טלטלה בשבבים מול הזדמנות ב-Mag 7: מניות הזיכרון קורסות, במורגן סטנלי ממליצים "לקנות את הירידות" 

SpaceX יורדת למחיר  הנמוך ביותר בתולדותיה, רשמה ימים אדומים ב-13 מתוך 16 ימי המסחר האחרונים. SpaceX צנחה ב-50%- משיאה.

טריליון דולר נמחקו אתמול ממניות ארה"ב ב-3 השעות האחרונות של המסחר, ו-50% מתוכם הגיעו מ-6 מניות זיכרון בלבד.

מניות הזיכרון בארה"ב קורסות בעקבות הדיווחים שסין החלה לייצר בעצמה מכונות לייצור שבבים בטכנולוגיית DUV.

משקיעים חוששים שסין יכולה כעת להקים יותר מפעלי שבבים בכוחות עצמה, מה שיגדיל את ההיצע ויוריד את מחירי שבבי הזיכרון – בדיוק אותם המחירים שהזניקו את המניות הללו כלפי מעלה לאורך כל השנה.

MS:

מניות "שבע המופלאות" (The Mag Seven) נסחרות כעת במכפילים נמוכים היסטורית. מכפיל הרווח העתידי (Forward P/E) שלהן ירד סמוך לתחתית של טווח שבע שנים, הן במונחים מוחלטים והן במונחים יחסיים. מצב זה עשוי להוות הזדמנות לקנייה בירידות (Buy the dip), שכן התמחור מחדש (De-rating) נבע הן מירידת מחירים והן מעלייה בתחזיות הרווח.

אנו ממליצים להחזיק במניות של חברות  אגירת אנרגיה, חברות במערכת האקולוגית של ייצור מחשוב, כמו גם חברות היפר-סקיילר (Hyperscalers) בעלות יכולת להשיג יתרונות לגודל ולייצר תשואה אטרקטיבית על ההשקעה (ROI) בהוצאות ההון (Capex) שלהן בתחום ה-AI.

בהתחשב בנסיגה האחרונה בשוק שהשפיעה על שורה של מניות תשתית AI, אנו מאמינים כי נקודת זמן זו מייצגת הזדמנות קנייה אטרקטיבית באופן יוצא דופן.