03/11/2024 משה מימון, מומחה שווקים פיננסיים

אוקטובר ממשיך את המומנטום החיובי של ספטמבר, והשווקים גם המקומי וגם האמריקאי שוברים שיאים. הורדת הריבית על ידי הבנק המרכזי הפדרלי, יחד עם פעולות צה"ל בצפון, יצרו מומנטום חיובי משני הצדדים של השווקים. גורמי הסיכון ירדו משמעותית, הם עדיין קיימים – סכנה גיאופוליטית, סכנה של

הידרדרות הדברים בעיקר מול איראן, השפעות אפשריות של מערכת הבחירות בארה"ב.

החודש מתפרסמים הדוחות הכספיים של החברות, ובסך הכל מרביתן חיוביים, למרות אי אלו תיקונים אצל מיקרוסופט ופייסבוק, שגררו את השוק למטה. פרמטרים כלכליים – בעיקר נתוני תעסוקה ואינפלציה יכולים עדיין, מן הסתם, להשפיע, אבל ההשפעה הזו נכון לעכשיו תחומה מאוד.

מבחינת המדדים בורסת תל אביב עלתה החודש 3.1% מדד תא-35. ת"א-125 עלה ב-3.4%. מתחילת השנה עלה ת"א-35 ב-17.83%.

מבחינת המדדים בעולם, S&P500 עלה החודש 0.54%, הדאו ירד החודש 0.2%. הנאסד"ק עלה החודש ב-2.1%. הניקיי ירד החודש ב-0.22%, והדאקס עלה 0.2%. מתחילת השנה עלה מדד ה-S&P500 ב-20.8%, הדאו עלה 12% והנאסד"ק עלה 22.6%. הניקיי עלה 14.6%, הדאקס עלה 14.4%.

נתוני גיוסים/פדיונות בגופים השונים

אי.בי.אי. גייסו החודש כ-760 מיליון שקלים בסך הכל, כולל גיוס של 173 מיליון שקלים בקרנות אקטיביות-מסורתיות. אי.בי.אי. גייסו כ-435 מיליון שקלים בקרנות כספיות, וגייסו עוד 152 מיליון שקלים במוצרי מדדים (פדיון של 70 מיליון שקלים בקרנות סל). מתחילת השנה גייסו אי.בי.אי. כ-16 מיליארד שקלים, כולל גיוס של 905 מיליון שקלים בקרנות אקטיביות-מסורתיות.

איילון גייסו החודש 200 מיליון שקלים בסך הכל, לרבות 80 מיליון שקלים גיוס בקרנות אקטיביות-מסורתיות. איילון גייסו 120 מיליון שקלים בקרנות כספיות. מתחילת השנה גייסו איילון כ-2 מיליארד שקלים בסך הכל, כולל גיוס של 300 מיליון שקלים בקרנות אקטיביות-מסורתיות.

אילים גייסו החודש 118 מיליון שקלים, הכל באקטיביות-מסורתיות. מתחילת השנה גייסו כ-1.5 מיליארד שקלים.

אלטשולר שחם גייסו החודש כ-926 מיליון שקלים, כולל גיוס קטן של 9 מיליון שקלים בקרנות אקטיביות-מסורתיות. אלטשולר שחם גייסו 904 מיליון שקלים בקרנות כספיות, וגייסו עוד 13 מיליון שקלים בקרנות מחקות. מתחילת השנה גייסו אלטשולר שחם 2.2 מיליארד שקלים, אולם מציגים פדיון של כמיליארד שקלים בקרנות מסורתיות.

אנליסט גייסו החודש 4 מיליון שקלים בסך הכל, לרבות גיוס של 10 מיליון שקלים בקרנות אקטיביות-מסורתיות. אנליסט פדו 59 מיליון שקלים בקרנות כספיות, וגייסו 53 מיליון בקרנות מחקות. מתחילת השנה גייסו אנליסט 907 מיליון שקלים בסך הכל, כולל גיוס של 182 מיליון שקלים בקרנות אקטיביות-מסורתיות.

ברק גייסו החודש 3 מיליון שקלים, הכל בקרנות אקטיביות-מסורתיות. מתחילת השנה גייסו 40 מיליון שקלים.

הראל גייסו החודש כ-1.4 מיליארד שקלים בסך הכל, לרבות גיוס של כ-81 מיליון שקלים בקרנות אקטיביות-מסורתיות. הראל גייסו כ-732 מיליון שקלים בקרנות כספיות, וגייסו עוד כ-623 מיליון שקלים במוצרי מדדים. מתחילת השנה גייסו הראל כ-10.7 מיליארד שקלים, כולל גיוס של 948 מיליון שקלים בקרנות אקטיביות-מסורתיות.

ילין לפידות גייסו החודש 106 מיליון שקלים בסך הכל, אולם פדו 155 מיליון שקלים בקרנות אקטיביות-מסורתיות. ילין לפידות גייסו 79 מיליון שקלים בקרנות כספיות, וגייסו עוד 182 מיליון שקלים במוצרי מדדים. מתחילת השנה גייסו ילין לפידות כ-4.2 מיליארד שקלים, אולם פדו כ-1.8 מיליארד שקלים בקרנות אקטיביות-מסורתיות.

מגדל גייסו החודש בסך הכל 589 מיליון שקלים, לרבות גיוס של 50 מיליון שקלים בקרנות אקטיביות-מסורתיות. מגדל גייסו 52 מיליון שקלים בקרנות כספיות, ועוד 487 מיליון שקלים במוצרי מדד. מתחילת השנה גייסו מגדל כ-6.2 מיליארד שקלים, אולם פדו 890 מיליון שקלים גיוס בקרנות אקטיביות-מסורתיות.

מור גייסו החודש כ-284 מיליון שקלים בסך הכל, כולל גיוס של 253 מיליון שקלים בקרנות אקטיביות-מסורתיות. מור גייסו כ-34 מיליון שקלים בקרנות כספיות, ופדו כ-4 מיליון שקלים במוצרי מדדים (גיוס של 28 מיליון שקלים בקרנות מחקות). מתחילת השנה גייסו מור כ-6.9 מיליארד שקלים, כולל גיוס של 2.3 מיליארד שקלים בקרנות אקטיביות-מסורתיות.

מיטב גייסו החודש בסך הכל 522 מיליון שקלים, אולם פדו 33 מיליון שקלים בקרנות אקטיביות-מסורתיות. מיטב גייסו 194 מיליון שקלים החודש בקרנות כספיות, ועוד 359 מיליון שקלים במוצרי מדדים. מתחילת השנה גייסו מיטב 1.2 מיליארד שקלים, אולם פדו 693 מיליון שקלים בקרנות אקטיביות-מסורתיות.

סיגמא גייסו החודש 148 מיליון שקלים, הכל באקטיביות-מסורתיות. מתחילת השנה גייסו כמיליארד שקלים.

פורסט גייסו החודש 26 מיליון שקלים, כל הגיוס בקרנות אקטיביות-מסורתיות. מתחילת השנה גייסו 5 מיליון שקלים.

קסם גייסו החודש 1.3 מיליארד שקלים בסך הכל, אולם מציגים פדיון של 54 מיליון שקלים בקרנות אקטיביות-מסורתיות. קסם גייסו 878 מיליון שקלים בקרנות כספיות, ומציגים גיוס של 499 מיליון שקלים במוצרי מדדים. מתחילת השנה קסם מגייסים כ-7.8 מיליארד שקלים (בנטרול צדדים קשורים), אולם מציגים פדיון של כ-1.1 מיליארד שקלים בקרנות מסורתיות.

תמיר פישמן גייסו החודש 64 מיליון שקלים, הכל באקטיביות-מסורתיות. מתחילת השנה גייסו תמיר פישמן 668 מיליון שקלים.

גופי הוסטינג

אלפאטק גייסו החודש כ-30 מיליון שקלים. מתחילת השנה גייסו כ-70 מיליון שקלים.

אלפי בנדק גייסו החודש כ-12 מיליון שקלים. מתחילת השנה גייסו כ-45 מיליון שקלים.

אקסיומה גייסו החודש כ-21 מיליון שקלים. מתחילת השנה גייסו כ-260 מיליון שקלים.

ב.אלטרנטיב לא פדו ולא גייסו החודש . מתחילת השנה פדו 30 מיליון שקלים.

ברומטר פדו החודש 20 מיליון שקלים. מתחילת השנה פדו 390 מיליון שקלים.

גביש גייסו החודש כ-4 מיליון שקלים. מתחילת השנה גייסו כ-36 מיליון שקלים.

דרך פדו החודש כ-1.3 מיליון שקלים. מתחילת השנה גייסו כ-16 מיליון שקלים.

הורייזן גייסו החודש 88 מיליון שקלים. מתחילת השנה גייסו 660 מיליון שקלים.

עציוני גייסו החודש כ-38 מיליון שקלים. מתחילת השנה גייסו כ-116 מיליון שקלים.

פורטה גייסו החודש 21 מיליון שקלים. מתחילת השנה פדו 152 מיליון שקלים.

פורצ'ן גייסו החודש 53 מיליון שקלים. מתחילת השנה גייסו 691 מיליון שקלים.

פלקון גייסו החודש כ-1.5 מיליון שקלים. מתחילת השנה גייסו כ-10 מיליון שקלים.

פסטרנק שוהם גייסו החודש 85 מיליון שקלים. מתחילת השנה גייסו 560 מיליון שקלים.

פרופאונד פדו החודש מיליון שקלים, מתחילת השנה פדו 40 מיליון שקלים.

קבין גייסו החודש 55 מיליון שקלים. מתחילת השנה גייסו 1.2 מיליארד שקלים.

שופן גייסו החודש כ-225 א' שקלים. מתחילת השנה גייסו כ-8.5 מיליון שקלים.

ריכוז ראשוני של גיוסים/פדיונות בגופי ניהול הקרנות

שם הגוף	גיוס כולל אוקטובר	גיוס כולל מתחילת השנה	גיוס אקטיביות	מסורתיות מתחילת השנה	גיוס כספיות	גיוס מוצרי מדדים
מור	284	6,914	253	2,272	34	-4
אי.בי.אי.	760	15,939	173	905	435	152
סיגמא	148	1,026	148	1,026
אילים	118	1,534	118	1,534
הראל	1,436	10,702	81	948	732	623
איילון	200	1,960	80	1,670	120	0
תמיר פישמן	64	668	64	668
מגדל	589	6,154	50	-890	52	487
פורסט	26	5	26	5
אנליסט	4	907	10	182	-59	53
אלטשולר שחם	926	2,224	9	-1,016	904	13
ברק	3	40	3	40
מיטב	522	1,253	-33	-693	194	359
קסם	1,323	7,776	-54	-1,101	878	499
ילין לפידות	106	4,156	-155	-1,757	79	182

מנהלי הקרנות – אופטימיות ותנודתיות

טמיר שפירא, צילום: פאנדר

טמיר שפירא, מנכ"ל אילים קרנות נאמנות, מסר ל-FUNDER כי "בסיכומו של חודש אוקטובר מדדי המניות המובילים בארץ ובארה"ב נגעו ברמות שיא כל הזמנים וכפועל יוצא, גברה זרימת כספי הציבור לקרנות הנאמנות המסורתיות האקטיביות. המשקיעים רואים שביצועי הקרנות המעורבות, המשלבות השקעה באג"ח ומניות וכוללים פיזור גיאוגרפי ומטבעי, גבוהים משמעותית מהתשואה שניתן לקבל במוצרים דפנסיביים כגון פיקדונות בנקאיים וקרנות כספיות ומסיטים אליהן בהדרגה את כספם משם".

ביחס להתפתחויות האחרונות בזירה הבטחונית, אמר שפירא כי "שוק המניות המקומי הפך למעניין מאד בימים אלו, בעיקר נוכח ההתפתחויות הביטחוניות החיוביות האחרונות וירידה בסיכון הגיאופוליטי של מדינת ישראל. הכלכלה הישראלית, שידעה להתאושש בעבר מתקופות קשות ומאתגרות ולחזור לשגשג במהרה, נהנית כיום מהגידול הדמוגרפי הגבוה ביותר מבין המדינות המפותחות, מיסודות כלכליים איתנים ומהווה מובילה עולמית בתחומי הטכנולוגיה, תעשיות ביטחוניות ויצוא של גז טבעי".

לגבי השווקים בחו"ל אמר שפירא כי אלה "ימשיכו לקבל רוח גבית מחברות ה- AI המושכות את תשואות מדדי המניות המובילים בעולם מעלה, מגמה העשויה להערכתנו לצבור תאוצה גם בסיומה של השנה ובכלל שכן מדובר במהפכה של ממש שתייעל כמעט כל תחום בחיינו".

בקשר עם הריבית, ציין שפירא כי "תהליך הורדת הריבית שהחל בארה"ב, עשוי לתמוך בפעילות החברות ובהמשך עליית שווי החברות והמדדים המובילים בוול סטריט. ברכיב האג"ח, להערכתנו, תשואות אגרות החוב הממשלתיות והקונצרניות אטרקטיביות כיום ואנו סבורים שריביות הבנקים המרכזיים לא יישארו ברמתן הנוכחית לאורך זמן ועשויים לרדת לשיעור נמוך יותר בהמשך, לכן נעדיף לקבע כבר כיום את תשואות האג"ח בארץ ובחו"ל ברמות הנוכחיות לשנים קדימה."

אייל חיים, איילון בית השקעות, צילום: עמי ארליך

אייל חיים, סמנכ"ל שיווק איילון קרנות נאמנות התייחס לדחיית הורדת הריבית על ידי בנק ישראל ואמר ל-FUNDER כי "בסביבה הביטחונית-כלכלית שנוצרה במדינת ישראל, הורדת ריבית איננה רלוונטית כרגע והשוק הפנים זאת כבר לפני מס' חודשים. אנחנו רואים את המשך הנהירה לקרנות הכספיות שממשיכות להוות אלטרנטיבה ראויה של תשואה שוטפת גבוהה לצד סיכון נמוך".
מבחינת גורמי הסיכון הנוספים, אמר חיים כי "השווקים ממתינים לתוצאות הבחירות בארה"ב לצד פרסום הנתונים והדוחות. אנחנו ממשיכים להיות חיוביים לגבי שוק המניות שם. תהליך הורדת הריבית יצא לדרך ויתן רוח גבית להמשך בישראל ממליצים על מנית בנקים ובניית תיק אג"ח קונצרני מפוזר".

במבט על החלטת ריבית ה-Fed, השבוע, אמר חיים כי "שוקי החוזים עתידיים מתמחרים באופן מלא קיצוץ של 0.25% על ידי הבנק השבוע, וצופים כמעט במלואו קיצוץ נוסף בפגישה בדצמבר. שוק העבודה האמריקאי הציג נתונים חלשים באוקטובר, אך הם זמניים. העולם צפוי להיות דרוך ליום ג' בו יתקיימו הבחירות לנשיאות ארה"ב. ביום ד' יקבע הבנק המרכזי האמריקאי את גובה הריבית. הצפי הוא לירידה של 25 נ"ב".

משה אלמוג, קסם הפניקס, צילום: טומי הרפז

משה אלמוג, מנכ״ל משותף קסם קרנות, הפניקס בית השקעות אמר ל-FUNDER לגבי ריבית בנק ישראל כי "הציפיות היום כי בנק ישראל יתחיל לשוב על הורדת ריבית במחצית השנייה של 2025, הדחייה לכיוון הרבעון השלישי אינה מפתיעה לאור נתוני הצמיחה והאינפלציה בישראל לאור המלחמה, לאחר העברת תקציב המדינה וככל שישראל תגיע להסדרה ביטחונית נוכל בצורה נכונה להעריך את ההשלכות, נתוני הצמיחה והאינפלציה האמיתית במשק".
לגבי השוק האמריקאי, אמר אלמוג "?לאור דו״ח התעסוקה האחרון באוקטובר שהיה חלק מהצפי ולאור נתוני צמיחה טובים למשק האמריקאי נראה כי הפד ירגיש בנוח להמשיך בקצב הורדת הריבית בחודשיים שנותרו לשנה הנוכחית. לגבי קצב הורדת הריבית בשנת 2025 ישנה כרגע סימן שאלה לאור תוצאות הבחירות ואפשרות של התעוררות בקצב עליית האינפלציה בארה״ב דבר אשר עלול להאט את קצב הורדת הריבית".

ביחס לבחירות אמר אלמוג ש"להערכתנו, בטווח הקצר השוק ימשיך להיות מאוד תנודתי. לאחר הבחירות ולאחר 'עיכול' התוצאות השוק יחזור לתמחר נתונים כלכליים וכל עוד אילו יצביעו על המשך צמיחה והתמתנות אינפלציונית יחד עם תוצאות טובות של החברות המגמה החיובית עתידה להימשך".

לגבי שוק ההון המקומי, אמר אלמוג "?אנו כבר זמן רב טוענים כי שוק המניות בישראל מתומחר בחסר מול שווקי העולם לאור המלחמה. הסדרה ביטחונית בצפון ובדרום יחד עם עסקת חטופים עתידה לייצר ביקוש רב לשוק המניות הישראלי".

רן ירדן, צילום: ילן בשור

רן ירדן, מנהל השקעות ראשי, IBI קרנות נאמנות אמר ל-FUNDER כי "בנק ישראל דחה את הורדת הריבית ובצדק. בניגוד לשווקים בחו"ל, בהם נראה שהאינפלציה נמצאת במגמת ירידה, בישראל בשנתי, אנחנו עדיין מעל הגבול העליון של 3 אחוז. שוק העבודה יחסית חזק וכל עוד התקציב גירעוני ברמה כזו, כך שבעצם קיימת מדיניות פיסקלית מרחיבה מאוד, על הנגיד לשמור על מדיניות מוניטרית מצמצת. הריבית תרד בארץ לאחר שייראה שהאינפלציה חוזרת למרכז היעד והתקציב חוזר למסגרת. למעשה כנראה כל עוד אנו בשגרת מלחמה לא צפויה הורדת ריבית".

לגבי השוק האמריקאי והבחירות שם, אמר ירדן כי "הנתונים האחרונים בארה"ב הפתיעו לחיוב והראו שאין מיתון באופק ושהאינפלציה עדיין חיה ובועטת. בנוסף, יחד עם עליית ההסתברות בשווקים שטראמפ ינצח בבחירות, ראינו עליית תשואות משמעותית והיתללות של העקום. אלו מביאים לידי ביטוי את הערכות השוק למצע של טראמפ שיביא כנראה להמשך גירעון תקציבי, מה שמתרגם לפרמיית הסיכון בריביות. ההסתברות לניצחון של טראמפ גם הביאה לביצועים עודפים לאפיקים מסויימים כמו סקטור הפיננסים בארה"ב ומנגד לביצועים חלשים לסקטורים שצפוי שיפגעו מהמדיניות שלו כמו אנרגיה מתחדשת. ניצחון של האריס בבחירות, למרות השיוויון בסקרים, ייתפס כנראה כהפתעה לשווקים ונראה היפוך של המגמה הזו. ירידת התשואות בחול כנראה תשפיע גם בארץ והניירות הישראלים העוסקים באנרגיה מתחדשת כנראה יהנו מהמגמה".

רונן ברקוביץ, צילום: רמי זרנגר

רונן ברקוביץ', מנהל מחלקת השקעות קרנות נאמנות באלטשולר מסר ל-FUNDER כי לגבי הבחירות בארה"ב, ש"הבחירות בארה"ב השבוע יכולות להשפיע בהחלט על שוק המניות, על הסקטורים המועדפים, על תשואות אגרות החוב, מטבע חוץ ועוד".
למרות זאת ציין ברקוביץ' כי "ההשפעות הללו הינן קיצרות טווח ברובן ולא צפויות לשנות את המגמות הקיימות בכלכלה העולמית".

לדברי ברקוביץ', "ברור הוא שלכל נשיא ולממשל נבחר באשר הוא יהיה, יש סדרי עדיפויות שונים, אך ברור גם, שכלכלה חופשית, יתרון טכנולוגי, חדשנות, ורווחה לאזרחים הם המפתחות לעצמתה של הכלכלה החזקה בעולם ומשכך, לא סביר שמי מהנבחרים יפגע במודע ביתרונות הללו. הנחת העבודה שלנו היא שהמגמות ארוכות הטווח ישמרו וככל שלממשל הנבחר תיהיה עוצמה אלקטורלית גבוהה יותר, כך היציבות והיכולת להניע מהלכים תומכים דווקא תתרום לכלכלה ולשווקים לאורך זמן".

לגבי ריבית בנק ישראל, ודחיית הורדת הריבית לרבעון 2025-3 אמר ברקוביץ' כי "בהינתן מצב הדברים כפי שהם בישראל כיום – מלחמה פעילה במספר חזיתות, אינפלציה ומגבלות היצע חמורות, גירעונות עולים וחוסר וודאות חריג, הגיונית לחלוטין דחיית הורדת הריבית על ידי הבנק המרכזי והיא לא צפויה להשתנות כל עוד כך הם פני הדברים. יחד עם זאת, אפשר להניח, שככל והאירועים הגיאופוליטיים יתייצבו בשלב מסוים, בנק ישראל עשוי לשנות את הצפיות הללו בטווח זמן קצר וזאת בכדי להקל על המשק שיידרש לשיקום ארוך ולהתנעה מחדש של הצמיחה".

לסיכום ציין ברקוביץ' כי "שוק איגרות החוב הקונצרנים בישראל נסחר במחירים שאינם משקפים בד"כ את הסיכון הגלום בהם. הכלכלה הישראלית נמצאת בתקופה מאתגרת במיוחד בשנה האחרונה וניתן להניח שהקשיים הללו יזלגו במוקדם או במאוחר גם לחברות עסקיות שעד כה מפגינות עוצמה מפתיעה. העצמה של החברות העסקיות נשענת בין היתר על כוחו של הצרכן הישראלי שבחלקו ניזון מתשלומי העברה גבוהים ולהערכתנו, כשהצרכן הישראלי יידרש לצמצם את הוצאותיו, הפגיעה תגיע גם לכלכלה ובקרב החברות העסקיות יעלה שיעור כשלי האשראי מעל הממוצע מה שצפוי להעלות את מרווחי הסיכון באגרות החוב הקונצרנים אשר נמצאים בשפל יחסי".

בהתייחס לשוק אגרות החוב הממשלתי, ציין ברקוביץ' כי "תשואות אגרות החוב מהוות הזדמנות להערכתנו לקבע תשואות גבוהות לשנים רבות בזמן שברוב העולם האינפלציה מתחילה להתכנס לתוואי של יציבות והכלכלה מציגה חולשה לאחר שנים של ריבית גבוהה ובהתאם הצפי שלנו להורדות ריבית על ידי בנקים מרכזיים הן מגמה שתלך ותמשך בשנים הקרובות".

גיוסים / פדיונות באפיקים השונים

מוצרי מדדים

על פי נתוני הבורסה, מוצרי המדדים (קרנות סל ומחקות) גייסו ככ-1.5 מיליארד שקל, בהמשך לכ-1.8 מיליארד שקל נטו שהוזרמו אליהן בחודש הקודם.

כ-700 מיליון שקל קרנות העוקבות אחר מדדי מניות מקומיים, בעיקר חר מדדי ת"א-125 (כ-300 מיליון שקל) ות"א-35 (120 מיליון שקל), זאת לאחר רכישות נטו בסכום של כ-400 מיליון שקל בחודש הקודם במדדים אלה.

כ-600 מיליון שקל רכישות בקרנות העוקבות אחר מדדי איגרות חוב מקומיים, בעיקר אחר מדד תל בונד-60 (200 מיליון שקל), זאת לאחר רכישות בסך כ-200 מיליון שקל בחודש הקודם.

כ-100 מיליון שקל רכישות של קרנות העוקבות אחר מדדי מניות בחו"ל, זאת לאחר רכישות בסכום של כ-1.2 מיליארד שקל בחודש הקודם.

כ-100 מיליון שקל רכישות בקרנות עוקבות אחר מדדי איגרות חוב בינלאומיים, זאת לאחר רכישות בסכום של 200 מיליון שקל בחודש הקודם.

בקרנות על מדדי מניות בחו"ל לא נרשמה באוקטובר פעילות מהותית, זאת לאחר רכישות נטו בסכום של כ-1.2 מיליארד שקל בחודש הקודם.

קרנות אקטיביות

באוקטובר הוזרמו לקרנות אקטיביות כ-3.8 מיליארד שקל, בהמשך לכ-7 מיליארד שקל שהוזרמו לקרנות אלה בחודש הקודם.

כ-2.8 מיליארד שקל הוזרמו לקרנות הכספיות בהמשך לכ-6.5 מיליארד שקל שהוזרמו לקרנות אלה בחודש הקודם.

כ-300 מיליון שקל נטו הוזרמו לקרנות המשקיעות במניות בארץ ולקרנות המשקיעות במניות בחו"ל, בחלקים שווים, זאת לאחר פעילות לא מהותית בקרנות אלה בחודש הקודם.

כ-400 מיליון שקל נטו הוזרמו לקרנות המשקיעות באג"ח בארץ, זאת לאחר פעילות לא מהותית בקרנות אלה בחודש הקודם, וכ-300 מיליון שקל הוזרמו לקרנות המשקיעות באג"ח בחו"ל בהמשך לכ-500 מיליון שקל שהוזרמו לקרנות אלה בחודש הקודם.

נתוני התעשייה – גידול של 12.5 מיליארד שקלים החודש

על פי נתוני הרשות לניירות ערך, היקף הנכסים בקרנות מנוהלות עומד על 318 מיליארד שקלים, בסך הכל גידול של כ-6.6 מיליארד שקלים החודש. היקף הנכסים בקרנות מחקות עומד על כ-96 מיליארד שקלים, עלייה של 2.1 מיליארד שקלים החודש. בקרנות סל היקף הנכסים עומד על כ-156 מיליארד שקלים, עלייה של כ-4.2 מיליארד שקלים החודש. סה"כ נכסי הקרנות עומד על 540 מיליארד שקלים, וסך הגידול החודש עומד על כ-4 מיליארד שקלים.
בחלוקה לקטגוריות, הגידול הגדול ביותר החודש נרשם בקרנות מניות בארץ עם גידול של 5.1 מיליארד שקלים, לאחר מכן הכספיות עם גידול של כ-3.6 מיליארד שקלים. סיכום שלוש קטגוריות האג"ח – מדינה, חברות והמרה ומשולבות, מציג החודש עלייה של כ-2.5 מיליארד שקלים החודש (בעיקר באג"ח בארץ – חברות והמרה).
סך הגידול הכולל בהיקף הנכסים בקרנות הנאמנות החודש הוא 12.5 מיליארד שקלים. מתחילת השנה גדל סך היקף הקרנות בסך של כ-115 מיליארד שקלים. היקף הקרנות המנוהלות גדל בכ-62 מיליארד שקלים, היקף הקרנות המחקות גדל בכ-22 מיליארד שקלים והיקף קרנות הסל גדל בכ-30 מיליארד שקלים.
הקטגוריה שגדלה בהיקף המשמעותי ביותר מתחילת השנה היא, מן הסתם, קרנות כספיות עם גידול של כ-43 מיליארד שקלים, אחריה קרנות מניות בחו"ל שגדלו השנה בכ-40 מיליארד שקלים. מניות בארץ גדלו בכ-11 מיליארד שקלים. שלוש קטגוריות האג"ח – מדינה, חברות והמרה ומשולבות מציגות יחד גידול של כ-13 מיליארד שקלים, אג"ח מדינה ירד בכ-1.3 מיליארד שקלים.

	היקף נכסים 2024-10	שינוי באוקטובר	שינוי מתחילת השנה
גמישות	4,364	174	575
מניות בארץ	78,107	5,121	11,180
מניות בחו"ל	134,371	685	39,260
ממונפות ואסטרטגיות	3,036	141	541
קרן כספית	150,480	3,635	43,140
אג"ח בארץ- מדינה	21,241	34	-1,232
אג"ח בארץ - חברות והמרה	78,100	1,457	8,290
אג"ח בארץ משולבת- כללי	81,421	1,013	5,986
אג"ח בחו"ל	16,440	221	5,952
סחורות	407	27	85
אגד קרנות	1,364	36	305
קרן סגורה	574	0	38
קרן גידור בנאמנות	809	0	598
סה"כ קרנות מנוהלות	318,433	6,621	62,124
סה"כ קרנות מחקות	96,465	2,129	22,104
סה"כ קרנות סל	155,835	3,796	30,474
סה"כ לשוק הקרנות	570,733	12,545	114,702