איור אילוסטרציה פאנדר
שנהב גולדברג
21/04/2024
קרן אחת הופתעה מהירידות בשווקים - הקרן השנייה דווקא המתינה לירידות - מי מהן המנצחת בשלוש שנים ? ראש בראש
לעיתים לא קרובות יוצא לנו לבחון את דעתם של מנהלי ההשקעות על רקע הפתעה בשווקים הפיננסים. אחד הענפים הכי מיוחדים בתעשיית הקרנות הוא ענף הקרנות הגמישות בה מותר למנהלי ההשקעות להשקיע כראות עיניהם. מבט חטוף על הקרנות בסוף השבוע מציג מי היה אופטימי ומי היה זהיר יותר לגבי השווקים. הנתונים לא כוללים את תוצאות חמישי ושישי בארה"ב ונראה שהמגמות הנראות פה עוד יעמיקו לאחר הירידות ביום שישי בוול סטריט.
בחינה של שני מנהלי השקעות: הטובה ביותר מתחילת אפריל ורדן Flexible והגרועה ביותר מתחילת אפריל אנליסט השקעות מגלה מאבק מרתק בין שני מנהלי השקעות, השונים ב 180 מעלות בשיטת ההשקעות שלהם.
בעוד ורדן דוגלים בפוזיציות לעומתיות לשווקים אנליסט זורמים עם השוק והתוצאות, לפחות בטווח של שלוש שנים האחרונות דווקא לטובת ורדן.
נתחיל בבחינת הטווח הקצר מתחילת אפריל:
מתחילת החודש ניתן לראות הקרן ורדן Flexible דווקא עולה 2.56%+ לאחר מהלך מבריק של עמדת שורט על השווקים בוולסטריט כפי שניתן לראות מהרכב הנכסים שלה מסוף ינואר: חשיפה בפועל למניות שלילית -69.89%
מנגד ניתן לראות את הקרן אנליסט השקעות יורדת 5.89%- (עוד לפני הירידות ביום שישי) כפי שניתן לראות מהרכב הנכסים שלה מסוף ינואר: חשיפה בפועל למניות 103.16%
את החשיפה העודפת מממנת אנליסט על ידי שורט במקמים.
עכשיו נראה את הגרף לשלוש שנים:
כפי שרואים נכון ל 17 לאפריל הקרן של ורדן עם כמעט 20%+ והקרן של אנליסט עם כ 15%+ .
לא הבדל שמים וארץ, למרות שגם 5%+ הם ריבית של יותר משנה אפילו בקרן כספית ובפיקדון זה כמה שנים לפחות.
מה שמרתק בתמונה אלו המגמות השונות לחלוטין בהן הקרנות נעות ויהיה מעניין מאוד להמשיך לעקוב אחריהן.
לא נסיים לפני שנזכיר המובילה מתחילת השנה היא איילון השקעות עם תשואה של 18.56%+ מתחילת השנה לעומת ממוצע של פחות מ 6%+ בענף. הקרן תשלים שלוש שנים בתחילת אוגוסט וכרגע היא עומדת על כ 29%+ וזו תשואה נאה.
הקרנות הגמישות: דירוג לפי גודל קרן
בחינה של שני מנהלי השקעות: הטובה ביותר מתחילת אפריל ורדן Flexible והגרועה ביותר מתחילת אפריל אנליסט השקעות מגלה מאבק מרתק בין שני מנהלי השקעות, השונים ב 180 מעלות בשיטת ההשקעות שלהם.
בעוד ורדן דוגלים בפוזיציות לעומתיות לשווקים אנליסט זורמים עם השוק והתוצאות, לפחות בטווח של שלוש שנים האחרונות דווקא לטובת ורדן.
נתחיל בבחינת הטווח הקצר מתחילת אפריל:
מתחילת החודש ניתן לראות הקרן ורדן Flexible דווקא עולה 2.56%+ לאחר מהלך מבריק של עמדת שורט על השווקים בוולסטריט כפי שניתן לראות מהרכב הנכסים שלה מסוף ינואר: חשיפה בפועל למניות שלילית -69.89%
| שם נכס | אחוז מהקרן | שווי באלפי בשקלים | כמות ניירות | |
|---|---|---|---|---|
| E-Mini Russ 2000 Mar24 | -5.51% | 0 | -5 | |
| SandP500 EMINI FUT Mar24 | -19.2% | 0 | -7 | |
| NASDAQ 100 E-MINI Mar24 | -19.4% | 0 | -5 |
מנגד ניתן לראות את הקרן אנליסט השקעות יורדת 5.89%- (עוד לפני הירידות ביום שישי) כפי שניתן לראות מהרכב הנכסים שלה מסוף ינואר: חשיפה בפועל למניות 103.16%
את החשיפה העודפת מממנת אנליסט על ידי שורט במקמים.
| שם נכס | אחוז מהקרן | שווי באלפי בשקלים | כמות ניירות | דרוג |
|---|---|---|---|---|
| מ.ק.מ 214 | -1.95% | -4,996,000 | -5,000,000 | |
| מ.ק.מ 314 | -1.95% | -4,980,500 | -5,000,000 | |
| מ.ק.מ 414 | -2.33% | -5,956,800 | -6,000,000 |
עכשיו נראה את הגרף לשלוש שנים:
כפי שרואים נכון ל 17 לאפריל הקרן של ורדן עם כמעט 20%+ והקרן של אנליסט עם כ 15%+ .
לא הבדל שמים וארץ, למרות שגם 5%+ הם ריבית של יותר משנה אפילו בקרן כספית ובפיקדון זה כמה שנים לפחות.
מה שמרתק בתמונה אלו המגמות השונות לחלוטין בהן הקרנות נעות ויהיה מעניין מאוד להמשיך לעקוב אחריהן.
לא נסיים לפני שנזכיר המובילה מתחילת השנה היא איילון השקעות עם תשואה של 18.56%+ מתחילת השנה לעומת ממוצע של פחות מ 6%+ בענף. הקרן תשלים שלוש שנים בתחילת אוגוסט וכרגע היא עומדת על כ 29%+ וזו תשואה נאה.
הקרנות הגמישות: דירוג לפי גודל קרן
|
|
שם קרן הנאמנות |
מתחילת החודש |
מתחילת השנה |
דמי ניהול |
גודל קרן |
ותק |
גיוס אחרון |
תאריך שער |
|
1 |
-2.29% |
4.97% |
1.88% |
732 |
16.3 |
0.44 |
18-אפר | |
|
2 |
-3.39% |
6.66% |
1.91% |
279 |
14.3 |
-2.26 |
18-אפר | |
|
3 |
-5.89% |
2.32% |
1.94% |
275 |
22.7 |
-0.88 |
17-אפר | |
|
4 |
-3.78% |
1.46% |
1.77% |
259 |
10.9 |
-2 |
17-אפר | |
|
5 |
-0.20% |
8.61% |
1.50% |
249 |
5.85 |
2.11 |
17-אפר | |
|
6 |
-3.41% |
5.18% |
1.48% |
216 |
10.3 |
2.33 |
17-אפר | |
|
7 |
-4.98% |
3.45% |
1.93% |
199 |
36.9 |
0.6 |
18-אפר | |
|
8 |
-4.44% |
3.69% |
1.64% |
179 |
7.46 |
28.17 |
17-אפר | |
|
9 |
-3.85% |
4.51% |
1.50% |
160 |
6.43 |
-0.81 |
17-אפר | |
|
10 |
-2.20% |
2.81% |
1.50% |
159 |
6.7 |
-5.93 |
17-אפר | |
|
11 |
-0.08% |
7.25% |
2.00% |
119 |
7.62 |
-0.29 |
10-אפר | |
|
12 |
1.48% |
6.58% |
1.20% |
106 |
7.09 |
-11.7 |
17-אפר | |
|
13 |
1.57% |
1.28% |
2.50% |
94 |
2.05 |
-8.56 |
17-אפר | |
|
14 |
-2.49% |
6.89% |
0.00% |
91 |
4.3 |
0.99 |
17-אפר | |
|
15 |
-5.48% |
1.56% |
1.50% |
86 |
6.34 |
-0.86 |
17-אפר | |
|
16 |
-2.12% |
3.20% |
0.20% |
82 |
8.47 |
0.25 |
17-אפר | |
|
17 |
-1.85% |
4.66% |
1.64% |
76 |
6.61 |
-2.16 |
17-אפר | |
|
18 |
-3.44% |
6.89% |
1.80% |
75 |
4.97 |
2.49 |
17-אפר | |
|
19 |
-2.27% |
4.89% |
0.20% |
71 |
8.52 |
0.01 |
17-אפר | |
|
20 |
0.15% |
9.33% |
1.85% |
49 |
7.54 |
-0.53 |
17-אפר | |
|
21 |
-2.45% |
8.42% |
1.87% |
47 |
26.9 |
0.29 |
17-אפר | |
|
22 |
-2.16% |
15.00% |
0.95% |
43 |
5.52 |
5.47 |
17-אפר | |
|
23 |
-0.22% |
9.02% |
1.90% |
35 |
5.95 |
4.28 |
17-אפר | |
|
24 |
-1.57% |
8.45% |
1.75% |
33 |
4.3 |
-0.36 |
18-אפר | |
|
25 |
-4.46% |
1.99% |
1.94% |
29 |
2.64 |
-0.7 |
17-אפר | |
|
26 |
-3.99% |
4.04% |
1.80% |
29 |
2.42 |
2.44 |
17-אפר | |
|
27 |
-3.61% |
3.75% |
1.75% |
28 |
7.33 |
-0.65 |
17-אפר | |
|
28 |
-1.53% |
9.18% |
1.70% |
26 |
4.6 |
-1.44 |
17-אפר | |
|
29 |
-3.90% |
4.81% |
1.70% |
25 |
2.38 |
0.62 |
17-אפר | |
|
30 |
-1.58% |
6.69% |
2.00% |
23 |
6.36 |
0.19 |
17-אפר | |
|
31 |
2.56% |
1.79% |
1.88% |
20 |
4.39 |
-4.73 |
17-אפר | |
|
32 |
-0.29% |
1.70% |
1.48% |
20 |
1.01 |
-0.13 |
17-אפר | |
|
33 |
-3.03% |
6.69% |
1.10% |
18 |
6.36 |
-0.46 |
17-אפר | |
|
34 |
-1.96% |
18.56% |
1.54% |
16 |
2.71 |
6.25 |
17-אפר | |
|
35 |
0.68% |
15.99% |
1.50% |
15 |
1.11 |
1.03 |
17-אפר | |
|
36 |
-3.32% |
5.35% |
0.70% |
15 |
13.2 |
0.07 |
17-אפר | |
|
37 |
-2.53% |
6.77% |
0.89% |
14 |
7.31 |
0.13 |
17-אפר | |
|
38 |
-2.26% |
2.98% |
1.20% |
13 |
5.93 |
-1.49 |
17-אפר | |
|
39 |
-2.93% |
6.55% |
1.85% |
11 |
2.81 |
-0.14 |
17-אפר | |
|
40 |
-1.11% |
9.31% |
1.68% |
10 |
1.33 |
1.07 |
17-אפר | |
|
41 |
-1.96% |
2.00% |
0.90% |
8 |
3.34 |
-0.87 |
17-אפר | |
|
42 |
-3.00% |
4.35% |
1.85% |
5 |
1.88 |
0.06 |
17-אפר | |
|
43 |
-4.45% |
4.27% |
1.50% |
5 |
2.21 |
0.95 |
17-אפר | |
|
44 |
-1.43% |
10.41% |
1.25% |
5 |
6.31 |
0.02 |
17-אפר | |
|
45 |
-5.88% |
4.75% |
0.90% |
4 |
1.38 |
0.57 |
17-אפר | |
|
46 |
-3.77% |
4.27% |
1.80% |
3 |
4.35 |
-1.12 |
17-אפר | |
|
|
ממוצע |
-2.37% |
5.94% |
1.51% |
88 |
7.29 |
0.277 |
|
