ילין לפידות ומגדל בגיוס של מעל מיליארד שקלים - ליאור כשריאן, מנכ"ל מגדל קרנות נאמנות בהתייחסות ראשונה 

יוני, מסיים חודש חיובי בשווקים בעולם, וחיובי מאוד בשוק ההון המקומי. 

בארץ, מדד ת"א 35 זינק ב-9.5%, מדד ת"א 125 עלה 10.9%, מדד ת"א 90 עלה בשיעור של 1.7%, ומדד SME60 עלה בשיעור של 1.2%.

בארה"ב מגמה חיובית, כאשר מדד הדאו עלה ב-4.23%, מדד ה-S&P עלה ב-4.53% ואילו מדד הנאסד"ק עלה ב-5.9%.

באירופה נרשמה תנועה מינורית, ה-DAX הגרמני ירד בחצי אחוז, פוטסי ירד ב-0.4%, ה-CAC הצרפתי ירד ב-1.34%, והיורוסטוקס 50 ירד בשיעור דומה. מדד הניקיי ביפן עלה בשיעור של 6.6%.

המדד העולמי של השווקים המתפתחים עלה בשיעור של 3.85%.
 

ליאור כשריאן, מגדל קרנות נאמנות, צילום: עמי ארליך
 

ליאור כשריאן, מנכ"ל מגדל קרנות נאמנות מתייחס לכיוון החיובי שהתגבר באחרונה בבורסה המקומית, ואשר שלח את המדדים המובילים בה להיסחר סביב רמות שיא. 

לדבריו, "המגמה החיובית נתמכת בפוטנציאל שהמשקיעים מזהים בצמיחה אפשרית של הכלכלה הישראלית ביום שלאחר המלחמה. העבר מלמד אותנו כי במקרים רבים בסיומה של מלחמה נרשמת צמיחה משמעותית במשק, בתמיכת כמה גורמים. צמיחה זו עשויה להוות גורם מרכזי בהרחבת הפעילות של החברות הישראליות שהחליטו למקד את פעילותן בשוק המקומי". 

כשריאן מעריך כי לאחר המלחמה הצריכה הפרטית בישראל עשויה להתרחב וכן כי "חברות הדירוג הבינלאומיות עשויות לספק התייחסות חיובית בקשר לישראל – עניין העשוי לסייע בהגדלת היקפי ההשקעות הזרות בישראל – מגמות שיתמכו יחד בפעילות העסקית של החברות הפועלות בישראל". 

עוד כשריאן מתייחס לחברות הבנייה והתשתיות הלאומיות ולחברות הפיננסים, שמניותיהן בלטו בסיכום חודש יוני – ובאו לידי ביטוי בקפיצה חודשית של כ-27%-28% במדדי הבנייה והביטוח, לצד עליות של כ-17% במדד הפיננסים – וזאת לפי כשריאן בשל הערכת המשקיעים כי מדובר בחברות העשויות להוביל את צמיחת הפעילות בישראל. 

לדבריו, "בתחום הבנייה והתשתיות הלאומיות, מדובר בחברות שיתמכו בשיקום הנרחב הנדרש לתשתיות שונות שנפגעו במהלך המערכה מול איראן, דוגמת כבישים, גשרים, צנרות, מוסדות ועוד, כמו גם בטיפול במבני מגורים שיידרשו לשיקום, הקמת פרויקטים של התחדשות עירונית, בניית ממ"דים ועוד. הנחות אלה מגדילות את עניין המשקיעים במניות הענף". 

נוסף לכך, כשריאן סבור כי חברות הנדל"ן והתשתיות הלאומיות עשויות להיות בין הנהנות המרכזיות מהורדת ריבית בנק ישראל – החלטה אותה הבנק עשוי לקבל בתקופה הקרובה בין היתר בתמיכת התחזקות השקל מול הדולר. 

בעניין חברות הפיננסים מציין כשריאן, כי "מדובר בחברות שיודעות איך להמשיך לצמוח ולהתאים את עצמן לתנאי שוק משתנים. המגמה החיובית בשוק תומכת בעליית שווי נכסי חברות הביטוח וכניסתו לתוקף של תקן חשבונאות חדש (IFRS17) מאפשר להן להציג רווחיות גבוהה יותר מפעילות ביטוחי החיים וביטוחי הבריאות – ותומך גם הוא בכיוון החיובי של המניות".

 

יאיר שני, צילום: אוראל כהן
 

יאיר שני, מנכ"ל משותף סיגמא-קלאריטי בית השקעות, מציין בעקבות את תנופת הגיוסים שנרשמה בחודש יוני והביאה לגיוס של כ- 410 מיליון ש"ח שהינו הגבוה מבין הקרנות המסורתיות החודש: "הבורסה הישראלית בולטת מתחילת השנה ובעוצמה גבוהה יותר בחודש יוני בתשואות חריגות בשוק המניות. העליות החזקות ביוני מביאות לידי ביטוי את הצפי לירידה משמעותית בפרמיית הסיכון של ישראל לאור השינויים הגיאו-פוליטיים המשמעותיים באזורנו וציפיות מתפתחות לסיום של המלחמה בעזה, שחרור החטופים והרחבת מעגל המדינות שיצטרפו להסכמי אברהם. חשוב להדגיש שחברות דירוג האשראי עשויות להעלות את דירוג האשראי או לשפר את תחזית הדירוג של ישראל, מה שיבוא לידי ביטוי בגידול משמעותי של השקעות זרות במשק הישראלי, התרחבות הצמיחה הפרטית במשק וגידול בשיעור הצמיחה בשנים הקרובות. בנוסף התחזקות השקל אמורה להשפיע על התמתנות בשיעור האינפלציה מה שעשוי להביא את בנק ישראל להוריד את הריבית במשק מוקדם יותר מהצפוי.

מעבר לכך נדרש שיקום של כל הנזקים שהמלחמה יצרה, מה שיגדיל את הביקושים לשירותי בנייה ותשתית של חברות במשק. בסיכומו של דבר יש שלל גורמים חיוביים שמצדיקים את העליות החדות במניות. אמנם מחירי המניות אינם זולים כפי שהיו בעבר וההסתברות לתשואה גבוהה מאוד בשוק המניות במבט קדימה אינה גבוהה, אבל הכיוון הוא חיובי ולהערכתנו ימשיך להשתקף בביצועי הבורסה העתידיים".

גיוסים/פדיונות במנהלי הקרנות

נתונים ראשונים של היקף הגיוסים החודש.