קרנות נאמנות || מניות טכנולוגיה >> חמש ענקיות הטכנולוגיה - איך משקיעים בניירות שחשופים לטכנולוגיה 

וגם - האם העליות במניות הטכנולוגיה מזכירות את בועת הדוט.קום? כמה מספרים שישימו את הדברים בפרספקטיבה

 

 

FacebookTwitter Whatsapp

15/07/2020 בעז קידר

מניות הטכנולוגיה || כמה נתונים לשים את הדברים בפרספקטיבה
זה התחיל עם FAANG - פייסבוק (FB), אמאזון (AMZN), אפל (AAPL), נטפליקס (NFLX) וגוגל (GOOG). אחר כך, נטפליקס לא התאימה לסיפור, או יותר נכון, מיקרוסופט התאימה יותר, אז שמו אותה בתוך חמשת החברות. והאמת זה יותר נכון. אלה הם באמת חמש ענקיות הטכנולוגיה. אלה המובילות של השוק.
שימו לב, 5 החברות, ענקיות הטכנולוגיה הללו, מהוות כבר 23.3% ממדד ה-S&P500, והן שוות יחד כמו כל 369 החברות שבתחתית המדד. יותר מזה, השווי של 5 החברות הללו לבד, שווה פי 3 משווי חברות מדד הראסל 2000.

האם מדובר בבועה?
כאשר משהו עולה כל כך הרבה, תמיד תעלה השאלה - עד כמה? עד מתי? וכמובן, האם מדובר בבועה.
אגב, השאלה הזו עולה היום בהקשר של חברה אחרת - טסלה (TSLA) אולם זה קצת מחוץ לנושא הסיקור היום.

אם מזכירים בועה, בהקשר של טכנולוגיה, אז יש השוואה אחת מאוד מתבקשת בקשר עם החברות האלה, היא לתקופת בועת הדוט.קום. אז קצת נתוני השוואה על החברות האלה, היום לעומת אז.

Michael Batnick, ביצע בבלוג theirrelevantinvestor.com השוואה מעניינת בין ענקיות הטכנולוגיה, היום ואז, בימי בועת הדוט.קום, העליזים.
בסיס ההשוואה הוא מדד הנסד"ק 100. בין השנים 1995 עד מרץ 2000, השקעה במדד הנסד"ק 100, ב-5 השנים של שיא הבועה, הניבה תשואה של 1082%, כלומר 1$ שהושקע במדד הניב 11.82$ בתשואה, תשואה של כ-60% שנתית. בין אפריל 2015 עד היום, מדד הנסד"ק 100 הניב תשואה של 142%, כלומר תשואה שנתית של 18.4%. התשואה החציונית היומית היתה אז 0.28% בעוד התשואה החציונית היומית ב-5 שנים האחרונות היתה 0.12%.

אם כבר מדברים על בועת הדוט.קום, ומשווים להיום, צריך לזכור שאז החברות נמצאו בראשית דרכן, מאמר שנכתב בכתב העת Barron's במרץ 2000, ציין כי 74% מחברות האינטרנט הן חברות תזרים מזומנים שלילי, ובעצם חיות על זמן שאול. המאמר, אז, אפילו התייחס לחברת אמאזון, ואמר שלפי קצב שריפת המזומנים שלה, נותרו לאמאזון רק עוד 10 חודשים להתקיים. אז, נכון, המאמר אז היה רלבנטי, גם אם הערכתו לגבי אמאזון לא היתה 'מדויקת' בלשון המעטה. עדין, אמאזון אחרי התפוצצות הבועה ירדה מכמעט 115$ עד לשפל של 5.5$ (כל אחד מכם בוודאי חושב כמה נחמד היה לקנות אז, את אמאזון...).

גרף מדד הנסד"ק 100 בין 95 ל-2000 ובין 2015 עד היום.
מקור: stockchats.com.



האם המומנטום יימשך?
אחרי ההשוואה לבועת הדוט.קום, השאלה הגדולה היא האם החברות הללו תמשכנה את המומנטום שלהם? זו שאלה לא פשוטה. מן הסתם כל אחת מהחברות האלה ניצבת בפני אתגרים משלה. מה גם שחלק ממהלכי העליות שאנחנו חווים, מגיע מהצטרפות מאוחרת של משקיעים, שפשוט זורמים עם העדר, ומסיתים כספים לכיוון הטכנולוגיה, כדי לזכות לקבל חלק מהתשואה. חלק לא מבוטל מהכסף שנכנס מגיע משינוי בטעם המשקיעים, כל אנשי דור המיליניום שנכנסים לשוק, פועלים וקונים את החברות שהם מכירים ואוהבים, ומשנים את טעם ההשקעות בכלל, ממניות ערך (Value) למניות צמיחה (Growth).

צריך לזכור גם כמובן שחמשת ענקיות הטכנולוגיה גם נהנות מיחסים פיננסיים מעולים, בכל קנה מידה  - תזרים מזומנים גבוה, חוב מאוד נמוך, וגם המכפילים של הענקיות אמנם גבוהים, אבל לא בשמים, בטח אם מביאים בחשבון את תנאי הריבית הנוכחיים.
כך שקשה לתת תשובה האם המומנטום הזה יימשך.

חשיפה לענקיות הטכנולוגיה
אנחנו מציגים עבורכם את קרנות הנאמנות שחשופות בהיקף הגבוה ביותר למניות הטכנולוגיה. בחרנו את קרנות הנאמנות עם חשיפה מעל 5% למניות שציינו. בנוסף, 

קרנות נאמנות שמחזיקות את FACEBOOK, INC

157 קרנות נאמנות שמחזיקות סה"כ 208.28 מיליון

שם קרן

אחוז מהקרן

 בשקלים

כמות ניירות

אי.בי.אי. סל SOLACTIVE US INTERNET

10.54%

   5,120,505

7160

פסגות ענקיות טכנולוגיה

7.90%

   2,580,277

3608

קסם אקסלנס ארה"ב חייבת

7.79%

   6,758,209

9450

קסם אקסלנס מניות עולם

7.77%

   2,857,757

3996

MTF מחקה Indxx Global E-Commerce

7.76%

   2,316,385

3239

MTF מחקה Indxx US E-Commerce

7.75%

   4,844,456

6774

MTF מחקה Indxx US E-Commerce מנוטרלת מט"ח

7.68%

 35,920,774

50228

קסם DJ Internet Composite KTF

7.32%

      691,554

967

תכלית Dow Jones Internet Composite TTF

7.19%

      524,923

734

קסם אקסלנס מניות US ממוקדת

5.50%

      800,973

1120

הראל מניות ארה"ב עד 30% מט"ח

5.42%

   2,431,525

3400

מודלים גמישה

5.17%

   1,089,180

1523

דיאמונד מניות גלובאלי

5.07%

      293,213

410

מודלים מניות ארה"ב

5%

      835,300

1168

קרנות נאמנות שמחזיקות את Amazon.com, Inc

127 קרנות נאמנות שמחזיקות סה"כ 167.94 מיליון

שם קרן

אחוז מהקרן

 בשקלים

כמות ניירות

אי.בי.אי. סל SOLACTIVE US INTERNET

10.30%

   5,004,250

579

MTF מחקה Indxx US E-Commerce

9.50%

   5,937,685

687

MTF מחקה Indxx US E-Commerce מנוטרלת מט"ח

9.42%

 44,044,315

5096

MTF מחקה Indxx Global E-Commerce

9.35%

   2,791,663

323

תכלית Dow Jones Internet Composite TTF

9.23%

      674,148

78

קסם DJ Internet Composite KTF

9.06%

      855,649

99

דיאמונד מניות גלובאלי

8.52%

      492,646

57

תכלית TTF INDXX US Industrial Real Estate&Logistics

8.33%

   7,294,624

844

פסגות ענקיות טכנולוגיה

8.20%

   2,679,305

310

קסם אקסלנס סקטורים עולמי

7.01%

   4,580,747

530

הראל חו"ל US

6.51%

   1,728,584

200

הראל מניות נאסד"ק עד 30% מט"ח

6.39%

   1,037,150

120

אנליסט טכנולוגיות

6.30%

   9,507,211

1100

דיאמונד גמישה

6.27%

   1,382,867

160

רוטשילד תיק מניות גלובלי

6.01%

   2,117,515

245

יצירה גמישה

5.23%

      388,931

45

תכלית ISE CTA Cloud Computing TTF

5.09%

   1,754,513

203

תכלית ISE CTA Cloud Computing TTF מנוטרלת מט"ח

5.09%

   4,805,463

556

קרנות נאמנות שמחזיקות את Apple Inc

75 קרנות נאמנות שמחזיקות סה"כ 70.9 מיליון

שם קרן

אחוז מהקרן

 בשקלים

כמות ניירות

פסגות ענקיות טכנולוגיה

7.60%

   2,483,865

2420

הראל מניות נאסד"ק עד 30% מט"ח

7.59%

   1,231,668

1200

מיטב טכנולוגיות נבחרות

6.35%

   4,875,354

4750

יצירה גמישה

5.39%

      400,292

390

פסגות ארה"ב ממוקדת

5.19%

 10,797,626

10520

אפסילון IM ארה"ב

5.05%

   3,489,727

3400

קרנות נאמנות שמחזיקות את Microsoft Corporation

189 קרנות נאמנות שמחזיקות סה"כ 217.31 מיליון

שם קרן

אחוז מהקרן

 בשקלים

כמות ניירות

קסם אקסלנס מניות US ממוקדת

9.10%

   1,324,764

2116

מיטב טכנולוגיות נבחרות

8.16%

   6,260,701

10000

MTF מחקה Bluestar E-Games

7.99%

   2,691,151

4408

פסגות ענקיות טכנולוגיה

7.95%

   2,598,817

4151

אנליסט טכנולוגיות

7.46%

 11,269,262

18000

קסם אקסלנס מניות גלובלי ממוקדת

6.28%

      203,473

325

הראל מניות חו"ל - נקובה $

6.24%

   1,223,341

1954

אלפא טק מניות ארה"ב

6.11%

      183,439

293

הראל מניות נאסד"ק עד 30% מט"ח

5.79%

      939,105

1500

יצירה גמישה

5.26%

      391,294

625

קרנות נאמנות שמחזיקות את ALPHABET INC

123 קרנות נאמנות שמחזיקות סה"כ 231.93 מיליון

שם קרן

אחוז מהקרן

 בשקלים

כמות ניירות

הראל מניות נאסד"ק עד 30% מט"ח

8.12%

   1,317,315

280

פסגות ענקיות טכנולוגיה

8.09%

   2,644,039

562

MTF מחקה Indxx US E-Commerce

7.87%

   4,916,408

1045

MTF מחקה Indxx US E-Commerce מנוטרלת מט"ח

7.79%

 36,447,283

7747

קסם אקסלנס ארה"ב חייבת

6.86%

   5,951,441

1265

קסם אקסלנס מניות עולם

6.64%

   2,441,737

519

MTF מחקה Indxx Global E-Commerce

6.56%

   1,957,154

416

א.ש SmartBeta מחקה ארה"ב A.B מנוטרלת מט"ח

5.31%

   2,352,348

500


קרנות סל החשופות למניות הטכנולוגיה






Right
Left

 

 
 
 

 

האתר מאפשר לראות את הרכבי קרנות נאמנות עד לרמת נייר הערך הבודד ובנוסף לדעת כמה קרנות נאמנות מחזיקות באותו נייר ערך מסוים ובאיזה היקף.בנוסף האתר מעלה כתבות פרשנוית וראיונות עם מנהלי קרנות לשם הצגת מדיניות ודרך קרן נאמנות.