סקירת השווקים של UBS / תמונה: Dreamstime27/08/2026 UBS Global Wealth Management
החוזים העתידיים על מדד נאסד"ק עלו ב-0.9% הבוקר, לאחר שענקית השבבים אנבידיה הציגה פעם נוספת דוחות כספיים שהיכו את התחזיות, וסיפקה תחזית הכנסות גבוהה מהצפי.
בלי לנקוט עמדה לגבי חברה בודדת כזו או אחרת, אנו נותרים משוכנעים בסיפור הצמיחה הרחב יותר של ה-AI ומאמינים כי הוא ממשיך להוות מנוע מרכזי לתחזית השוק החיובית שלנו.
בעוד שחששות מתמשכים בנוגע ליציבות לאורך זמן של הוצאות ההון (capex) בתחום ה-AI והאופי המעגלי של עסקאות מימון מסוימות בענף עשויים להמשיך לגרום לתנודתיות תקופתית במניות מגזר הטכנולוגיה, עונת הדוחות של הרבעון השני הראתה כי היסודות הפונדמנטליים נותרים חזקים.
הביקוש ל-AI ממשיך להציג צמיחה איתנה.
תהליכי המסחור (מונטיזציה) הואצו אף הם.
התמחורים הפכו לאטרקטיביים יותר, והצמיחה ברווחים נותרת חזקה.
מארק האפלה, מנהל ההשקעות הראשי (CIO) של UBS Global Wealth Management, מציין:
"על רקע יסודות פונדמנטליים איתנים בטווח הקצר לצד סיכונים מתמשכים, אנו מציעים למשקיעים להחזיק בחשיפה סלקטיבית ומגוונת למניות טכנולוגיה. אנו ממשיכים להעדיף את שכבת התשתית בשרשרת הערך של ה-AI, כולל שבבים ומחשוב ענן, אך על המשקיעים לשקול גם הגדלת חשיפה למגזרי טכנולוגיה דפנסיביים יותר, כגון רשתות תשלומים, קרנות ריט של דאטה סנטרים ויצרניות סמארטפונים נבחרות".
.jpg?tr=w-250,h-188,fo-auto "עסקת הנפט הגדולה בהיסטוריה / קרדיט: אילוסטרציה – AI")
