המשקיעים שוב צופים הורדות ריבית ב 2024

שבוע טוב

ושבוע טוב גם ״לבוננזה״ של אפל (בייבק מעל 100 יארד דולר).

לאחר שבוע תנודתי, מדדי המניות העיקריים בארה"ב סיימו בטריטוריה חיובית הודות לעלייה חזקה ביום שישי לאחר שדוח משרות ״רך״ (הרבה יותר רך) מהצפוי באפריל הגביר את התקווה שהפד יוכל להתחיל להוריד את הריבית בקרוב. בסך הכל, נתוני מאקרו בארה"ב הפתיעו באחרונה על הצד השלילי והשווקים מתמחרים כעת שתי הורדות ריבית של הפד ב-2024 ושלוש הורדות נוספות ב-2025. במהלך השבוע, מניות הצמיחה עלו יותר ממניות הערך והחברות הקטנות עלו יותר מהמניות הגדולות. זה היה השבוע ה-2 העמוס ביותר של דוחות הכספיים של הרבעון הראשון וקבלת פנים חיובית לחברת אפל לאחר סגירת המסחר ביום חמישי, שעזרה לשיפור בסנטימנט הכללי. החברה ניפצה את הציפיות ההכנסות והכריזה על תוכנית רכישה חוזרת (בייבק) של 110 מיליארד דולר, הרכישה החוזרת הגדולה ביותר בהיסטוריה.

סנטימנט המשקיעים השתפר גם על ידי הצהרת FOMC ושיחת הוועידה ביום רביעי, כאשר ג'ירום פאוול לא התרגש מחששות הסטגפלציה והכריז על הפחתה גדולה מהצפוי של QT החל מיוני. הפד ״dovish״ יותר מהצפוי והראיות לשוק העבודה המתקרר סייעו לדחוף את התשואה בארה"ב ל-10 שנים לשפל תוך-יומי של כ-4.45% ביום שישי, הרמה הנמוכה ביותר מזה כמעט חודש. מדד STOXX Europe 600 סיים את השבוע בירידה של 0.48%, מדד ה-Nikkei 225 עלה ב-0.8% בעוד המדד המשולב של שנחאי עלה ב-0.52%. הנפט הגולמי ספג את הירידה השבועית הגדולה ביותר מזה 3 חודשים. הזהב והדולר נחלשו בעוד הביטקוין חזר למעל 62 אלף דולר ביום שישי.

סאפ 500 עלה 0.5% שבוע שעבר ו-7.5% מתחילת השנה.

נסדק הוסיף 1.4% ו-7.6% מתחילת השנה.

נפט צנח כמעט 7% מבחינה שבועית.

כל המדדים הגדולים הגיעו ל-50DMA שלהם אבל לא הצליחו לפרוץ.

10 החברות המובילות הן כעת שיא של 35% משווי השוק של סאפ 500.

קורלציה בין מניות הטכנולוגיה לתשואות היא כעת חיובית ומתנהגת כפי שהיה במהלך שיא בועת הטכנולוגיה בתחילת שנת 2000.

Flow חיובי של 9.8 מיליארד דולר למניות (בכל האזורים: ארה"ב, יפן, EM ואפילו flow לקרנות האירופית הראשון מאז דצמבר 2023), ו-4.6 מיליארד דולר לאג"ח (אם כי הפיננסים ראו את outflow הגדול ביותר שלהם זה 8 שבועות ב-0.7 מיליארד דולר).

מאחל לכולם שבוע שקט ומוצלח בהשקעות ומחכים שהחטופים יחזרו הביתה במהרה!!!!