך מדד ת"א-125 בלטו לחיוב מקס סטוק עם עלייה של 4.49% ורציו יהש עם 3.37%, בעוד שקווליטאו איבדה 6.86% וקמטק ירדה ב-5.71%. במדד ת"א-SME60 הובילו מגדלי תיכון עם זינוק של 5.90% ומלם-תים אחזקות עם 4.64%, בעוד שאנליסט איבדה 4.81% ואורון קבוצה ירדה ב-2.97%.
במדד ת"א All-Share ניכרה תנודתיות חריפה עוד יותר, כאשר אפיטומי מדיקל זינקה ב-21.61% וקומפיוגן הוסיפה 10.34%, לעומת ירידה של 12.10% בפיימנט ושל 6.11% בעשות. בשוק המט"ח נרשמה היחלשות של השקל מול שני המטבעות המרכזיים: הדולר התחזק ב-0.82% לרמה של 3.1132 שקלים, והיורו עלה ב-0.57% לרמה של 3.4860 שקלים. השילוב בין ירידות המדדים להתחזקות המטבעות הזרים עשוי להצביע על זהירות גוברת מצד המשקיעים, אם כי אין בכך הוכחה ליציאת הון מהשוק המקומי.
בסיכומו של יום, בולטת במיוחד חולשת מניות הפיננסים לצד מוקדי חוזק נקודתיים במניות אחרות, מצב הממחיש את הסלקטיביות הגבוהה המאפיינת את המסחר הנוכחי. להמשך, השאלה המרכזית תהיה האם החולשה במניות הגדולות תתרחב גם לשאר השוק, או שהעמידות היחסית של המניות הבינוניות תסייע לבלום את הירידות.
קרדיט: אילוסטרצית AI של נתונים מאתר פאנדר
ארה"ב
נתוני המקרו שפורסמו בארה"ב ב-22 באוקטובר מצביעים על עמידות בשוק העבודה, לצד תמונה מעורבת באינדיקאטורים הכלכליים האחרים. מספר התביעות הראשוניות לדמי אבטלה הסתכם ב-194 אלף, נמוך מהתחזית שעמדה על 200 אלף ומהנתון הקודם של 200 אלף. מדובר בהפתעה חיובית המעידה על המשך יציבות יחסית בתעסוקה, ועשויה להפחית את הציפיות להורדות ריבית מהירות מצד הפדרל ריזרב.
במקביל, מדד האינדיקאטורים המובילים CB Leading Index רשם שינוי של 0.0%, לעומת תחזית של 0.1%- ונתון קודם של 0.1%-. השיפור היחסי מעודד, אך היעדר צמיחה במדד עדיין מצביע על חולשה מסוימת בתחזית לפעילות הכלכלית העתידית. בתחום האנרגיה, מלאי הגז הטבעי גדל ב-77 מיליארד רגל מעוקב, לעומת צפי לגידול של 80 מיליארד ונתון קודם של 67 מיליארד. הגידול המתון מהצפוי עשוי לתמוך במחירי הגז בטווח הקצר.
יום המסחר בוול סטריט התאפיין בפערים חריגים בין המדדים המרכזיים, כאשר מניות הטכנולוגיה הגדולות ספגו לחצי מכירה משמעותיים, בעוד חלקים אחרים של השוק הפגינו עמידות מרשימה. מדד Dow הצליח לשמור על יציבות יחסית, עם עלייה מזערית של 0.02% לרמה של 52,867.98 נקודות, בעוד S&P 500 ירד ב-1.21% לרמה של 7,663.43 נקודות. החולשה הבולטת ביותר נרשמה במדד NASDAQ, שאיבד 2.60% לרמה של 26,008.86 נקודות, ביטוי ברור ללחץ הממוקד במניות הצמיחה והטכנולוגיה. לעומתם, Russell 2000דווקא התקדם ב-0.11% לרמה של 2,784.03 נקודות.
הפערים הללו מקבלים משמעות מיוחדת לנוכח התנהגות תעודות הסל: SMH, המייצגת את ענף השבבים, צנחה ב-5.99% לרמה של 523.35, בעוד MAGS, המרכזת את ענקיות הטכנולוגיה, איבדה 3.35% לרמה של 70.45. מנגד, RSP, המעניקה משקל שווה למניות S&P 500, התחזקה ב-0.73% לרמה של 218.22. התנהגות זו מצביעה על אפשרות לתהליך של רוטציה פנימית בשוק, שבו כספים עוברים ממניות הטכנולוגיה הגדולות למניות אחרות. במקביל, מדד VIX זינק ב-16.43% לרמה של 19.42, עדות להתגברות החששות ולעלייה בתמחור התנודתיות הצפויה. בשוק האג"ח נרשמה התחזקות משמעותית של TLT בשיעור של 1.87% לרמה של 81.74, לצד ירידה של 2.83% ב-US10Y לרמה של 4.974. HYG עלתה בשיעור מתון של 0.16% לרמה של 77.10. בשוק המטבעות, DXY נחלש ב-0.03% לרמה של 101.660, בעוד BTCUSD איבד 3.27% לרמה של 81,272. גם GLD ירדה ב-2.63% לרמה של 369.00, ואילו UKOIL התחזק ב-2.90% לרמה של 112.915.
כאמור, התמונה הכוללת מעידה על שינוי אפשרי בהעדפות המשקיעים, יותר מאשר על חולשה גורפת בכל שוק המניות. השאלה המרכזית כעת היא האם מדובר במימוש זמני בענפי הטכנולוגיה, או בתחילתו של שינוי משמעותי יותר בהובלת השוק.
קרדיט: אילוסטרצית AI של נתונים ממערכת TradingView
קרדיט: אילוסטרצית AI של נתונים מאתר פאנדר
קרנות הנאמנות המקומיות
תמונת הפעילות של קרנות הנאמנות מציגה פערים משמעותיים בין אפיקי ההשקעה, כאשר בראש העליות היומיות ניצבות קרנות החשופות לדולר במינוף פי 3. איילון אקסטרים דולר פי 3 מובילה עם עלייה של 2.93%, ואחריה קסם אקטיב דולר פי 3 עם 2.67%. מחקה ת"א - נפט וגז MTF מציגה עלייה של 0.92%.
מנגד, בירידות היומיות בולטות הקרנות הממונפות על מדדי המניות: ברק אולטרה ת"א 35 פי 3 עם ירידה של 4.07%, איילון אקסטרים ת"א 35 פי 3 עם 3.81%, ואיילון אקסטרים ת"א 125 פי 3 עם 3.36%. במבט חודשי, ענף הבנייה מפגין עוצמה מרשימה. קסם KTF ת"א - בניה ומחקה ת"א - בניה MTF מובילות עם תשואה זהה של 5.81%, בעוד הראל מחקה ת"א בניה מציגה 5.80%. לעומתן, אקורד מניות ירדה ב-5.87%, ברק אולטרה ת"א 35 פי 3 איבדה 5.82%, ואושן יצירה תיק מניות ירדה ב-5.41%.
מתחילת השנה ניכרת הובלה ברורה של ענף הביטוח: איילון מניות ביטוח מציגה תשואה מרשימה של 46.15%, בעוד הראל מחקה ת"א - ביטוח ומחקה ת"א - ביטוח MTF מציגות תשואה זהה של 45.13%. בצד השלילי בולטות קרנות ממונפות על מדד ת"א 90: מיטב ת"א 90 פי 3 עם תשואה שלילית של 21.75%, ברק אולטרה ת"א 90 פי 3 עם 21.67%-, ואיילון אקסטרים ת"א 90 פי 3 עם 21.04%-.
קרדיט: אילוסטרצית AI של נתונים מאתר פאנדר
קטגורית קרנות בפוקוס
קרנות 30-70
הקרנות הגדולות בקטגוריה
הראל ישראל 25/75 בולטת בכמה מדדים במקביל. גודל הקרן שלה, 1,848.80, הוא הגבוה בטבלה, וגם הגיוס האחרון, 108.02, מוביל בפער ניכר על יתר הקרנות. לשם השוואה, הגיוס האחרון באי.בי.אי. 30/70 מסתכם ב־32.81 ובפורטה 30/70 ב־27.88. עם זאת, גודל וגיוס אינם מוכיחים כשלעצמם איכות ניהול או עדיפות עתידית. הראל ישראל 25/75 מובילה גם בתשואה מתחילת השנה, עם 6.58%, לעומת ממוצע טבלה של 4.49% וממוצע קטגוריה של 3.88%: יתרון של 2.09 ושל 2.70 נקודות אחוז, בהתאמה. בטווח השנה היא מציגה 10.19%, מעל ממוצע הטבלה, 7.31%, וממוצע הקטגוריה, 6.11%, בפערים של 2.88 ו־4.08 נקודות אחוז.
מנגד, בשלוש שנים תשואתה, 45.57%, נמוכה מממוצע הטבלה, 46.26%, ולכן יתרונה אינו אחיד בכל הטווחים. ילין לפידות 30/70 מובילה בתשואה מתחילת החודש עם 0.53%, לעומת ירידה של 0.12% בממוצע הטבלה וירידה של 0.16% בממוצע הקטגוריה. מדובר ביתרון של 0.65 ושל 0.69 נקודת אחוז, בהתאמה. אולם אותה קרן מציגה 3.50% מתחילת השנה, 6.41% בשנה ו־39.54% בשלוש שנים, נתונים הממחישים שהובלה חודשית אינה מעידה בהכרח על הובלה מצטברת.
אי.בי.אי. 30/70 מובילה בתשואה היומית עם 0.23%, מול ממוצע טבלה של -0.06% וממוצע קטגוריה של -0.01%. יתרונה הוא 0.29 ושל 0.24 נקודת אחוז, בהתאמה, אך מתחילת החודש היא מציגה -0.71%, התוצאה החלשה בטבלה. ילין לפידות 30/70 כשר משלבת שני יתרונות בולטים: תשואת שלוש השנים הגבוהה ביותר, 55.50%, ודמי הניהול הנמוכים ביותר, 0.59%. התשואה המצטברת גבוהה מממוצע הטבלה ב־9.24 נקודות אחוז ומממוצע הקטגוריה ב־14.46 נקודות אחוז.
דמי הניהול נמוכים ב־0.04 נקודת אחוז מאלו של הראל ישראל 25/75, העומדים על 0.63%, וב־0.30 נקודת אחוז מאלו של אי.בי.אי. 30/70, העומדים על 0.89%. ועדיין, מתחילת השנה הקרן הכשרה מציגה 4.00%, מתחת לממוצע הטבלה. ברמת הקבוצה, ממוצע הטבלה עולה על ממוצע הקטגוריה בחודש, מתחילת השנה, בשנה ובשלוש שנים, אך מפגר אחריו ביום המדידה. פורטה 30/70 מציגה אף היא ביצועים מצטברים בולטים, עם 5.33% מתחילת השנה, 8.64% בשנה ו־53.75% בשלוש שנים, למרות תשואה יומית של -0.27%.
קרדיט: אילוסטרצית AI של נתונים מאתר פאנדר
לידיעת הקוראים:
הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן.
במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. הכותב עשוי להימצא בניגוד עניינים. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.
אנחנו עושים מאמצים גדולים לאתר בעלי זכויות בצילומים, סרטונים, גרפים, או כל חומר מתפרסם אחר. יצירות שבעל זכות היוצרים בהן אינו ידוע, לא אותר, או לא הושג נעשה לפי סעיף 27 (תיקון מס' 5) תשע"ט 2019 ל"חוק זכויות יוצרים". אם זיהיתם צילום, סרטון, גרף, ואתם חושבים שאתם בעלי הזכויות עליהם, יש לפנות ל [email protected] בכל מקרה והתוכן בכתבה מפר זכויות יוצרים שבבעלותך, מצאת שגיאה בכתבה או מאמר, או נתקלת בפרסומת לא ראויה? אנא דווח/י לנו לאימייל [email protected]
