30/06/2025 משה שלום, מנתח שווקים FUNDER

כל הכבוד ומזל טוב! שוק המניות האמריקאי הגיע ליעד הברור והמובן של שיא כל הזמנים שהיה (6147) ואף סגר עם שיא חדש: 6173.08. זהו הישג אדיר ויפה. אבל, שכבר דברנו עליו די הרבה זמן: למעשה, ציינתי שזו הסיברות הגבוהה ביותר מאז שהמדד הצליח לעבור את כל ההתנגדויות הקשות, ורמות התיקון Fibonacci ,שיכלו לשמש לו לחזרה כלפי מטה. בגרף שבועי זה, האופי המדהים של המהלך העולה בולט בטיבו ובעקביותו:

(הגרף בוצע בעזרת פלטפורמת TradingView)

נזכור: אחרי הקריסה של השוק מן החשש להתערערות הכלכלית העולמית בגלל עניין המכסים, החזרה מעלה תודלקה על ידי "פתירה הדרגתית" של כמעט כל בעיה שיכלה למנוע המשך החיוב: הבעיות הביטחוניות, תשואות האג"ח הממשלתי העולות (בינתיים), הסכמי סחר ומכסים נקודתיים, ניצחון הממשל בכל מיני מאבקים משפטיים וחוקתיים סביב יכולתו לפעול בתחום ההגירה, וצמצום הוצאות הממשלה למרות עזיבתו של אלון מאסק.

אגב, לפנינו דוגמא מוצלחת ביותר לסיבה שבגללה אני משתמש בנרות הייקין אשי בגרף. נרות מסוג אלו מצליחות להראות מגמה רציפה, ולמנוע מן המשקעים לנקוט בצעדים פזיזים של חיסול עמדות כאשר מגיע רעש זמני וקצר. שימו לב לירידה ולחזרה בהקשר הזה.

ובכן, מה הלאה? כפי שכבר כתבתי בסקירות קודמות, נקודת המחיר הנוכחית מכילה את ההכרעה הפוטנציאלית הגדולה ביותר זמן רב: האם לשעשע אותנו כאן בדשדוש צר, ואז לקיים תבנית של פסגה כפולה ולרדת מגמתית לכיוון התחתית של אפריל, או, להחליט לפרוץ קדימה ולייצר סגמנט חדש למגמה הארוכה שכבר הורגלנו לשכמותה מאז 2009, וכל האירועים המפחידים מאז ועד עכשיו.

הבעיה הנשנית היא שנקודת ההכרעה מגיעה כאשר השוק נמצא במצב של קניות יתר, ועם סנטימנט חיובי מאוד. לכן, במידה ולא נראה נפילה מכאן, או דשדוש שלילי מתמשך, אני מניח שאכן נראה פריצה אבל שתיבדק מלמעלה ותאשר את הרמה של השיאים כתמיכה חזקה חדשה: דהיינו, אזור 6150. אישור בדיקה כזה יהווה את הבסיס האיתן להמשך, לפחות לטווח הבינוני.

טכנית, קיימת סתירה כרגע באלמנטים התומכים: אינדיקאטור כניסת הכסף (Chaikin Money Flow – עמודות בצהוב) מצביע על כניסה חזקה ומתמשכת של כספים לתוך המדד. וזה חיובי מאוד. לעומת זאת, יש הכנה לסטייה שלילית בין המומנטום למחיר. ז"א: שיאים חדשים במחיר המדד כאשר השיאים העוקבים במומנטום נמוכים זה ביחס לזה. רק אם ה-MACD יעבור את אזור ה-200, סטייה שלילית זו תתבטל. אני מניח שבשבוע הבא אנו נדע לאשורו את גזר הדין של השוק! בינתיים, הנה תצוגה גראפית, מאירה כאלף עדים, את מצב הסנטימנט של השחקנים (גרף שבועי של ה-VIX):

נזכור: מדד ה-VIX ("מדד הפחד") מייצג את התמורה העודפת הנדרשת מצד כותבי אופציות מהקונים של אותן אופציות על המדד. ככל שהמספר גבוה, כך אנו מבינים שישנו פחד וחששות לגבי המצב. ומה קורה עכשיו? כפי שניתן לראות, המדד ירד לאזור ה-16, שהוא יחסית נמוך, ומהווה סמן של שאננות גדולה. החשש הבינוני האחרון היה סביב 24, כאשר השיא של החששות (אפריל) היה סביב 46. שיא השאננות יושב סביב 12. כך שמובן מאליו שיש כאן ציבור משקיעים שאינם חושבים שיש כאן סיכון גדול בהשקעה במדד ובמניותיו. מנצחים בגדול יחד!

לידיעת הקוראים:

הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן.

במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. הכותב עשוי להימצא בניגוד עניינים. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.

אנחנו עושים מאמצים גדולים לאתר בעלי זכויות בצילומים, סרטונים, גרפים, או כל חומר מתפרסם אחר. יצירות שבעל זכות היוצרים בהן אינו ידוע, לא אותר, או לא הושג נעשה לפי סעיף 27 (תיקון מס' 5) תשע"ט 2019 ל"חוק זכויות יוצרים". אם זיהיתם צילום, סרטון, גרף, ואתם חושבים שאתם בעלי הזכויות עליהם, יש לפנות ל [email protected] בכל מקרה והתוכן בכתבה מפר זכויות יוצרים שבבעלותך, מצאת שגיאה בכתבה או מאמר, או נתקלת בפרסומת לא ראויה? אנא דווח/י לנו לאימייל [email protected]