קרנות איריות - בעקבות תחקיר פאנדר: איגוד קרנות הנאמנות מבקש מרשות ניירות ערך להפעיל סמכויות 

בעקבות תחקיר FUNER בנושא הסיכון החבוי ברכישת קרן סל אירית על מדד S&P500 של חברת אינבסקו, שפורסם אתמול (ג'), שלח איגוד קרנות הנאמנות מכתב לרשות ניירות ערך בבקשה להפעיל את סמכויותיה בעניין.

המכתב ששלח איגוד קרנות הנאמנות לרשות, מבהיר כי השיטה שבה אינבסקו מנהלת את התעודה, יוצרת סיכון למשקיעים בתעודת הסל הזו של אינבסקו. אם כי במכתב לא מוסברת השיטה במלואה, והמכתב מתייחס אך ורק לאחזקות עצמן, ללא החוזה הסינטטי שמקביל אליו.

השיטה במלואה הוסברה בתחקיר FUNDER. 

"בשם חברי איגוד מנהלי קרנות להשקעות בנאמנות, אני מבקש לפנות אלייך בדחיפות בקשר עם תחקיר שפורסם באתר FUNDER בנושא שבנדון כדלקמן: בתחקיר נטען, כי בקרנות הסל האיריות על ה-S&P 500 שמציעה ענקית ההשקעות אינבסקו, בוחרת אינבסקו לנתב את כספי המשקיעים הכלולים ביתרת המזומנים המצטברת לביצוע עסקאות סינתטיות שבמסגרתן היא רוכשת מניות מבנקים שונים מולם היא עובדת, תוך שהיא מאפשרת להם המשך חשיפה לביצועי אותן מניות (מהתחקיר עולה כי לפי הערכות בשוק, אחד השיקולים המרכזיים מאחורי החלטת אינבסקו להשקיע במניות באמצעות יתרת המזומנים של הלקוחות נעוץ באפשרות הוזלת התשלומים לבנקים – עבור מנגנון ההתכסות הסינתטית שהם מספקים)". כך פותח אלי בבלי, יו"ר איגוד מנהלי קרנות להשקעות בנאמנות, את מכתבו לרשות ניירות ערך. 

עוד טוען יו"ר האיגוד במכתב, כי "חשיפה למניות שאינן כלולות במדד ה-S&P 500 יוצרת סיכון עבור המשקיעים בקרנות האמורות. מקום בו, למשל, אחד הבנקים ממנו נרכשות המניות על ידי הקרן נקלע לאתגרים פיננסיים, שאז, כדי להמשיך לספק למשקיעים את ביצועי מדד ה-S&P 500 עלול מנהל הקרן הזרה להידרש לבצע מכירה מיידית של ההחזקות המנייתיות שנרכשו מאותו בנק. דבר זה עלול להוביל לפערי מעקב משמעותיים ביחס למדד האמור, וכן להפסד משמעותי למשקיעים".

העובדה שסיכון כאמור עלול להיעלם מעיני המשקיעים היא לא פחות ממכשלה אמיתית

עוד מצוין במכתב, כי "בעוד שלעתים קרובות השיח בקשר עם קרנות נאמנות, ובפרט השיח ברשתות החברתיות, עלול לנטות להשוואות בלתי מדויקות (במקרה הטוב) ואף מטעות (במקרים אחרים) בין הקרנות האיריות לבין הקרנות הישראליות, העובדה שסיכון כאמור עלול להיעלם מעיני המשקיעים היא לא פחות ממכשלה אמיתית המוצבת בפניהם בבואם לקבל החלטת השקעה מושכלת".

מבוקש מהרשות להפעיל את סמכויותיה 

לסיכום מפנה יו"ר האיגוד, בבלי, בקשה מרשות ניירות ערך להפעיל את סמכויותיה בעניין: "על רקע כל האמור לעיל, מבוקש (ומצופה) מהרשות להפעיל את סמכויותיה כגוף המאסדר האמון על הגנה על טובת הציבור כדי להתמודד עם מצב הדברים כפי שתואר לעיל".

מרשות ניירות ערך לא נמסרה תגובה.