השבוע בקרנות: פודים קרנות מדדי מניות בינלאומיים וקונים מדדי מניות מקומיים 

‏

סקירה שבועית של המסחר: 11 במאי - 15 במאי, 2025 

בשוק ההון המקומי

המסחר התנהל השבוע במגמה מעורבת כשברקע אי וודאות לגבי המשך הלחימה בעזה, וההתחממות הצבאית מול החותים. בנוסף, נמשכת תקופת הפרסום של הדוחות הכספיים לרבעון הראשון לשנת 2025. מדד ת"א-35 ירד בשיעור של כ-0.3%, מדד ת"א-90 עלה בשיעור של כ-2.0% ומדד ת"א-SME עלה בשיעור של כ-2.8%. 

בשוק ההון בארה"ב

נרשמו השבוע עליות חדות בשל ארבעה גורמים עיקריים: 

1. התקדמות בשיחות בין ארה"ב לסין, לצד הגעה להסכם סחר ראשון בין ארה"ב לבריטניה; 2. ירידת המתיחות הצבאית במספר אזורים בעולם; 3. הסכמים כלכליים אסטרטגיים בין ארה"ב לסעודיה ובין ארה"ב לקטאר, הכוללים רכש בהיקפי ענק; 

4. מדד מחירים לצרכן נמוך מהציפיות. 

נתוני המאקרו שפורסמו בארץ השבוע היו מעורבים:

החשב הכללי שבמשרד האוצר דיווח על קיטון בגירעון המצטבר, כאשר ב-12 החודשים האחרונים שנסתיימו באפריל סכום הגירעון עמד על כ-104.7 מיליארדי שקל, השקולים לכ-5.1% מהתוצר. כמו כן, נרשם שיפור במדד אמון הצרכנים (אשר נותר שלילי), וסוכנות הדירוג S&P הותירה את דירוג האשראי של ישראל על A, עם תחזית שלילית. עם זאת בצד הריאלי, ברבעון הראשון של השנה נרשמה ירידה בכמות הדירות שנמכרו, וכן נרשם קיטון קל בסך הפדיון של רשתות השיווק.

איגרות החוב הממשלתיות הצמודות

ירדו מעט השבוע ואיגרות החוב הממשלתיות הלא צמודות נותרו ללא שינוי, מנגד איגרות החוב הקונצרניות הצמודות והלא צמודות עלו מעט השבוע. בהתאם, מרווח הסיכון של איגרות החוב הקונצרניות הצטמצם.

בקרנות המחקות מדדי מניות בישראל

נרשמו השבוע רכישות, בהמשך לרכישות בשבוע הקודם. בקרנות המחקות מדדי איגרות חוב בישראל נרשמו השבוע רכישות, לעומת מכירות בשבוע הקודם. בקרנות המחקות מדדי מניות בחו"ל נרשמו השבוע מכירות לעומת רכישות בשבוע הקודם.

בקרנות האקטיביות המשקיעות במניות מקומיות ובאיגרות חוב מקומיות,

נרשמו השבוע הזרמות, בהמשך להזרמות שבוצעו בשבוע הקודם. בקרנות הכספיות נמשכו הזרמות בהיקפים גדולים. 

בשוק ההון המקומי

המסחר התנהל השבוע במגמה מעורבת כשברקע אי ודאות לגבי המשך הלחימה בעזה, וההתחממות הצבאית מול החותים. בנוסף, נמשכת תקופת הפרסום של הדוחות הכספיים לרבעון הראשון לשנת 2025. מדד ת"א-35 ירד בשיעור של כ-0.3%, מדד ת"א-90 עלה בשיעור של כ-2.0% ומדד ת"א-SME עלה בשיעור של כ-2.8%.

במדדי ארה"ב

נרשמה מגמה חיובית מאוד השבוע הנובעת מארבע סיבות עיקריות: 1. התקדמות בשיחות בין ארה"ב לסין בנוגע למכסים, ביחד עם הגעה להסכם סחר ראשון עם בריטניה; 2. ירידת המתיחות הצבאית במספר אזורים בעולם: הודו-פקיסטן, רוסיה-אוקראינה, סין-טאיוואן; 3. הסכמים בהיקפי ענק עם סעודיה ועם קטאר הכוללים רכישה של מוצרים מארה"ב, לרבות רכש צבאי בהיקף גדול; 4. מדד מחירים לצרכן נמוך מהציפיות בארה"ב. 

מדד ה- Dow Jones עלה בשיעור של כ- 1.9%, מדד ה- S&P 500 עלה בשיעור של כ-4.1%, ומדד ה-Nasdaq עלה בשיעור של כ-6.8%. 

הבורסות באירופה

נסחרו השבוע גם כן במגמה חיובית - מדד DAX 40 עלה בשיעור של כ- 0.1%, מדד FTSE 100 עלה בשיעור כ-0.4%, מדד CAC 40 עלה בשיעור של כ-1.2%, ומדד EURO STOXX 50 עלה בשיעור של כ-1.8%. 

בשוק איגרות החוב

האפיק הממשלתי הצמוד

ירד בשיעור של כ-0.1% והאפיק הלא צמוד נותר ללא שינוי. מדד תל גוב-צמודות 15+ ירד בשיעור של כ-0.2%. מדד תל גוב- שקלי 10+ עלה בשיעור של כ-0.2%. 

מדד איגרות החוב הקונצרניות הצמודות

עלה השבוע בשיעור של כ-0.2% ומדד איגרות החוב הקונצרניות הלא צמודות עלה השבוע בשיעור של כ-0.3%. מדד תל בונד-צמודות 5-15 עלה בשיעור של כ-0.2% ומדד תל בונד-שקלי 5-10 עלה בשיעור של כ-0.4%.

התשואה לפדיון של אג"ח ממשלתי שקלי ל-10 שנים נותרה ללא שינוי השבוע ועומדת על כ- 4.34%, בדומה לסוף השבוע הקודם. תשואת האג"ח האמריקאית ל-10 שנים עלתה לשיעור של כ-4.52%, בהשוואה לשיעור של כ-4.32% בסוף השבוע הקודם.

 

תנועות משקיעים בקרנות

בקרנות המחקות מדדי מניות מקומיים

נרשמו השבוע רכישות נטו בהיקף של כ-282 מיליון שקל, בהמשך לרכישות נטו בהיקף של כ-331 מיליון ₪ בשבוע שעבר.

בקרנות המחקות מדדי מניות בינלאומיים

נרשמו מכירות נטו בהיקף של כ-768 מיליון שקל, לעומת רכישות נטו בהיקף של כ-17 מיליון שקל בשבוע שעבר.

בקרנות המחקות מדדי אג"ח מקומיים

נרשמו השבוע רכישות נטו בהיקף של כ-140 מיליון שקל, לעומת מכירות נטו בהיקף של כ-50 מיליון שקל בשבוע שעבר.

בקרנות הכספיות

נרשמו השבוע הזרמות בהיקף של כ-0.7 מיליארד שקל, בהמשך להזרמות בהיקף של כ-1.7 מיליארד שקל בשבוע שעבר.

בקרנות האקטיביות המשקיעות באיגרות חוב בבורסה בתל-אביב

נרשמו השבוע הזרמות בהיקף של כ-278 מיליון שקל, בהמשך להזרמות בהיקף של כ-190 מיליון שקל בשבוע שעבר.

בקרנות האקטיביות המשקיעות במניות בבורסה תל אביב

נרשמו השבוע הזרמות בהיקף של כ-99 מיליון שקל, בהמשך להזרמות בהיקף של כ-49 מיליון שקל בשבוע שעבר. 

הנפקות בשוק איגרות החוב 

בשוק איגרות החוב הקונצרני גויסו השבוע כ-1.4 מיליארד שקל ב-5 הנפקות לציבור, כמפורט להלן: