28/02/2025 אהוד ניר, כלכלן ביחידת המחקר, הבורסה לניירות ערך

‏סקירה שבועית של המסחר 23 בפברואר, 2025 - 27 בפברואר, 2025

המסחר השבוע בישראל

התנהל על רקע ירידות חדות במדדי המניות בארה"ב בשיעור של עד 4.4%, בשל החששות מהתוצאה של מלחמת הסחר בין ארה"ב לסין אירופה, קנדה ומקסיקו. שוק המניות המקומי נסחר במגמה שלילית, כאשר מדד ת"א-35 ירד בשיעור של כ-1.8%, מדד ת"א-90 ירד בשיעור 1.8% ומדד ת"א SME60 ירד בשיעור של כ-2.5%.

נגיד בנק ישראל הותיר את הריבית

ברמה של 4.5% והמשיך להציב את היציבות הפיננסית והורדת האינפלציה במרכז הודעתו.

מדדי איגרות החוב הממשלתיות

נותרו השבוע ללא שינוי ומדדי איגרות החוב הקונצרניות ירדו.

בקרנות המחקות

מדדי מניות ואג"ח מקומיים נמשכו הרכישות גם השבוע. בקרנות המחקות מדדי מניות בחו"ל נרשמו מכירות בסכומים גבוהים השבוע בהמשך למגמה בשבוע הקודם.

בקרנות הכספיות

נמשכים הפדיונות. בקרנות האקטיביות המשקיעות במניות בת"א ובאיגרות חוב בת"א נמשכו גם השבוע הזרמות הכספים.

בשוק איגרות החוב הקונצרניות

גויסו השבוע כ-2.1 מיליארד שקל ב-10 הנפקות לציבור.

________________________________________

ירידות שערים נרשמו השבוע במרבית מדדי הבורסה: מדד ת"א-35 ירד בשיעור של כ-1.8%, מדד ת"א 90 ירד בשיעור של כ-1.8%, ומדד SME60 ירד בשיעור של כ-2.5%.

במדדי ארה"ב נרשמה מגמה שלילית השבוע - מדד ה-Dow Jones ירד בשיעור 1.7%, מדד ה-S&P 500 ירד בשיעור של כ- 2.6% ומדד ה-Nasdaq ירד בשיעור של כ- 4.4%.

הבורסות באירופה נסחרו השבוע במגמה חיובית- מדד DAX 40 עלה בשיעור של כ- 2.2%, מדד FTSE 100 עלה בשיעור של כ-0.8% , מדד CAC 40 עלה בשיעור של כ-0.3% ומדד EURO STOXX 50 עלה בשיעור של כ- 1.2%.

שוק איגרות החוב – האפיקים הממשלתיים הצמודים והלא צמודים נותרו השבוע ללא שינוי.

התשואה לפדיון של אג"ח ממשלתי שקלי ל-10 שנים עלתה מעט והיא עומדת על 4.32% בסוף השבוע הנוכחי בהשוואה ל-4.29% בסוף השבוע הקודם, זאת לעומת תשואת האג"ח האמריקאית ל-10 שנים שירדה באופן משמעותי השבוע ועומדת על 4.29% בהשוואה ל-4.51% בסוף השבוע הקודם.

מדדי איגרות החוב הקונצרניות הצמודות ירדו השבוע בשיעור של 0.2% ומדדי איגרות החוב הלא צמודות ירדו השבוע בשיעור של 0.4%.

תנועות משקיעים בקרנות

בקרנות המחקות מדדי מניות מקומיים

נרשמו רכישות נטו בהיקף של כ-180 מיליון שקל, בהמשך לרכישות בהיקף כ-495 מיליון שקל בשבוע שעבר.

בקרנות המחקות מדדי מניות בינלאומיים

נרשמו מכירות נטו בהיקף של כ-207 מיליון שקל זאת לעומת מכירות נטו בהיקף של כ-2,270 מיליון שקל בשבוע שעבר.

בקרנות המחקות מדדי אג"ח מקומיים

נרשמו השבוע רכישות נטו בהיקף של כ-41 מיליון שקל לאחר רכישות נטו בהיקף של כ-32 מיליון שקל בשבוע שעבר.

בקרנות הכספיות

נמשכו השבוע הפדיונות והסתכמו בכ-2.2 מיליארד שקל, בהמשך לפדיונות בהיקף של כ-43 מיליון שקל בשבוע שעבר. (הערת FUNDER: לכתב פאנדר נודע כי הפדיונות בכספיות נובעים מגוף מוסדי גדול שמכר השבוע סכום גדול של קרנות כספיות.)

לקרנות האקטיביות המשקיעות באיגרות חוב בתל-אביב

הוזרמו השבוע כ-323 מיליון שקל בהמשך להזרמות בהיקף של כ-475 מיליון שקל בשבוע שעבר.

בקרנות האקטיביות המשקיעות במניות בתל אביב

הוזרמו השבוע כ-146 מיליון שקל בהמשך להזרמות בהיקף כ-189 מיליון שקל בשבוע שעבר.

הנפקות בשוק המניות

חברת אנלייט אנרגיה – הנסחרת בבורסה בישראל ובנאסד"ק, גייסה השבוע בישראל כ-415 מיליון שקל בהנפקה לציבור של איגרות חוב הניתנות להמרה למניות החברה .

חברת גילת טלקום, גייסה השבוע כ-45 מיליון שקל בהנפקה לציבור של איגרות חוב הניתנות להמרה למניות החברה .

הנפקות בשוק איגרות החוב הקונצרני

בשוק איגרות החוב הקונצרניות גויסו השבוע כ-2.1 מיליארד שקל ב-10 הנפקות לציבור, כמפורט להלן:

שם החברה	ענף/עיסוק	סכום (במיליוני שקלים)	הנפקה לציבור / הקצאה פרטית	סדרה נסחרת/ חדשה	סוג הצמדה	מח"מ (שנים)	ריבית/ תשואה לפידיון	דירוג "מעלות" /"מידרוג"
סולאיר*	טכנולוגיה	151	הנפקה לציבור	נסחרת	מדד	4.24	4.76%	-
נמקו ריאלטי	נדל"ן ובניה	263	הנפקה לציבור	נסחרת	ללא	5.73	5.89%	-AA
לוינשטיין	נדל"ן ובניה	250	הנפקה לציבור	חדשה	מדד	5.34	2.94%	+A
פריים אנרג'י	טכנולוגיה	147	הנפקה לציבור	חדשה	ללא	3.67	7.35%	-
בוני תיכון	נדל"ן ובניה	200	הנפקה לציבור	חדשה	ללא	3.48	6.75%	-
אמ.די.ג'י	נדל"ן ובניה	274	הנפקה לציבור	חדשה	ללא	2.79	6.00%	3A
שוהם ביזנס	שירותים פיננסיים	96	הנפקה לציבור	נסחרת	ללא	2.49	7.11%	Baa2
אנלייט אנרגיה	אנרגיה מתחדשת	455	הנפקה לציבור	חדשה	ללא	-	5.00%	A2
קנדה גלובל**	נדל"ן ובניה	181	הנפקה לציבור	חדשה	ללא	-	6.50%
רמות בעיר	נדל"ן ובניה	73	הנפקה לציבור	חדשה	ללא	-	7.50%

*ההנפקה בוצעה בחבילה אשר כללה 1,000 שח ע.נ אג"ח א' בתמורה ל-1,051 שח ו-10 כתבי אופציה הניתנים למימוש למניות, ללא תמורה.
**ההנפקה בוצעה בחבילה אשר כללה 1,000 שח ע.נ אג"ח א' בתמורה ל-972 שח ו-18 כתבי אופציה הניתנים למימוש למניות, ללא תמורה.

הנפקת איגרות חוב ממשלתיות

משרד האוצר גייס השבוע כ-3.8 מיליארד שקל בהנפקה של איגרות חוב בבורסה, מזה כ-57% מהסכום גויס באג"ח צמוד מדד וכ-43% גויס באג"ח שקלי.

מאקרו

ישראל

בנק ישראל הותיר את הריבית במשק ללא שינוי ברמה של 4.5%. הבנק מסר כי על רקע המשך הלחימה, מדיניות הוועדה המוניטרית מתמקדת בייצוב השווקים והפחתת אי הוודאות, לצד יציבות מחירים ותמיכה בפעילות הכלכלית. תוואי הריבית ייקבע בהתאם להתכנסות האינפלציה ליעדה, המשך היציבות בשווקים הפיננסיים, הפעילות הכלכלית והמדיניות הפיסקלית.

ארה"ב

ירידה במדד אמון הצרכנים של אוניברסיטת שיקגו שעמד בפברואר על 64.7 נקודות - ירידה של כ-10.0% לעומת ינואר, וכ- 15.9% לעומת החודש המקביל אשתקד. ממוצע תחזיות האנליסטים עמד על 67.8 נקודות.

עליה בציפיות האינפלציה של הצרכנים - הציפיות לשנה הקרובה עמדו על 4.3% בהשוואה לתחזית קודמת של 3.3%.

מדדי מניות

מדדי שווי שוק	שינוי השבוע	שינוי מתחילת השנה
ת"א–35	1.8%-	3.1%
ת"א–90	1.8%-	8.5%
ת"א–125	-1.8%	4.8%
ת"א–SME60	-2.5%	8.2%
ת"א 90 ובנקים 5	-1.5%	9.0%
מדדים ענפיים	שינוי השבוע	שינוי מתחילת השנה
ת"א טק-עילית	-2.8%	4.1%
ת"א בנקים-5	-0.8%	10.4%
ת"א ביטוח	-1.2%	17.1%
ת"א רשתות שיווק	0.6%	12.4%
ת"א-נפט וגז	1.9%	21.1%
ת"א נדל"ן	1.9%-	-1.1%

מדדי איגרות חוב

מדד	שינוי השבוע	שינוי מתחילת השנה
תל גוב-צמודות	0.0%	0.6%
תל גוב-שקלי	0.0%	1.4%
תל בונד-60	-0.1%	1.2%
תל בונד-שקלי	-0.4%	1.0%